德國的家人們有福了？從明年開始，德國要給6歲以上的小朋友們，每個月都會往他們賬戶里打10歐元，這筆「零花錢」一路存到退休，竟然有可能滾成一筆百萬歐元的巨款？
你是不是也跟小五一樣，聽到這消息不敢相信，難道德國政府掌握了什麼點石成金的財富密碼？
首先這事兒可不是瞎說哈，是德國聯合政府（由聯盟黨和社民黨組成）正兒八經規劃的一項名為「Frühstart-Rente」（意為「早鳥養老金」或「人生起跑線養老金」）的政策。
按照計劃，從2026年1月1日起，德國境內每一位在教育機構就讀的6歲到18歲的孩子，都將每月從國家那裡獲得10歐元的「紅包」。
這筆錢不會直接發到孩子手裡，而是會存入一個「個人化、資本支持、私營化管理的養老儲蓄賬戶」里。
等到孩子年滿18歲，他們就可以選擇自己繼續往這個賬戶里投錢，直到退休，期間的投資收益還能享受免稅待遇。聽起來，是不是有點像國家幫你給娃存了筆「原始股」？
這計劃的初衷，是想讓年輕一代儘早接觸資本市場，培養他們的養老儲蓄意識。用德國基民盟主席弗里德里希·默茨的話說：「我們正在重塑整個體系！」聽這口氣，是要下一盤「大棋」啊？
那麼，這每月10歐元的「種子基金」，真能長成百萬歐元的參天大樹嗎？
我們不妨來算一筆賬。從6歲到18歲，這12年間，國家總共會為每個孩子投入1440歐元。如果這筆錢投資於一個年化回報率能達到6%的項目（比如追蹤MSCI世界指數的ETF基金），那麼到孩子18歲時，賬戶里的金額大約能增長到2100歐元左右。
也就是說，在孩子未成年的這段時間，國家送的這筆錢，自己就能「生」出大約660歐元的利息。
如果這2100歐元在孩子18歲後，不再追加投入，就這麼靜靜地躺在賬戶里，繼續以6%的年化收益率「滾雪球」，滾到67歲退休時，也能變成一筆大約3.65萬到3.95萬歐元的養老金。
更有甚者，有模型測算，如果從18歲開始，年輕人自己每月再往這個賬戶里投入100歐元，同樣按照6%的年化收益計算，到67歲退休時，賬戶里的總金額理論上可以達到驚人的37.5萬歐元！
這其中，光是複利帶來的收益就超過了30萬歐元！這麼一看，雖然離「百萬歐元」還有點距離，但也絕對是一筆不小的財富了，足以在退休時，為生活添一份底氣。
看到這裡，你是不是已經開始羨慕德國的娃了？等等，這看似完美的計算，並不是天衣無縫，專家敏銳捕捉到了其中的紕漏。
德國經濟研究所（DIW）的專家盧卡斯·門克霍夫就指出，目前很多細節還不明確，比如18歲後個人每年最多能存多少錢？如果孩子或家長不主動選擇投資方向，這筆錢又會如何被默認投資？他擔心，每月僅10歐元的投入，可能太少了，不足以真正激勵人們積極去研究和學習理財。
萊布尼茨經濟研究所（RWI）所長克里斯托夫·M·施密特教授的批評則更無情~
他認為，這種由國家定期打錢，而受益人無需付出任何「儲蓄」或「克制」努力的方式，完全違背了儲蓄的本質——「今天克制消費，是為了明天擁有更多」——這種寶貴的學習體驗，在「早鳥養老金」計劃中蕩然無存。
更重要的是，他認為：「即便是最樂觀的收益預期，考慮到複利效應，這筆錢也幾乎不可能在老年時填補養老金的缺口。」他擔心這會給民眾一種「虛假的安全感」，從而忽略了更深層次的養老體系改革需求。
還有人算了一筆更現實的賬：德國工會聯合會（DGB）的安雅·皮爾女士指出，即便這10歐元連續存上60年，最終每月能拿到的養老金可能也就30歐元左右（稅前）。
對於個人來說，收益微乎其微，但國家每年卻要為此投入約10億歐元，這筆巨款，最終可能更多地是滋養了私營的金融保險機構。
除了「劃不划算」的經濟賬，這計劃在操作層面也面臨不少問號。
比如，如何界定和監管「在教育機構就讀」這一條件？會不會催生一套龐大而昂貴的官僚審核系統？那些沒有走「標準」求學路徑，比如在18歲前參加了志願服務或服兵役的年輕人，會不會因此被排除在外，與這份「國家福利」失之交臂？這些孩子，往往在未來更需要養老保障。
當然，也有力挺的聲音。德國僱主協會聯合會就對此表示支持。基金公司Union Investment的CEO漢斯·約阿希姆·賴因克也稱讚這是一個「創新、有創意且充滿希望的途徑」，能幫助孩子和家長積累資本市場的經驗。
說起來，這種「國家給娃發錢搞投資」的點子也並非德國首次提出了。
此前，德國的經濟顧問委員會就提出過一個類似的「兒童啟動金」（Kinderstartgeld）方案，同樣是給孩子每月10歐元進行投資，但條件更寬鬆，所有兒童都能享受，並且18歲時可以自由支配這筆錢。
相比之下，「早鳥養老金」的強制儲蓄時間更長，這一點倒是得到了部分專家的認可，認為這樣更能發揮長期投資的複利效應。
德國這份雄心勃勃的「早鳥養老金」計划出發點是好的，在全球都面臨養老壓力、年輕人對傳統養老金信心不足的背景下，政府主動下場，嘗試用新的方式引導年輕人關注養老規劃，培養財商意識，這本身就值得肯定。
每月10歐元，雖然數額不大，但它在傳遞一個信號：養老要趁早，理財很重要，複利是魔術。對於很多從未接觸過資本市場的家庭來說，這或許是他們了解和學習投資的「第一堂啟蒙課」，是國家送給孩子們的「第一桶金」。
這份來自德國的「未來紅包」，會是點亮孩子未來的「阿拉丁神燈」，還是一張畫給未來的「大餅」？
它更像是一個「引子」，一個「催化劑」，真正的養老儲備，大頭還得靠個人在成年後持續、理性、大額的投入。
如果把希望完全寄托在這每月10歐元上，而忽視了更全面的養老規劃和更根本的養老體系改革，那恐怕真的會陷入「虛假的安全感」之中。你們覺得呢？
