2023年07月20日10:03:15 軍事 6119

鳳凰網財經《上市公司研究院》出品

企業動態：

京儀裝備首發過會

7月18日，上交所上市審核委員會2023年第64次審議會議結果公告顯示，北京京儀自動化裝備技術股份有限公司(簡稱京儀裝備)首發申請獲上市委會議通過。公司主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售。本次發行保薦機構為國泰君安證券股份有限公司。公司擬發行股數4200.00萬股，擬募集資金9.06億元。此次公司發行新股募集資金擬投資於集成電路製造專用高精密控制裝備研發生產(安徽)基地項目、補充流動資金。

萬德股份首發過會

北交所上市委員會2023年第36次審議會議於7月18日召開，萬德股份首發過會。西安萬德能源化學股份有限公司是一家專註於微通道連續反應技術研發及產業化應用的精細化工企業，主營業務為油品添加劑、石油煉劑、油田化學品以及其他精細化工產品的研發、生產與銷售。

歐萊新材首發過會

7月18日，上交所上市審核委員會2023年第64次審議會議結果公告顯示，歐萊新材首發過會。廣東歐萊高新材料股份有限公司主營業務為高性能濺射靶材的研發、生產和銷售，主要產品包括多種尺寸和各類形態的銅靶、鋁靶、鉬及鉬合金靶和ITO靶等，產品可廣泛應用於半導體顯示、觸控屏、建築玻璃、裝飾鍍膜、集成電路封裝、新能源電池和太陽能電池等領域，是各類薄膜工業化製備的關鍵材料。

催收公司承信科技擬赴美IPO

近日，國內催收公司承信科技向美國證券交易委員會提交招股書，計劃在納斯達克交易所上市。上周，中國證監會發文要求公司說明股權架構、關聯交易、經營合規性等問題。資料顯示，承信科技成立於2009年，主要在中國從事貸款前風險管理和貸款後逾期債務催收服務。

嵐圖汽車自稱將啟動IPO計劃

日前，嵐圖汽車CFO沈軍在接受《證券日報》採訪時表示，公司完成A輪融資後，接下來還會有B輪和IPO規劃。只要銷量達成1萬輛，馬上就啟動IPO計劃，預計將有300多名核心員工持股。

企業輿情：

楊氏家族攜鳳生股份沖滬市主板毛利率超同行一倍可持續嗎？

由民生證券保薦，上海市錦天成律所護航，大信會計師事務所助力的鳳生股份，於6月30日獲得上交所受理，目的地滬市主板。鳳生股份2020年至2022年的綜合毛利率呈現上升態勢，分別為9.55%、9.64%、18.14%，尤其是2022年大幅增長。這主要和公司產品銷售價格的變化有關。2020年至2022年，公司竹漿板的售價分別為3456.92元/噸、4103.37元/噸、5372.68元/噸，銷量分別為1.19萬噸、1.25萬噸、1.7萬噸；生活用紙原紙價格分別為5148.05元/噸、5663.53元/噸、6711.74元/噸，銷量分別為14.15萬噸、13.29萬噸、12.77萬噸；生活用紙成品紙的價格分別為8626.39元/噸、8438.59元/噸、9367.4元/噸，銷量分別為0.48萬噸、0.64萬噸、1.94萬噸。

鳳生股份表示，2022年度，受國際政治經濟因素、自然災害等影響，上游紙漿供應相對緊張，紙漿價格同比上漲並維持高位運行，帶動了下游紙製品市場價格上漲，公司生活用紙原紙、竹漿板的銷售價格均出現較大幅度上漲，同時主要原材料特別是煤炭價格維持高位運行，公司採購均價持續上漲，但單位能源動力成本上漲幅度不及產品售價，使得生活用紙原紙、竹漿板的毛利率分別由9.77%上升到19.59%、由9.33%上升到26.70%，此外生活用紙成品紙價格整體有所上漲，且產能利用率因下游訂單增加而明顯回升，使得毛利率上升較快，由3.07%上升到10.50%，上述因素綜合導致2022年公司主營業務毛利率顯著增長。

