最新監管通報來了！優化ETF註冊及上市審核安排

【導讀】證監會優化etf註冊及上市審核流程

中國基金報記者 李樹超 王思文

5.7萬億元etf市場再迎大利好！

11月19日，最新一期《機構監管情況通報》（以下簡稱《通報》）顯示，為進一步降低行政相對人負擔、推動etf高質量發展，證監會將優化etf註冊及上市審核流程，取消etf註冊環節提交證券交易所無異議函的要求。滬深交易所也相應修改了自律規則。

業內人士表示，證監會優化etf註冊及上市審核流程，有利於減輕行業負擔，激發市場活力，同時強化了審慎監管，將進一步助推etf市場高質量發展、壯大資本市場中長期投資力量。

成熟指數etf可直接申請註冊

對特殊產品專門安排

《通報》指出，即日起，對於跟蹤成熟指數的etf產品，基金管理人可直接向證監會申請註冊。產品註冊完成後，基金管理人根據交易所相關規則和要求，向交易所申請發售和上市。

一位基金公司產品負責人表示，交易所出具無異議函，主要是對相關etf具備開發條件，可在交易所網上發售、上市交易且申贖安排、交易安排已經基本成熟的確認，近年來運行整體順暢。

「近年來，etf業務發展日趨成熟，行業開發運作etf產品的能力整體提升，對成熟etf再做提前把關意義確實不大。」一位公募人士認為，本次改革簡化了相關流程安排，減輕了行業機構負擔，有助於釋放市場活力。

而對於具有創新要素產品、複雜產品、新指數產品化等少數情形，《通報》作了專門安排。

《通報》要求，對於具有創新要素產品、複雜產品、新指數產品化等少數情形，交易所將適時啟動產品開發評估機制，結合市場容量、市場影響、產品運作穩健性等，就現階段是否適合開發相關etf產品進行評估；基金管理人可結合自身業務準備情況、既往etf運作情況等積极參与評估論證。

一家大型基金公司表示，一些etf創新產品可能對申贖安排、信息技術系統、業務規則等有特別要求。出於審慎監管考量，交易所對部分產品開展評估的安排，符合產品開發運作規律，有利於行業行穩致遠。

針對etf產品集中申報現象

將採取分批註冊等措施

對於近年來出現的行業機構集中申報etf的情形，《通報》強調，支持基金管理人市場化開發運作etf產品，也請基金管理人結合自身實際，深入研判市場發展形勢和投資者需求，專業審慎進行產品設計開發，避免跟風布局、扎堆申報，以及隨之出現的募集發行不及預期、持續運作不穩健等問題。

《通報》指出，後續etf註冊過程中，遇到管理人大量集中申報等情形的，將結合交易所有關意見、管理人分類評價結果等採取分批註冊、引導管理人合理設置首發規模等措施，保障etf產品有序募集上市，避免對市場運行帶來不利影響。

一家公募基金負責人表示，監管針對部分etf跟風布局、扎堆申報現象，提出採取分批註冊、合理設置首發規模等措施，有利於落實「以投資者利益為本」理念，引導基金長期投資，更好夯實合規風控底線。

另一方面，基金管理人只有密切跟蹤市場需求，合理創設開發滿足投資者需求的etf產品，在投資運作中保持產品穩定性，才能在市場競爭中脫穎而出。

上述基金公司產品負責人認為，《通報》的相關調整兼顧了降低行政相對人負擔、激發市場活力和強化審慎監管、維護產品平穩運行，對於進一步促進etf高質量發展、壯大資本市場中長期投資力量具有積極意義。

編輯：杜妍

校對：紀元

製作：小茉

審核：陳墨

註：本文封面圖由ai生成