2024年3月22日，鋰電板塊明顯調整。截至14時5分，電池etf(561910)跌2.55%，新宙邦、錦浪科技、昱能科技、振華新材、德方納米、禾邁股份跌幅居前。
圖片來源：雪球
中國化學與物理電源行業協會3月21日發布的數據顯示，2024年1-2月我國鋰離子電池累積出口數量為5.95億個，同比增長10.4%，出口數量增長明顯。
鋰電產業鏈排產端看，3月排產強勢恢復，龍頭產能利用率恢復至70-80%，持續性可期。3月行業排產環比增50-80%，較1月增10-30%，已恢復至23年高點的90%，部分廠商排比更高，主流公司q1排產環比-20%-0%，同比增10%-30%。
上游端，碳酸鋰實際供給低於原預期，底部價格或為9-12萬/噸，好於此前預期；電池、結構件環節，價格基本見底，而龍頭盈利堅挺；中游材料價格連續調整7個季度，鐵鋰正極、電解液六氟接近全行業虧損，價格見底，負極、隔膜價格下行空間也極其有限。
政策端，工作報告提出，鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢以及消費品依舊換新等相關政策將持續落地，新能源車銷量提供有力支撐，鋰電需求端持續轉好。
【低位布局產業鏈核心，關注電池etf(561910)】
電池etf(561910)跟蹤的中證電池主題指數，涵蓋電池製造、核心材料、鋰電設備、儲能逆變器核心標的。其中超5成權重為新能源車概念。而從產業角度，cs電池指數更聚焦新能源車產業「核心部分」，更具高成長、高彈性特徵。
wind數據統計，截至2024年3月15日，cs電池指數（931719.csi）最新估值為20.28倍pe，位於十年期3%的分位數，即比近十年的近97%的時間都便宜。
數據來源：wind，統計區間截至2024.3.15，近10年維度。指數過往業績不代表未來表現。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。
國聯證券表示，24年初鋰電板塊估值已跌至近十年底部，板塊已經歷成長賽道期、洗牌期，正處於出清末期。23年碳酸鋰價格下跌82%，碳酸鋰價格的企穩，鋰電材料有望迎來補庫周期。
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