不良率攀升添陰影，多家中小銀行IPO中止！最長候場16年

近兩年來，中小銀行上市熱情不減。奧一新聞記者梳理髮現，目前尋求上市的10家中小銀行中，僅有3家處於正常審核狀態，6家中止與1家終止。值得注意的是，其中多家中小銀行存在貸款不良率攀升的情況。有專家分析稱，不良率上升將影響中小銀行資產質量和資本市場風險判斷，進而阻礙其ipo進程。

6家銀行ipo中止，均因「財務數據過期」

據深交所官網及上交所官網近日公布，今年有10家中小銀行排隊ipo。其中，湖州銀行、湖北銀行、崑山農商行3家銀行處於正常審核狀態；東莞銀行、順德農商行、南海農商行、廣州銀行、安徽馬鞍山農商行，以及江蘇海安農商行等6家銀行ipo審核狀態為「中止」，亳州葯都農商行則撤回了a股上市申請。

記者留意到，上述6家銀行ipo審核狀態為「中止」的原因，均為「ipo申請文件中記錄的財務資料已過有效期」。

知名經濟學者盤和林表示：「一般來說，導致ipo審核中止的原因是多方面的，但是中止並不意味著終止。」如果是因為財務資料過期，那麼銀行需要補充最新的審計報告或其他財務資料，以保證信息的準確性和真實性，補充材料後可以再繼續ipo審核。

記者觀察發現，近兩年來，中小銀行闖關ipo之路並不舒暢，2022年僅有蘭州銀行成功登陸a股。全面註冊制實施後，中小銀行ipo也沒有如預期出現「提速」。2023年銀行股ipo出現「空窗期」，年內無一家銀行上市。

對此，盤和林表示：「近年來銀行股，尤其是中小銀行股在股市擁躉不多，所以ipo定價往往比較低，而由於是銀行，再小的銀行其市值和融資量都會超過普通中小企業，所以其對融資規模有比較高的要求，而當前資本市場流動性並不支持較大規模融資，所以報價不理想疊加市場流動性不足，導致銀行ipo不及預期。」

「此外，不良貸款上升、資本充足率下降、盈利能力減弱等經營風險，這些也是資本市場不喜歡中小銀行股的原因。」他進一步解釋：「同時，這些問題也可能會引發監管機構對其持續經營能力的質疑，進而暫停ipo審核。」

不良資產處置仍存挑戰

眾所周知，銀行能否順利上市與自身業績情況、資產質量緊密相關。記者梳理上述6家中小銀行整體業績發現，3家銀行面臨不同程度營收和利潤下降、不良貸款率居高不下，其餘3家銀行尚未公布完整數據。

順德農商行和廣州銀行2023年營收和凈利潤雙降。據順德農商行披露的2024年度同業存單發行計劃，順德農商行去年營業收入為82.10億元，同比減少8.42%；凈利潤34.56億元，同比下降0.32%。該行不良貸款率為1.48%，較2022年末上升0.26個百分點，總資產為4，618.40億元。

據廣州銀行3月15日披露的2024年度同業存單發行計劃，廣州銀行2023年實現營業收入159.4億元，同比下降7.07%；實現凈利潤30.4億元，同比下降8.95%。值得一提的是，作為一線城商行中唯一未上市的銀行，早在2009年，廣州銀行就喊出了「三年上市」的口號，然而上市之路至今仍不明朗。

截至2023年末，廣州銀行總資產8305.84億元。不良貸款率為2.04%，較2021年上升0.47%，較2022年末下降0.12個百分點，但相比a股上市城商行，依然處於高位。

2023年，廣東南海農商銀行增收不增利。實現營業收入118.01億元，同比增長1.06%；但實現凈利潤23.83億元，同比下滑12.62%。資產質量方面，廣東南海農商銀行不良貸款率近三年持續攀升，去年不良貸款率1.49%，也是近七年新高。截至2023年12月末，廣東南海農商銀行資產總額3048.24億元。

目前東莞銀行尚未更新2023年年報。據該行2024年度同業存單發行計劃，截至去年9月末，該行總資產突破6000億元大關，達6009.4億元，較年初增長11.6%。同期，該行實現營業收入78.1億元、凈利潤34.3億元，分別同比增長2.2%、10.2%。資產質量方面，截至2023年6月末，東莞銀行總資產為5728.68億元，不良貸款率為0.93%。同廣州銀行相似，東莞銀行也逐夢a股多年，早在2008年，就已開啟上市之路。

馬鞍山農商行近年來營收增速放緩，且九成以上收入來自利息凈收入。2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，該行的利息凈收入分別占本行營業收入的 98.59%、99.55%、93.18%和 93.79%。招股書顯示，截至2023年6月末，馬鞍山農商行的總資產為903.73億元，不良率為2.04%。

江蘇海安農商行的營業收入同樣依賴於利息凈收入，相關業務的營收佔比長年在85%以上。截至2023年9月末，該行資產總額914.92億元，不良貸款率0.99%。值得注意的是，海安農商行的房地產業貸款不良貸款率高出整體不良貸款率較多，2019年至2022年上半年，該行不良貸款率分別為1.27%、1.25%、0.99%、0.95%，但其房地產業不良貸款率分別為4.59%、3.73%、4.12%、4.69%。

加強信貸風險管理

中小銀行是服務民營企業、小微企業、「三農」、鄉村振興的重要金融力量。金融監管總局近期披露的數據顯示，目前全國中小銀行3912家， 主要是城市商業銀行、農村信用社和村鎮銀行等，總資產110萬億元，占銀行業整體總資產的28%。其中，涉農貸款、小微企業貸款餘額分別是21萬億元、29萬億元，占整個銀行業涉農貸款、小微企業貸款的比例是38%和44%。

有業內人士指出，相比於大型商業銀行，中小銀行資本力量相對薄弱，消化不良資產能力較差，貸款利率也相對較高，願意接受較高利率的貸款人，往往信用水平較低、容易違約，導致中小銀行的信貸風險攀升。

加強信貸風險管理已成為中小銀行風險管控的重要環節。此外，資本消耗大是我國中小銀行普遍面臨的重要問題。不少中小銀行往往希望通過上市來拓寬融資渠道，增強融資能力。

2024年，中小銀行能否突破過會「空窗期」？在多位業內人士看來，宏觀經濟波動疊加ipo政策趨緊，資本補充需求驅動下，中小銀行上市之路仍較為艱難。盤和林指出，對於區域中小銀行而言，目前提升經營能力、降低經營風險、提升資產質量更為重要。

采寫：奧一新聞記者 管玉慧