值得關注的是，鳳生股份的2022年毛利率遠高於可比上市公司，已經超過行業平均值的一倍。與此同時，這種大幅度的波動，也可能會反過來影響公司，比如若未來國際紙漿價格顯著下跌，可能導致公司業績下滑。相應的，能源及原材料的波動也是如此。況且，鳳生股份存貨賬面餘額，還佔到了公司總資產比例的25.75%。（來源：界面新聞）

雲知聲轉戰港交所：「大模型」造勢難掩「失血」真相

在兩年前折戟科創板後，雲知聲重啟上市計劃，轉戰港交所，試圖乘上「大模型」這縷春風順利上岸。根據云知聲招股書顯示，2022年AI產品解決方案客戶數量為538家，但大客戶就貢獻了一大部分收入。2020年-2022年，公司最大客戶的收20.6%、21.6%、13.1%，前五大客戶收入佔總營收的40.1%、34.4%、30.8%。但過於依賴大客戶對於科技企業來說可不是一個好兆頭，比如與客戶延遲付款及違約有關的信貸風險。

2020年-2022年，雲知聲的貿易應收款項分別為1.15億元、2.66億元、3.69億元，應收賬款佔比分別為43.9%、58.3%、61.4%，應收款項周轉天數分別為179天、185天、254天，持續升高。常年虧損外加回款不善，直接影響雲知聲的現金流健康。招股書顯示，2020年-2022年，雲知聲經營現金流凈額分別為-1.63億元、-2.67億元、-1.66億元。截至2022年12月31日，雲知聲賬上現金及現金等價物餘額僅7411.8萬元，同比減少42.83%。

招股書顯示，2020年-2022年，雲知聲融資活動產生的現金流凈額分別為0.21億元、2.94億元、0.29億元。可以看出，除2021年，其他兩年融資都花的差不多了，而2021年雲知聲其實還獲得了1億美元的D+輪融資。可見，AI公司的燒錢程度，現如今再加上大模型這個「吞金獸」，雲知聲壓力倍增。（來源：洞察IPO）

國創醫藥IPO：員工持股平台三折增資，實控人成最大受益人

近日，上海國創醫藥股份有限公司（以下簡稱"國創醫藥"）遞交招股書，擬衝刺深交所創業板IPO上市。招股書顯示，2003年3月20日，上海雍康醫藥有限公司成立，註冊資本500.00萬元。

2021年6月，國創醫藥第一次增資，公司的註冊資本由人民幣3,686.2159萬元增加至4,095.7954萬元，新股東趙智勇、王永華、馬美芳、楊青、楊蕾、魏建民、李曉亮、李玉忠、孫靜、郭玉光、謝飛飛、上海岑鵬投資人民幣2,500.00萬元認購409.5795萬元註冊資本，經計算公司此時估值為2.5億元。

2021年10月，國創醫藥第二次股權轉讓，股東BlueStoneHolding以2,000.00萬元的價格將其持有的2.00%公司股權轉讓給杭州玖月，以500.00萬元的價格將其持有的0.50%公司股權轉讓給嘉興元徠，對應公司估值為10億元。2021年11月，國創醫藥第二次增資，六名機構投資者（除嘉興元徠外，其餘五名均為新增投資者）以人民幣12,000.00萬元認購。此時公司估值為11.2億元，增資價格均為20元/股。2022年1月，報告期內第三次增資，新增註冊股本375.00萬股，三名新增機構投資者以人民幣7,500.00萬元認購；其中杭州泰鯤以5,000.00萬元認購250.00萬股；共青城德懿以1,500.00萬元認購75.00萬股；上海匯功以1,000.00萬元認購50.00萬股，增資價格為20元/股。對應估值為11.95億元。以上不難看出，國創醫藥在半年多時間裡進行了三次增資，公司估值翻了4.78倍。

值得注意的是，2021年6月，員工持股平台上海岑鵬以6.1038元/股的價格增資，增資價僅為5個月後外部機構增資價20元/股的三折左右。慧炬財經注意到，上海岑鵬共有27名合伙人，董事長魏建民持股比例最多為19.0028%為最大受益人，董事會秘書、財務總監馬美芳次之，持股比例為12.2892%。（來源：慧炬財經）

