獨家數據：13日潛力排行榜居前的板塊

據證券之星獨家數據統計得出今日潛力排行榜居前的個股，並配上部分最近的機構研究報告，供投資者參考使用。

今日最具潛力的前十名板塊

部分個股最新研究報告：

杭鋼股份:優質資產注入疊加鋼鐵需求好轉,上半年業績顯著改善

杭鋼股份 600126

研究機構：長江證券 分析師：王鶴濤,肖勇 撰寫日期：2016-08-29

報告要點。

事件描述。

杭鋼股份今日發布2016年中報,通過追溯調整公司財務報表同比基數後,報告期內公司實現營業收入93.53億元,同比下降22.79%;營業成本85.09億元,同比下降27.80%;實現歸屬母公司凈利潤為3.39億元,去年同期為-2.54億元;實現EPS為0.23元。

事件評論。

鋼鐵主業需求好轉疊加降本增效,上半年業績大幅改善:公司於今年3月全面完成資產重組置換,並成功置入寧波鋼鐵100%股權、紫光環保87.54%股權、再生資源97%股權和再生科技100%股權。公司今年上半年業績相比去年追溯調整同期水平大幅改善,主要歸因於鋼鐵資產以劣換優背景下,鋼鐵主業終端需求好轉疊加降本增效:1)今年以來製造業及建築景氣整體復甦,前六月挖掘機銷量同比增速4.84%相比去年同期增速-41.65%顯著提升即為印證,從而帶動公司主要品種熱軋產品需求回暖;2)公司通過積極開展技術改造推進降本增效戰略則有效降低生產經營成本,3月份寧鋼熱軋工序成本完成199元/噸,較預算降低18.2元/噸。因此,熱軋需求好轉疊加開源節流,共同帶動鋼鐵業務毛利率同比大幅提升14.02個百分點,並貢獻上半年毛利同比新增6.33億元,成為公司業績扭虧為盈的主要原因。此外,儘管公司廢鋼和礦石等貿易業務雖然規模擴張迅速,但是或受鋼礦價格同比下跌影響,貿易板塊業務毛利同比減少0.32億元;環保產業營收雖然大幅上升但毛利率下滑導致毛利減少0.28億元。

「鋼鐵+環保+再生資源」齊步走,轉型穩步推進:通過此次置換重組,公司經營業務由此實現從單一鋼鐵向「鋼鐵+環保+再生資源」多元業務格局的蛻變。寧波鋼鐵400萬產能主要產品為熱軋板卷,屬於附加值較高品種,公司鋼鐵盈利能力有望提升;而再生資源主營報廢汽車回收拆解、廢舊金屬拆解加工,紫光環保主營污水處理,再生科技主營再生金屬材料、冶金材料、煤炭、鋼材的批發及其進出口業務、再生材料研發等,公司轉型環保基石已經奠定。鋼鐵與環保業務格局確立,此外公司還募投2億元搭建金屬貿易電商平台,致力於加快轉型步伐,期待公司未來業務發展空間有效打開。

預計公司2016、2017年EPS分別為0.24元和0.28元,維持「買入」評級。

海德股份:國內首家民營AMC金控平台

海德股份 000567

研究機構：安信證券 分析師：趙湘懷 撰寫日期：2016-10-12

事件:10月11日晚間,海德股份發布公告稱,公司子公司海德資管收到中國銀監會關於公布地方資產管理公司名單的通知,自通知印發之日起,金融企業可以向海德資管批量轉讓不良資產,公司AMC牌照正式落地。

公司AMC牌照正式落地。

(1)收到銀監會通知,AMC牌照落地。2016年7月3日,海德股份發布公告稱,7月1日公司取得了西藏地方AMC牌照,截至2016年8月3日,公司已自籌資金10億元,完成對資管公司註冊資本的實繳。10月11日,公司公告稱,收到銀監會通知,此後金融企業可以向海德資管批量轉讓不良資產,公司AMC牌照正式落地。

(2)民營優勢獨特,AMC業務穩步推進。2016年9月公司公告稱,子公司海德資管與上海瑞威資產管理股份有限公司簽訂《合作協議》,就不動產領域的不良資產管理項目開展深度合作,並共同組建一支有限合夥制的私募投資基金,作為後續對外投資的種子基金,AMC業務穩步推進。公司是國內唯一一家擁有AMC牌照的民營上市公司,機制較為靈活,且牌照具有稀缺性價值,在資本以及項目資源等方面具有獨特優勢。

