文 / 董軒
來源 / 節點財經
資產規模站上9000億元關口後，廣州銀行啟動新一輪增資擴股，且正在落地途中。
近日，廣州官網發布兩條採購結果公告，披露其增資擴股項目的中介服務候選人。經過競爭性磋商，北京大成律師事務所、中聯國際房地產土地資產評估諮詢（廣東）有限公司、天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）等5家企業入選。
圖源：廣州銀行官網
《節點財經》注意到，廣州銀行此番增資擴股，旨在補充資本。而在此之前，該行已經進行過七輪增資擴股。
再啟增資擴股
公開信息顯示，廣州銀行的前身是1996年成立的廣州城市合作銀行，2009年正式更名為廣州銀行，並已發展為目前廣東省規模最大的城商行。
回踩廣州銀行的成長軌跡，堪稱一部密集融資的編年史，資本補充是跳不過的「課題」。
根據該行早前披露的招股說明書，自成立以來，除分紅送股外，廣州銀行合計完成七輪增資擴股（含配股）。
其中，2005年至2008年間完成的三輪增資，將總股本由20億股一舉推升至83億股，為早期跑馬圈地奠定了基礎。
真正具有里程碑意義的是2018年的百億級增資。彼時，廣州銀行合計發行34.74億股，募資約108.81億元，成功引入南方電網、南方航空等6家機構投資者。
經過這輪豪氣注資，廣州銀行總股本達到117.76億股，並保持至今。同時，股權結構得到優化：廣州金控直接和間接持有該行42.3%股權，廣永國資、南方電網、南航集團分別持股19.71%、16.94%、12.68%。
但不容忽視的是，儘管歷經多次增資，廣州銀行的資本補充壓力依然存在。
財報顯示，截至2025年三季度末，廣州銀行核心一級資本充足率降至7.73%，較2024年末的9.1%大幅下滑1.37個百分點；一級資本充足率、資本充足率分別為9.20%、12.65%，較2024年末減少0.80、0.96個百分點。
《節點財經》查閱《商業銀行資本管理辦法》，按照規定，商業銀行核心一級資本充足率不得低於7.5%，廣州銀行距離監管紅線僅剩0.23個百分點的「安全墊」。
與行業均值相比，廣州銀行的表現亦顯黯淡。同期，商業銀行核心一級資本充足率平均為10.87%，城商行均值也達9.38%。
為何多輪增資仍難解「資本之渴」？答案隱藏在經營數據的深層邏輯中。
一方面，資產擴張快速消耗資本。拉長視線，2018年—2025年三季度末，廣州銀行的資產規模由5136億元壯大至約9121億元，每一步都需要「真金白銀」來鋪路。
另一方面，內源性補充能力持續弱化。2021年—2025年，廣州銀行業績整體承壓，特別是凈利潤下行，「補血」空間被嚴重壓縮。
而原本寄予厚望的資本市場，也隨著IPO申請的終止，化為泡影。該背景下，增資擴股成了這家老牌城商行不得不走的「華山一條路」。
16年上市長跑未果
2025年1月17日，深交所一則公告，為廣州銀行長達16年的IPO「長跑」畫上了句號。因廣州銀行及其保薦人撤回發行上市申請，深交所決定終止其首次公開發行股票並在主板上市的審核。
這意味著，這家資產規模「准萬億」的廣東省最大本土城商行，在歷經近5年的排隊候場後，最終與A股失之交臂。
圖源：深交所官網
據《節點財經》了解，廣州銀行的上市夢，始於2009年。彼時，剛剛完成更名的廣州銀行躊躇滿志，時任董事長姚建軍公開表示：「力爭在三年內完成上市」。
然而，這一計劃並未如期實現，其上市進程長期停滯不前。
直至2018年增資及股權結構優化完成後，廣州銀行再次把上市提上日程，並作為重點工作推進。
在廣州銀行2018年年報中，著重提到，「把握行業發展大勢，全面啟動A股上市工作，揭開進軍資本市場的序幕」；緊接著在2019年年報、2020年的經營計劃中，廣州銀行均將上市「1號工程」放在全行戰略的突出位置。
2019年，該行啟動IPO保薦機構招標，並在當年10月完成上市輔導備案。2020年6月，廣州銀行正式向證監會遞交上市申請，2023年3月「換道」註冊制審核，獲得深交所受理。
但受理之後依舊是漫長的等待，期間更是波折不斷。2024年3月，因財務資料過期被中止審核；同年8月，因需更換申報會計師再次中止；9月，又因財務資料過期第三次中止。
最終，在2025年1月，廣州銀行以戰略調整為由，主動按下了「終止鍵」。
值得一提的是，就在撤回IPO申請前兩個月，該行剛剛完成「換帥」。2024年11月，出身農行系統「老將」李大龍被任命為廣州銀行董事長。
新帥上任不足兩個月，便迎來撤回IPO申請和增資擴股的重大戰略調整，背後的原因引發市場關注。
IPO撤回背後
廣州銀行此番撤回IPO申請，官方給出的原因是「戰略調整」。但在市場分析人士看來，無論是撤回IPO申請，還是增資擴股，其背後的經營壓力都不容忽視。
財報顯示，2021年至2024年，廣州銀行歸母凈利潤從41.01億元逐年減少至10.12億元，2024年同比降幅高達66.47%；營收也自2023年開始掉頭向下，2024年全年營收137.85億元，較2022年的171.53億元縮水近20%。
2025年，廣州銀行仍未扭轉頹勢，前三季度實現營業收入97.22億元，同比繼續下降9.67%，且未披露其凈利潤數據。
據媒體報道，截至2025年末，該行資產總額突破9200億元，並進一步提升到2026年1月末超9300億元；2025全年凈利潤同比增長超16%，各項存款餘額近5600億元。
創收創利不盡如意，廣州銀行的資產質量同樣面臨考驗。
2020年末至2023年末，該行不良貸款率從1.1%攀升至2.05%的高位，雖在2024年末回落至1.84%，但仍高於同期城商行1.76%的平均水平。
圖源：企業預警通
從「三年上市」的豪言，到16年長跑後的黯然離場；從IPO募資百億的憧憬，到重回增資擴股的老路，廣州銀行的波折，在一定程度上折射出當前中小銀行現實困境：一面是沉重的資本補充壓力，一面是緊迫的發展轉型需求，二者如何兼得？
對於剛剛履新的李大龍而言，能否在資本承壓、業績下滑的雙重考驗中帶領這家老牌城商行突圍，是一場真正的硬仗。
*題圖由AI生成
