《科創板日報》6月30日訊（記者 陳俊清） 今日（6月30日），據上交所官網，杭州易加三維增材技術股份有限公司（下稱「易加增材」）科創板首發申請獲上交所受理，擬募集資金12.05億元，保薦機構為中信證券。
招股書披露，易加增材是一家主要專註於研發、生產和銷售工業級增材製造（3d列印）設備的高新技術企業，其相關產品和技術已在航空航天、工業製造、科研教育、消費電子等重要領域加快應用與推廣。
自主研發20餘款3d列印設備
在上市標準方面，此次易加增材選擇適用《上海證券交易所科創板股票上市規則》第2.1.2條的第一項上市標準，即「預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元」。
本次ipo，易加增材擬募集資金12.05億元。其中，4.64億元擬用於北京易加三維金屬3d列印擴產項目，4.42億元擬用於杭州增材製造設備產業化項目，1.87億元擬杭州研發中心建設項目，1.12億元技術服務網路建設項目。
業績方面，招股書顯示，易加增材2022年至2024年，營業收入分別為2.47億元、4.09億元、4.71億元，歸母凈利潤分別為2892.60萬元、6858.15萬元、9881.34萬元，保持較快增速。
3d列印設備是易加增材主要的營收來源，該業務營收占收入構成比例從2022年的92.89%，增至2024年的95.2%，呈現上漲趨勢。
產品方面，易加增材已自主研發20餘款3d列印設備並實現量產，配備全程可控的ep hatch 3d列印工藝規劃軟體和eplus 3d控制軟體。
其中，該公司在大尺寸多激光3d金屬列印設備上已逐步形成了較為領先的差異化技術優勢。該公司率先在金屬粉末床熔融列印設備的三軸列印尺寸上均突破了米級，自主研發的超大設備ep-m1250獲得了浙江經濟和信息化廳認定的「省內首台（套）」及北京市科學技術委員會認定「國內首創」。
此外，該公司2023年推出的「ep-m1550超大尺寸金屬增材製造系統」通過了浙江經濟和信息化廳認定的「國內首台（套）」。
從下遊客戶來看，招股書顯示，易加增材2024年前五大客戶分別為雷石智造、敬業增材、江蘇仰望航天設備科技有限公司、山東航宇工業裝備有限公司、西安空天機電智，占營收比例為38.17%。
原材料採購方面，易加增材對外採購的主要原材料包括振鏡、激光器、機械加工件等，主要供應商包括阿帕奇（北京）光纖激光技術有限公司、scanlab gmbh、高碑店市軼新程機械設備製造有限公司等。
營收規模及市佔率均行業中間位置
易加增材在招股書中將eos、3d systems、slm solutions、ge additive列為海外競爭對手，其均為德國及美國企業。國內競爭對手為鉑力特、華曙高科，且均在科創板上市。
與國內競爭對手相比，易加增材營收規模與市場佔有率均處於中間位置。截至今日（6月30日）收盤，鉑力特、華曙高科市值分別為161.87億元、152.21億元，2024年金屬設備營收分別為13.26億元、4.92億元。從市場佔有率來看，鉑力特、華曙高科易加增材2024年設備收入市場佔有率分別為1.28%、0.74%、1.03%。
據了解，增材製造是是智能製造的重要組成部分，正成為傳統製造業向智能製造轉型的關鍵之一。而增材製造全產業鏈技術壁壘和專利集中在中游設備廠商，增材製造設備是推動整個產業鏈發展和創新的基礎。
國家統計局發布數據顯示，2025年5月全國規模以上工業增加值同比增長5.8%。其中，3d列印設備產量同比增長40.0%，繼續位列全國工業品增速榜首。
從下游應用來看，根據wohlers associates，2024年全球增材製造行業的下游應用領域主要為航空航天、醫療健康、汽車領域、能源領域等。其中，航空航天、醫療健康、汽車領域、能源領域為主要應用領域，收入佔比分別為 17.7%、11.1%、10.3%和8.4%。
《科創板日報》記者注意到，近年來，工業級增材製造設備的平均售價上升趨勢明顯。增材製造在招股書中表示，2019 年至2024年，工業級增材製造設備的平均售價從9萬美元上升至31.69萬美元，金屬增材製造設備的平均售價接近50萬美元，主要系設備向大型化發展，設備單價持續上升所致。
目前，全球金屬增材製造設備銷量相較於非金屬增材製造設備而言較少，單台價值更高，其增長速率更快。根據wohlers associates，2023年，全球工業級金屬增材製造裝備銷售量為3793台，同比增長24.40%。在非金屬增材製造設備表現疲軟的同時全球金屬增材製造設備仍展現了更快的發展趨勢。
投後估值41.90億元
從融資歷程來看，財聯社創投通數據顯示，易加增材共經歷過5輪融資，其中，b++輪、b+輪、b輪融資金額均為數億元。
其最近一期的b++融資發生在2024年12月底，投資方包括北京市先進位造和智能裝備產業投資基金(有限合夥)等。易加增材在招股書中表示，該輪融資完成後，其投後估值為41.90億元。
此外，該公司還吸引了國投創合、亦庄國投、航發基金、中信建投資本、中鋁創新等一眾國有資本。
股權結構方面，本次發行前，易加增材實際控制人李誠、李健浩父子合計控制公司54.53%股份。機構股東方面，股權穿透顯示，先進產投、創和新材、創和基金為其主要機構股東，持股比例分別為3.58%、3.10%、3.01%。此外，輔導機構中信證券也位列股東，直接持股1.34%。
據披露，李誠出生於1962年，擁有大學學歷，為高級經濟師，是杭州永盛集團有限公司創始人，曾於1983年至1997年從事面料等紡織品經營業務；1997年11 月至今，擔任杭州永盛集團有限公司董事長，並且在2021年9月至2023年11月，擔任易加有限董事；2023年11月至今，擔任易加增材董事。
李健浩為李誠之子，出生於1991年，目前為中歐國際工商學院emba碩士研究生在讀，曾在2015年至2017年就職於三維科技股份有限公司與永盛控股，2023年11月至今，擔任易加增材董事長。
