2025年，全球29家純晶圓代工廠合計營收首次突破1萬億元人民幣大關，達到1.149萬億元，同比增長25.46%。
這個數字背後，是一張正在快速重塑的全球晶元製造版圖。台積電依然高高在上，但中國大陸的追趕速度，正在讓這張版圖變得比以往任何時候都更耐人尋味。
台積電沒有對手，但市場有新的故事。
一家獨大，但格局在變
台積電的統治地位，用"壟斷"來形容並不誇張。TrendForce數據顯示，2025年第二季度，台積電市場份額高達70%，創歷史新高，遠超任何競爭對手。即便到第三季度，台積電仍以絕對優勢穩居第一，三星以約6.8%的市場份額位居第二，差距之大，幾乎無從彌補。
台積電能維持這個地位，根本原因在於先進位程上的護城河。其3納米、2納米製程持續量產，AI晶元需求的爆炸式增長為其提供了最強勁的引擎。蘋果、英偉達、AMD、高通，全球最頂尖的晶元設計公司，幾乎清一色把最先進的產品交給台積電代工。
但如果只看前兩名，你會錯過整個故事裡最有意思的那一章。
中國大陸的晶圓代工企業，在2025年集體完成了一次歷史性的排位衝刺。中芯國際、華虹集團、晶合集成、芯聯集成四家企業同時躋身全球前十，這是此前從未有過的格局。其中中芯國際以約5%至6%的市場份額穩居全球第三，逼近三星的背影。華虹集團以約2.6%的份額排名第六，晶合集成升至第九，而芯聯集成則首次闖入前十，成為中國大陸第四家躋身全球前十的代工廠。
中國四家企業合計市場份額約達10.87%，雖然與台積電仍有天壤之別，但這個數字放在五年前，幾乎是不可想像的。
成熟製程，中國的主戰場
這裡有一個關鍵的背景需要說清楚：中國企業主攻的，是28納米及以上的成熟製程市場，而非台積電和三星爭奪的先進位程賽道。
這個區分至關重要。成熟製程晶元雖然聽起來"落後"，卻是汽車電子、工業控制、家電、手機電源管理等廣大市場不可或缺的基礎件。全球每一輛汽車、每一台工業機器人，都需要大量成熟製程晶元。而中國正是這個領域體量最大的需求市場，也正在成為供給側最激進的擴張者。
中國計劃在未來三年向成熟製程產能投入超過1000億美元，多個省市相繼宣布新建12英寸晶圓廠，中芯國際的資本開支連續多年維持在70億美元以上高位。這種擴張速度，已經引發了歐美同行對"價格戰"的警惕。不過據最新報道，成熟製程的價格戰在2025年下半年已有所緩和，各代工廠平均售價趨於穩定，這對整個行業的盈利健康是一個積極信號。
中芯國際在2025年第一季度實現營收22.5億美元，環比增長1.8%，增長動力來自兩方面：一是國內以舊換新政策拉動的消費電子需求，二是中國本土晶元設計公司加速國產替代帶來的持續訂單。華虹則藉助12英寸新產能的陸續釋放，以及下半年漲價晶圓開始出貨，在2025年下半年實現了明顯的量價齊升。
然而，現實的制約同樣清晰。美國的出口管制持續阻斷中國獲取最先進位程設備和技術的路徑，這意味著中國在可預見的未來，仍難以在3納米以下的先進位程上與台積電正面競爭。但在成熟製程這個足夠大的戰場，中國企業已經建立起規模優勢和成本競爭力，並且正在持續鞏固這一地位。
全球晶圓代工的新版圖，已經越來越清晰：台積電在先進位程上獨步天下，而在另一條跑道上，中國正在以自己的節奏，一步步拿下屬於自己的份額。
信息來源：https://www.digitimes.com/news/a20260304PD225/revenue-tsmc-data-2025-smic.html