上海汽配毛利率下滑，客戶集中，指定關聯採購金額大

將於7月21日上會的上海汽車空調配件股份有限公司（簡稱：上海汽配），擬在上交所主板上市，保薦機構為民生證券。本次公開發行股票的數量不超過8,433.50萬股，本次公開發行後的流通股數量占公司股份總數的比例不低於25%。

上海汽車招股說明書披露，2017年-2019年主營業務毛利率分別為23.41%、23.15%和22.36%。而此次審報報告期內，公司綜合毛利率分別為23.13%、19.15%和19.51%。與可比同行均值相比，公司毛利率有所起伏，但均顯示下降的趨勢。

上海汽配客戶主要為VolkswagenAG、上汽通用、客戶1、一汽-大眾、上汽集團等主機廠和聯合電子、博格華納（上海）、緯湃長春等汽車零部件供應商，客戶資質優良，商業信譽良好。2020年-2022年，公司合併口徑前五大客戶銷售收入占營業收入的比例分別為71.02%、64.17%和61.43%，公司客戶集中度較高。公司前五大客戶銷售模式包括直銷模式和寄售模式。2019年-2021年及2022年1-6月各期中介機構訪談客戶收入佔比分別為91.41%、93.52%、66.75%和66.58%。

從單一客戶角度來看，報告期內單一最大客戶收入占營業收入比重分別為22.29%、18.62%和18.36%，公司不存在單一客戶收入佔比超過50%的情形。從毛利額佔比角度來看，雖然公司合併口徑前五大客戶毛利額占毛利總額比重分別為66.91%、60.60%和63.53%，但不存在單一客戶毛利額佔比超過50%的情形。總體來看，因外銷毛利率相對較高且公司對VolkswagenAG的收入規模也較大，VolkswagenAG對報告期內公司的毛利額貢獻較大。同時報告期內新增客戶客戶1，目前處於產品單價相對較高的階段，其毛利額貢獻也相對較大。（來源：權衡財經）

偉星光學闖關創業板，年售3000萬片鏡片均價不足10元

近日，偉星光學謀求創業板上市，若偉星光學成功上市，則將成為「偉星系」第三家上市公司。偉星光學主要從事眼用光學鏡片的研發、設計、生產及銷售，其主要產品為眼用光學樹脂鏡片，包括常規鏡片和功能性鏡片，其中，功能性鏡片又包括光致變色鏡片、近視管理鏡片和漸進鏡片等。

在偉星光學的收入結構中，功能性鏡片的佔比也在逐年提升。2020年至2022年（以下簡稱「報告期」），偉星光學來自功能性鏡片的銷售收入占當期全部營業收入的比例分別為54.8%、58.73%和62.31%，其中，光致變色鏡片和近視管理鏡片收入有較大提升。而由於缺少自有品牌影響力，偉星光學的業務還是以為知名眼鏡品牌進行ODM代工為主，其鏡片產品大部分銷售市場還是在國外，包括印度眼鏡龍頭Lenskart等是其主要的境外客戶。報告期內，公司也分別有48.35%、49.66%和52.35%的收入來自境外銷售。

報告期各期，公司分別實現營業收入約為2.58億元、3.38億元和3.53億元，同期實現歸母凈利潤分別約為2052.79萬元、4724.99萬元和6114.49萬元。2022年，明月鏡片、康耐特光學的收入規模分別達到6.23億元和15.61億元。事實上，去年偉星光學營業收入增速有明顯放緩，這很大程度上是由於公司鏡片銷量所遇到的「瓶頸」。報告期各期，偉星光學分別售出了2662.31萬片、3391.18萬片和3486.34萬片樹脂鏡片，2022年銷量提升僅為2.8%。

同時，在提價以及更高溢價的功能性鏡片收入佔比的提升，偉星光學凈利潤增速的降幅略低於營業收入。報告期內，偉星光學常規鏡片的銷售單價分別為6.61元/片、6.83元/片和6.43元/片，同期功能性鏡片的銷售單價分別為8.05元/片、8.41元/片和9.31元/片，二者有完全相反的增長趨勢。其中，光致變色鏡片單價由2020年的8.05元/片提升至2022年的9.31元/片，期間漲幅達到15.65%。近視管理鏡片的單價則由43.98元/片增長至73.61元/片，期間漲幅達到67.37%，是偉星光學單價漲幅最大的鏡片類型。（來源：藍鯨財經）