(3)定增提升競爭力。2016年3月,公司公告稱,擬向間接控股股東永泰控股集團有限公司定向增發48億元,用於增資海德資管、充實資本金,以便於公司未來進一步在不良資產管理這一資本密集型行業實現發展,達到提升盈利能力和市場競爭力的目的。

債轉股推動下,AMC行業迎來廣闊發展。

(1)債轉股方案利好AMC行業發展。國務院出台債轉股指導意見,規定銀行需向實施機構轉讓債權、由實施機構將債權轉為對象企業股權的方式實現。銀監會統計截至5月末全國銀行業不良貸款餘額已超過兩萬億元,即便按照其中30%債轉股,額度也達到6000億元。AMC公司作為最專業的不良資產處理公司,將在此輪承接銀行債轉股業務中獲得廣闊發展。

(2)不良率與不良資產規模穩增帶來AMC行業空間。根據銀監會數據,2016年第二季度,商業銀行不良率1.75%,與一季度持平,不良貸款餘額達到14373億元,比一季度提升3.1%,不良率與不良資產規模提升較為平穩,說明未來行業空間巨大。2016年是「十三五」和供給側結構性改革開篇年,將伴隨著不良規模的擴張,未來不良資產的供給將長期保持充沛,不良資產市場整體趨於活躍。

公司控股股東金融資源豐富,未來或將實現資源協同。公司控股股東永泰控股(持股佔比78.93%)以能源為主業,旗下金融資產豐富,擁有北京海融宏信投資管理有限公司、北京潤泰創業投資管理有限公司、華昇資產管理有限公司三家投資公司的控制權,截至2014年底,永泰控股總資產為580.6億元,具有雄厚的經濟實力,股東豐富的金融資源未來或將與公司業務形成協同。

投資建議:買入-A投資評級,6個月目標價44.62元。我們預計公司2016年-2018年EPS分別為0.06元、0.07元、0.08元。

風險提示:AMC行業發展低於預期、定增進度低於預期

重慶水務:主營業務穩步增長,匯兌損益影響利潤

重慶水務 601158

研究機構：西南證券 分析師：王穎婷 撰寫日期：2016-08-16

事件:近日公司發布2016年中報,上半年公司實現營業收入21.54億元,同比增長8.8%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤7.57億元,同比下降13.7%,每股收益0.16元。

營業收入穩步增長,匯兌損失拖累營業利潤下降。公司主營業務為自來水銷售、污水處理及供排水設施建設等。上半年公司營業收入實現較好增長主要系工程收入增加較多,其他污水處理和自來水銷售業務實現穩步增長所致。利潤水平有所下降主要系公司外幣借款多為日元借款,上半年匯率波動產生匯兌損益導致公司利潤減少1.4億元,對公司業績影響較大。若剔除匯兌損益影響,則實現凈利潤8.77億元(不含少數股東損益),較去年同期增加1.83%。

主營業務增長穩健,工程收入增長明顯。公司上半年收入佔比最大的污水處理(11.37億元,+4.0%)和自來水銷售(4.96億元,+6.1%)業務增長穩健;同時,工程施工收入增長顯著(2.20億元,61.9%),帶動利潤持續增長。

盈利水平保持高位,期間費用率受匯兌影響有所提升。上半年公司綜合毛利率47.17%,同比下滑1.7個百分點,盈利水平保持高位。分項來看公司自來水銷售(23.26%,+0.57pct)和工程施工(13.88%,+4.37pct)毛利率有所提升,污水處理(64.09%,-0.9pct)和其他業務(45.36%、-2.06%)毛利率略有下降,但變動不大,總體而言公司盈利水平保持高位。此外,公司期間費用率為19.29%,同比上漲4.3個百分點,增長較多主要系外幣借款產生匯兌損失1.26億元,導致財務費用同比大幅增長(782.77%)所致。

股權劃轉完成,存在國企改革預期。目前公司已經完成股權的劃賬,德潤環境成為公司控股股東,持股比例達50.04%,公司的實際控制人仍為重慶市國資委,德潤環境股東包括蘇伊士環境、重慶環科院等,業務布局涉及有土壤修復、危廢等領域。同時,股東方重慶市水務資產經營有限公司旗下擁有重慶水投上百萬噸供排水資產。未來公司有望受益於國企改革,進一步推動環保和公用事業業務的持續發展。

盈利預測及評級:預計2016-2018 年EPS 分別為0.31 元、0.33 元、0.36 元, PE 為24x、23x 和21x,維持「增持」評級。

風險因素:匯兌損益風險,宏觀經濟增長放緩風險等。