【期權波動率】就像是描述股票價格「跳舞」的快慢。如果一個股票價格跳得很快,上躥下跳的,我們說它的波動率很高。期權價格和這種「跳舞」的速度有很大關係。股票跳得越快,期權就越有可能變得有價值,因為期權就是給你一個權利,在未來以某個價格買入或賣出股票。
如果你買了一張彩票(期權),彩票告訴你,如果某支股票價格跳到一個特定的高度,你就可以用一個很低的價格買它。如果股票價格跳得很高,你的彩票就可能變成一張中獎彩票,你就可以用很低的價格買股票,然後以市場價格賣出去賺錢。但如果股票價格跳得不高,你的彩票就沒啥用,因為股票沒有達到那個特定的高度。
【歷史波動率】就是看股票過去是怎麼「跳舞」的。我們可以通過統計過去的價格變化來計算這個「跳舞」的速度。這就像是看一個人過去的跑步成績,來猜測他未來可能跑多快。
計算歷史波動率的方法可以這樣理解:
1. 我們先記錄下股票在一段時間內的價格,比如每天的價格。
2. 然後我們比較每天的價格變化,看看價格是怎麼變動的。
3. 最後,我們把這些變動的幅度平均一下,乘以一個特定的數字(比如一年有多少個交易日),就得到了歷史波動率。
期權波動率投資策略
1. 做多波動率:如果你覺得股票未來會跳得更快,你可以買一些期權,期待股票價格的大變動能給你帶來利潤。這就像是買彩票,如果中獎了,利潤可能很大,但如果沒中,你買的彩票(期權)就浪費了。
2. 做空波動率:如果你覺得股票未來會跳得慢一些,或者價格會穩定下來,你可以賣期權,從別人那裡收取權利金。這就像是你賣彩票,如果股票價格變動不大,你的彩票賣得值,但如果股票價格跳得很高,你可能會虧錢,因為買你彩票的人可能會中獎。
投資期權就像是參與一場關於股票價格變動的賭局。你需要根據你對股票未來價格變動的預測來決定你的投資策略。但記住,這始終是有風險的,因為沒有人能完全預測股票價格的變動