當前全球人工智慧產業正經歷地緣政治與技術自主權的深度重構，這種變革可能為國產人工智慧板塊創造了獨特的投資機遇。
一、美沙人工智慧合作——價值千億的「主權人工智慧」
美國總統5月中旬訪問沙烏地阿拉伯期間，美國人工智慧巨頭企業與沙烏地阿拉伯公共投資基金（pif）旗下humain形成重點合作，將深度參與到沙烏地阿拉伯人工智慧基礎設施建設中。該項目每年投資額將達到30億至50億美元，甚至在未來幾年達150億至200億美元。
沙烏地阿拉伯企業將從美國人工智慧巨頭處買入1.8萬塊先進ai晶元，還將通過100億美元的合作協議請美國科技公司為其數據中心提供500兆瓦的ai運算能力。美國人工智慧科技公司有望成為沙烏地阿拉伯計劃的大贏家。
而這筆交易，實際上是由「主權人工智慧」國家對「非主權人工智慧」國家的技術優勢主導的。
圖：全球企業ai基礎設施支出及預測
（信息來源：甬興證券；截至20250518）
沙特計劃投入200億美元建設ai數據中心園區，並訂購大量高端gpu晶元，這些合作使美國企業獲得穩定的晶元出口渠道，同時藉助中東地區的能源優勢緩解算力基建的電力瓶頸。通過技術標準輸出與基礎設施綁定，美國不僅鞏固了全球ai產業鏈主導權，更將中東資本轉化為本土算力建設的增量資金，形成"技術換資本、資本哺產業"的閉環。
二、何為「主權人工智慧」
主權人工智慧是指國家通過自主掌控數據、演算法、算力等核心要素，建立不受外部制約的人工智慧生態體系。其核心價值體現在三方面：
（1）數據主權保障國家安全，避免敏感信息外流；
（2）技術主權支撐產業升級，確保關鍵領域不受制於人；
（3）創新主權培育本土生態，形成可持續的技術迭代能力。
據相關機構分析，在全球4500億至5000億美元的ai基礎設施市場機會中，此類「主權人工智慧」交易代表每年可能有超過500億美元（約3600億人民幣）的市場價值。
三、中國的主權人工智慧體系正在加速成型
中國有望成為美國之後的第二個「主權人工智慧」國家。
（1）硬體端，5月19日，國內某手機廠商官宣突破3nm晶元製程技術，實現手機處理器全流程自主設計；此外，多款國產ai晶元通過中國信通院認證。
（2）軟體端，首款完全基於國產操作系統的ai電腦問世，其分散式架構可兼容百萬級智能設備互聯。
圖：鴻蒙系統實現核心技術全部自研有望推動國產替代
（信息來源：中銀證券）
（3）大模型演算法端，deepseek為代表的國產大模型通過演算法優化將訓練成本降低至國際同類產品的1/10，這種"低成本高精度"的技術路徑正在重塑產業規則。市場對deepseek-r2大模型期待值較高。
（4）數據端，憑藉龐大的人口基數，我國可供ai大模型訓練進化的數據稟賦較為豐富。數據要素價值釋放同樣取得突破，工業質檢、藥物研發等領域通過可信數據空間實現敏感數據的安全調用，推動ai應用滲透率從28%提升至45%。
這種"硬科技突破+場景落地"的雙輪驅動，標誌著中國人工智慧正從技術追趕轉向生態引領的新階段。展望未來，伴隨我國「主權人工智慧」生態體系不斷完善，或既可實現核心技術自主可控、不受制於人，又有望成為全球人工智慧科技浪潮的引領者，並分享全球ai基礎設施建設帶來的紅利。
今日指數：科創板人工智慧指數布局30隻科創板人工智慧龍頭，覆蓋ai產業鏈上游算力晶元、中游大模型雲計算、下游機器人等各類創新應用，前五大成份股合計權重47%，或具有較高的ai主題純度和更高的彈性。其中國產算力權重合計85%，細分方向中，數字晶元設計成份股權重51%，或是把握算力國產替代趨勢的有力工具。
相關產品：科創板人工智慧etf（588930）
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本文源自：金融界
作者：e播報
