權益類基金「回血」明顯,FOF勝率高升,加碼布局海外基金

2024年05月21日15:50:56 財經 2363

每經記者:任飛    每經編輯:彭水萍

上周,公募fof繼續享受港股利好的紅利,從權益類fof表現來看,重倉港股相關資產的產品凈值繼續上漲,有的已經連續數周保持正收益。在本輪港股行情啟動之後,很多重倉港股資產的公募基金凈值修復明顯,特別是一些被公募fof重倉的基金,今年以來凈值已有不小的漲幅。

權益類fof繼續保持高勝率

連續數周以來,公募fof業績中最出色的不再是固收類基金,反而是一眾權益類產品,從錄得周收益為正的產品數量佔比來看,連續數周保持高勝率的態勢。

值得注意的是,在股票型、混合型、養老目標型fof周收益率排名中,國泰基金旗下三隻產品均位列第一。

分別看來,股票型fof基金當中的國泰行業輪動a,周收益率錄得5.46%;混合型fof中的國泰優選領航一年,周漲2.95%;國泰民安養老2040三年a,錄得2.07%。長期以來,周收益率排名第一的均來自同一家公司旗下產品的現象並不多見。

然而,從這些基金的一季度末配置來看,也能觀察出背後的原因,簡單說來,就是緊跟當下熱點資金的輪動方向,上周的有色金屬、港股繼續保持活躍,而這些基金的重倉基金中也都配置有相關品種,因此近一周的回報不菲。

例如華夏恒生互聯網科技業etf、南方中證申萬有色金屬etf、前海開源金銀珠寶c等基金最近一周的漲幅有的超過6%,且有被前述國泰基金旗下三隻周收益冠軍fof在一季度末重倉配置,而就其他重倉基金來看,也有很多跟隨港股以及資源股的etf。

當然,就目前fof的配置來看,越來越多的基金開始把etf作為主攻對象。但事實上,主動型基金的業績也有不少表現不俗,如南方發展機遇一年a、景順長城周期優選a、萬家雙引擎a等年內回報都已超過30%,但絕大多數主動權益類基金仍未被fof基金選中。

wind統計顯示,截至今年一季度末,有303隻主動權益類基金(統計普通股票型、偏股混合型基金)被fof重倉,在所有被重倉的1849隻基金中佔比約1/6,比重較小。但另一方面,行業也的確側重被動指數基金,尤其是一些海外基金的參與度在提升。

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上周各類型fof基金頭部業績產品(來源:wind)

fof對海外基金參與度提升

從近期業績提升明顯的fof基金中不難看出,依託港股的行情,很多重倉其中的fof凈值修復明顯,而從fof對這些海外基金關注來看,fof對海外基金參與度在不斷提升。

今年一季度,fof基金重倉配置的海外基金仍集中在港股、美股權益基金及海外債基(qdii債基、互認債基)三個方向。方正證券的研報分析指出,相比去年第四季度,今年一季度fof基金大幅增持美國、日本、印度三個區域的海外權益基金。

具體到數量對比來看,重倉配置基金數量環比增幅均超過10隻;qdii債基的配置規模環比增幅高達3.17億元,遠高於其他類型基金。fof基金對於海外基金的增減持操作同對應區域或資產的收益表現高度相關,體現出鮮明地動量配置思路。

其實,fof對海外基金的參與度從過去幾年來看不斷在提升當中,方正證券研報統計顯示,2023下半年,fof基金所持有的海外基金總規模為56.56億元,佔全部fof基金、持有海外基金的fof基金的比例分別為3.64%、5.56%,均創2019年以來新高;315隻fof基金配置了海外基金,其中264隻基金海外基金持倉佔比環比提升,平均加倉幅度為4.47%。

這也就不難看出,為何從去年開始,很多fof基金並沒有跟隨a股市場的震蕩下行而一蹶不振,反而是抗跌性十足。

有分析指出,雖然海外權益市場與美股市場的關聯度較高,且資金成本的變化也會受到匯率的影響,但作為基金國際化的關鍵一步,fof「出海」也是實現全球資產配置的關鍵一步,從長期來看,有助於內地投資人通過多種渠道參與全球資本市場的投資。

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