別等了:內存短缺緩解價格也不會降!韓國機構:市場判斷全錯了

2026年05月01日18:52:09 科技 1281

快科技5月1日消息,韓國投資證券(KIS)在最新研究報告中發出警告,當前DRAM內存價格同比已暴漲3倍,但即便未來短缺有所緩解,價格也未必會回落。

KIS在報告中解釋了這一看似反直覺的現象,擴大內存容量可以明顯提升GPU利用率,因為更多數據能夠駐留在靠近GPU的內存中,無需從存儲設備反覆搬運,從而處理更多token。

這意味著雖然內存單價在漲,但每token的處理成本實際上在下降,正是這種系統級效率提升,驅使AI公司持續加大內存晶元的採購力度,並且這一趨勢在未來大概率延續。

報告指出,市場普遍預期內存價格或需求將回落,這一判斷可能存在缺陷,KIS認為高價狀態將持續,因為內存帶來的並非單晶元性能提升,而是系統級性能躍升,其經濟回報遠超晶元本身的溢價。

NAND快閃記憶體同樣面臨上行壓,HBM和DRAM模組的高需求導致產能緊張,進而推高了NAND晶元的需求。

此前市場有觀點認為NAND需求增加會緩解DRAM市場的壓力,但KIS指出實際情況恰恰相反,企業正在將NAND集成到AI系統中,反而加劇了整體存儲晶元的供需矛盾。

此外,NAND相比DRAM價格更低,在極端高需求場景下具備更大的彈性空間。

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