華見早安之聲
市場概述
周五，標普、納指止步五連跌，納指和小盤股指數均漲超1.6%，但美股全周下跌。晶元指數漲2.8%，ai和核電概念股亮眼。特斯拉漲超8%，英偉達漲超4%，超微電腦漲近11%，英偉達概念股cerence漲近144%，altman持股的oklo漲近25%，歐美奢侈品和酒類股下挫。
中概指數漲0.9%，微美全息轉跌。離岸人民幣失守7.36元，創一年多低位。
美元跌穿109但全周漲近1%，美元創一個月最佳單周表現。比特幣升破9.8萬美元。
美油一周漲4.8%，歐洲天然氣一周漲4%，黃金脫離三周高位。
亞洲時段，滬指跌1.57%逼近3200點，微盤跌近5%，國債期貨集體上漲。
要聞
中國央行：實施適度寬鬆的貨幣政策，建議加大貨幣政策調控強度，擇機降准降息，引導金融機構加大貨幣信貸投放力度，增強外匯市場韌性，穩定市場預期。
段永平浙大師生見面會：缺錢可能是因為總想賺快錢，最重要的不是勤奮，是看對本質。
目前流感病毒陽性率持續上升，其中99%以上為甲流，多地疾控緊急提醒。
「科技界春晚」ces 2025（國際消費類電子產品展覽會）將於1月7日至1月11日在美國拉斯維加斯拉開帷幕。
英偉達asic布局提速。
三星搞定hbm4設計，領先海力士半身位。特斯拉也在尋求獲得即將推出的hbm4內存晶元的樣品。
全網都在扒的deepseek團隊，是清北應屆生撐起一片天。
市場收報
美股：道指漲0.8%，全周累計跌0.6%，標普500指數漲1.26%，全周累計跌0.48%，納斯達克漲1.77%，全周累計跌0.51%。
歐股：歐洲stoxx 600指數收跌0.49%，全周累計上漲0.20%。德國dax 30指數收跌0.59%。法國cac 40指數收跌1.51%。英國富時100指數收跌0.44%。
a股：滬指跌1.57%，深成指跌1.89%，創業板指跌2.16%。
債市：美國10年期基準國債收益率上漲3.65個基點，報4.5955%，全周累計下跌2.98個基點。兩年期美債收益率漲3.71個基點，報4.2766%，全周累計跌4.55個基點。
商品：wti 2月原油期貨收漲0.83美元，漲幅1.13%，報73.96美元/桶，全周累計上漲4.76%。布倫特3月原油期貨收漲0.58美元，漲幅0.76%，報76.51美元/桶，全周累計漲3.68%。comex黃金期貨跌0.65%，報2651.90美元/盎司，全周累計漲0.65%。倫鋁、倫鋅收跌超1%，倫錫漲約2%，全周倫鋅跌超4.7%、倫鋁和倫鉛跌超2%。
要聞詳情
全球重磅
。會議強調，綜合運用多種貨幣政策工具，根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降准降息，保持流動性充裕、金融總量穩定增長，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。
- 廣發證券表示，一是再度明確「擇機降准降息」，新一輪政策操作周期有望開啟；二是新增「加大貨幣信貸投放力度」的表述，開年信貸如果放量，則二三季度經濟繼續企穩回升將有更大的概率；三是在穩匯率問題上表述較為明確和堅決。
。段永平表示，價值投資不等於長期投資，投資時，要看商業模式、未來的現金流，確定能掙錢才敢投，看長遠，找到好公司就持有，這樣才能愉快；信息差對炒股沒有太大影響，投資不是零和遊戲，而信息差就是零和遊戲，用信息差提前賺錢，或許有點不道德。
。感染甲流後的主要表現為突然的高熱，常有咳嗽、咽喉痛、鼻塞、流涕等呼吸道癥狀，伴有頭痛、肌肉酸痛等全身不適，部分患者會出現胃腸道不適感。接種流感疫苗是預防流感最有效的手段，可以顯著降低接種者發生嚴重併發症的風險。
。主題演講方面，關注英偉達、amd、三星和豐田；行業方面，預計人工智慧和汽車將繼續火熱，機器人、顯示屏和智能家電也是公眾關注焦點。
。最近有業界有消息透露，英偉達已選定中國台灣做為asic設計研發中心基地，並開啟了更大力度的相關人才挖角工作。就a股而言，直接的asic設計商無甚優勢，但在由asic構成的idc（數據中心）的短距數據傳輸支持的有源電纜領域，這種直接的映射關係，在現在和未來，仍將有效。
。供應鏈有消息稱，三星ds部門存儲業務部約在今年1月初完成了hbm4內存邏輯晶元設計。特斯拉也在尋求獲得即將推出的hbm4內存晶元的樣品。為此，特斯拉在近期與三星電子和sk海力士分別做了接洽。
。deepseek團隊最大的特點就是年輕。應屆生、在讀生，特別是來自清北的應屆生在其中非常活躍。核心技術崗位，基本以應屆和畢業一兩年的人為主。
國內宏觀
