你手機里刷到的每一個AI回答，背後都有一束光在狂奔。
這束光來自數據中心裡那些不起眼的「光模塊」——它們像極了AI伺服器之間的「光纖網線插頭」。400G、800G、1.6T、3.2T，這些數字越大，意味著AI思考得越快、同時能處理的任務越多。
過去十年，這個領域被兩家名字繞口的外國公司牢牢把持：Coherent和Lumentum。
但現在，牌桌上有中國公司了。
不是坐在角落，而是正在往中心挪。
先給你個結論級的判斷——國內已經不是「沒有高端光晶元」，而是進入了這樣一個微妙階段：800G階段快追上了，1.6T階段開始並跑，但到3.2T和更未來的技術，差距又被重新拉開。
這不是一篇「我們贏麻了」的爽文。這是一篇幫你真正看懂技術進度條的說明書。
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第一件事：先弄懂幾個詞，不然沒法聊
光模塊就是你理解的那個「光纖插頭」。插在AI伺服器和交換機上，靠光來傳數據。
光晶元是光模塊里最核心的「發動機」。模塊能做出來，不代表晶元是自己做的。真正難的是：高速、低功耗、不傳錯、長壽命、量產良率穩定。
EML是當前最關鍵的一種高速激光器晶元。做AI數據中心裡800G、1.6T中距離傳輸，它是主力。誰手裡有穩定量產的EML，誰就有牌。
CW光源是另一種方案里的核心器件。硅光方案就像把很多光學功能集成到一塊硅晶元上，但它自己不會發光，需要一個高質量的「外接光源」，這就是CW光源。這個賽道正在爆發。
CPO/OIO是把光模塊從「插在伺服器外面」推進到「焊在交換晶元旁邊甚至晶元封裝裡面」。目標就一個——省電、提速。這是未來真正的高端戰場。
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第二件事：國內三家選手，各長什麼樣
東山精密+索爾思光電：最像「中國版Coherent」的組合
索爾思在國內最大的不同是：它同時做光模塊，也做光晶元里的EML，而且不是樣品，是大規模出貨。
它的100G EML已經在400G和800G光模塊里累計用了超過一千萬顆。200G EML已經量產，直接支撐1.6T光模塊。400G EML正在研發，目標是3.2T。
翻譯成人話：在800G和1.6T這兩個當前最賺錢的節點上，它是國內最接近國際第一梯隊的那一家。 東山精密收購它之後，還補上了產能和供應鏈能力，形成了「模塊+晶元」一體化的平台。
源傑科技：硅光CW光源的「隱形冠軍苗子」
源傑不做光模塊，只做光晶元。它吃到了AI數據中心硅光光源需求爆發最猛的一波紅利。
2025年數據中心類產品收入3.93億元，同比增長719%，毛利率72%。2026年一季度繼續高速增長。
但它的強項是CW光源。在高速EML上，100G剛剛完成客戶驗證，200G才開始推進驗證。這意味著它在「光源」上追得極快，但在「EML大規模量產」上還要爬一段坡。
長光華芯：手裡有「平台」，缺的是數據
長光華芯的底子更像一家「半導體激光平台公司」。它有2英寸、3英寸、6英寸產線，能做VCSEL、DFB、EML、PIN四大類光通信晶元，還布局了硅光和薄膜鈮酸鋰。
但看財務數據：2025年收入4.77億元，扣非凈利潤還是負的。說明光通信業務還處在商業化放量的早期階段。它的潛力大，但需要更多高端客戶和規模出貨來證明自己。
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第三件事：按技術代際，差距到底是多少
400G階段： 索爾思已經成熟參與，國內獨立光晶元廠在高端EML的全球大客戶驗證上，大約落後6到18個月。
800G階段： 索爾思的100G EML和800G模塊已經接近國際第一梯隊。差距不再是「能不能做」，而是全球超大客戶份額、長期可靠性記錄和交付規模。源傑在硅光CW光源上追得很快，但在EML上仍落後國際量產龍頭。
1.6T階段： 這是國內最有機會追平的一代。索爾思200G EML已量產；源傑200G EML正在客戶驗證。如果驗證順利轉批量，1到2年內差距會顯著縮小。
3.2T階段： 這是差距重新拉大的地方。Coherent已經公開展示了400G/lane鏈路，國內索爾思還在研發400G EML，源傑和長光華芯更偏預研。合理估計差距18到36個月。
CPO/OIO階段： 差距最大的地方。Lumentum已經拿到了面向2027年上半年的多億美元CPO訂單。國內更多還在推進、預研、布局階段。這不是單顆晶元的差距，而是整個系統生態的差距。大約落後2到3年。
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第四件事：一張表看懂差距
營收數量級：
Coherent 2025財年58.1億美元。Lumentum 16.45億美元。源傑6.01億元人民幣。長光華芯4.77億元人民幣。
這不是一個量級的競爭。但國內公司的研發強度不低，進步速度極快。
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第五件事：這才是追趕路線圖
第一步已經快走完了： 800G從「能做」變成「大規模穩定供貨」。索爾思靠前，源傑和長光華芯還需要更多高端客戶批量驗證。
第二步正在衝刺： 1.6T要搶200G EML和高功率CW光源。索爾思有量產，源傑在驗證，誰能更快轉批量是關鍵。
第三步剛開始： 3.2T要突破400G/lane。這是新差距，國內目前更多在研發和布局。
第四步還遠： CPO/OIO要從光晶元競爭升級到系統生態競爭。這不是單點突破，要跟交換晶元、封裝、散熱、測試、客戶架構全鏈條綁定。
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寫在最後
AI的算力軍備競賽，底層是光的競賽。
過去我們說「缺芯少魂」，在光晶元這個細分戰場上，局面已經變了。800G和1.6T，中國公司正在從追趕變成並跑。但到3.2T和CPO，差距又被拉開。
真正的勝負手不在「能不能做出來」，而在「能不能在大客戶那裡跑滿三年不出事」。
如果你對這個賽道感興趣，可以記住這三句話：
索爾思+東山精密，是最像國內版「高端光模塊+EML平台」的組合。
源傑科技，是硅光CW光源這個細分賽道里最值得跟蹤的高彈性選手。
長光華芯，是平台型潛力股，但光通信商業化還需要更硬的數據。
而Coherent和Lumentum，至少在接下來兩三年，依舊是橫在這條賽道上的兩座大山。
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