深交所：希望外資機構堅定信心，堅持長期主義，共同推動中國資本市場持續健康發展。
上交所：將堅持「兩手抓、兩促進」，緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展工作。
。2024年12月，北京、上海、廣州和深圳四大一線城市的樓市成交量齊創新高。這被業內視為一線城市房地產市場復甦的明確信號。
。宏觀體感上一線微跌，二線全跌。最讓人意外的還是杭州，2024年底租金累計跌幅在5.38%，這個數字全國第二，新一線城市中排名第一。
廣發證券認為，考慮到一季度對於未來政策預期、ppi和roe的預期，都很難被證偽，因此理論上來說，指數的系統性風險應當相對可控；後續，中小盤股票或在年報預告和春節之後開啟一波不錯的春季躁動；紅利仍然是最具有配置意義的指數。
。1月3日，在岸人民幣盤中一度跌破7.3。張瑜認為，這或是央行順勢而為，當前人民幣彈性釋放不是壞事，其對於後續穩增長政策空間至關重要，而且或可一定程度削弱我們應對外部貿易限制政策的被動性。
國內公司
據媒體測算，2024年11月，外國手機品牌在中國市場的出貨量僅為304萬部，同比大幅下降47.4%，環比跌幅更是高達51%。其中，蘋果手機佔據了絕大部分份額，而三星等其他國際品牌僅占很小的一部分。
華為mate x6相比前代機型首銷兩周內增幅分別高達130%+和12%+。
。分析稱，保時捷在中國市場面臨多重挑戰，其核心問題在於產品與技術創新速度難以匹配快速變化的市場需求。在需求驟變的市場環境下，保時捷必須擺脫對銷量增長的執念，重新聚焦於品牌價值與技術創新。本土化與電動化的雙輪驅動，或許是其重振中國市場的重要路徑。
海外宏觀
。如果共和黨保持相對團結，特朗普的大多數提名人選都能順利通過，但不排除進一步發展的可能。就目前來看，國防部長、國家情報總監、衛生部長等人選出現爭議。
2024年最賺錢的資產為股票、貴金屬、美元和比特幣，最賠錢的資產則為法國資產、原油和日元。
2024年，gmci meme指數的全年回報率高達320%，成為加密貨幣領域漲幅最高的版塊。分品類看，表現較好的memecoin包括新晉的wif、fartcoin和pengu，以及知名的doge和shib等。
油價上漲主要源於市場對特朗普政府即將實施的對伊朗、委內瑞拉和俄羅斯的制裁政策的預期，這將導致全球原油供應減少，能源股隨之走強，並成為了上周漲幅最大的股票。
哈馬斯望「儘快」達成停火協議：嚴肅對待談判，強調永久停火。
海外公司
目前博通在定製ai晶元市場佔據約70%的份額，不過，分析認為，marvell憑藉其在雲計算客戶中的優勢地位、更大的增長潛力和更具吸引力的估值，或將在未來的競爭中佔得先機。
據媒體機構推算，cybertruck四季度的交付量可能僅為9000-12000輛，年度銷量在3.5萬-5萬輛區間，遠不及此前官方口徑透露的「超100萬輛」的預定量。分析稱，cybertruck的量產版本比最初版本更貴、續航里程更少，可能是導致交付量不及預期的一大原因。
巴菲特連續加倉威瑞信股票，伯克希爾目前持股價值約27億美元。
行業/概念
1、算力：微軟25財年（微軟的fy25是日曆年24q3-25q2）將投入約800億美元建設aidc用於訓練ai和全球部署ai應用，而在截止2024年6月的上一財年中，微軟資本支出超過500億美元。廣發證券研報指出，四大雲廠商財報相繼發布，ai業務、capex繼續高增長，看好大推理時代下的雲端算力及ai agent的投資機會。
2、碳酸鋰：東吳證券指出，經過2024年鋰價磨底震蕩後，高成本項目減產落地，行業出清趨勢明確。展望2025年，海外項目及國內雲母大規模減產，預計新增供給在24萬噸左右，增速18%；需求端，行業存在補庫空間，實際增速有望接近30%。預計2025年供給過剩收窄，鋰價中樞有望回歸8-8.5萬元。
3、煤炭：烏克蘭計劃自2025年1月1日起關閉俄氣輸送管道。方正證券認為，雖然當前歐洲不會出現如2022般全球搶煤行為，但仍將對全球煤炭供需格局產生一定的影響，本次歐洲「斷氣」有望對全球煤價形成支撐。
4、消費電子：興業證券指出，手機國補正式落地，有望釋放手機銷售彈性，從國內品牌市佔率來看，安卓機將更為受益，被動元器件、連接器、散熱、射頻等產業鏈有望積極備貨。
今日要聞前瞻
中國12月財新服務業、綜合pmi。
美國、歐元區12月服務業、綜合pmi。
德國12月cpi。
美國11月工廠訂單和耐用品訂單。
美國國會認證特朗普贏得2024年大選。
<全文完>
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