一. 供給擾動推動價格上漲
近期,國內碳酸鍶頭部企業河北辛集化工破產停工,對碳酸鍶供給端產生擾動;同時受環保因素影響,部分企業季節性減停產。
受上述影響,碳酸鍶價格從24年8月份的7850元/噸,一路上漲至25年1月份的15000元/噸。
二. 碳酸鍶產業鏈
鍶是一種銀白色光澤的鹼土金屬,在地殼中的平均含量約為0.04%,屬於稀缺的礦產資源,90%以上的鍶主要用於生產碳酸鍶。
2.1 上游
天青石礦是最主要的含鍶礦物,我國已探明儲量約佔全球四分之一,位居全球第一;其他國家包括墨西哥、西班牙、伊朗等。
2023年,我國鍶礦產量約8萬噸,全球佔比15%。
2.2 中游
天青石礦經過手選、水洗或浮選工藝後可得鍶精礦,再經過冶煉後可製備成碳酸鍶。
碳酸鍶是一種無機化合物,常用於製備其他鍶化合物:可進一步反應生成鍶鹽產品,或採用真空鋁熱還原等方法製取金屬鍶。
2.3 下游
下游應用領域包括磁性材料(66%)、鍶鹽(22%)、金屬冶煉(7%)、煙花焰火(2%)、電子陶瓷及玻璃基板(3%)。
三. 碳酸鍶供應格局
3.1 供給格局改善
(1)2024年3月8日,《淘汰落後危險化學品安全生產工藝技術設備目錄(第二批)》印發。
在碳酸鍶方面,現有碳酸鍶間歇碳化法生產工藝需一年內改造完畢。
隨著2025年3月節點臨近,部分企業已進入停產技改階段,短期內對供給端形成較大影響。
(2)河北辛集化工進入破產預重整階段,國內產能佔比29%。
3.2 主要廠商
2024年,國內碳酸鍶行業產能約20.5萬噸,市場集中度較高,CR6合計佔比約100%。
頭部企業包括:辛集化工(29%)、金瑞礦業(15%)、紅星發展(15%)、嘉信化工(14%)、力達化工(15%)、金焰鍶業(12%)。
紅星發展:主營鋇鹽、鍶鹽、錳系產品。公司擁有國內天青石礦等資源,3萬噸碳酸鍶年產能,新建6萬噸產能預計25年投產。
金瑞礦業:公司現有2萬噸碳酸鍶年產能、2000噸金屬鍶年產能、5000噸鋁鍶合金年產能;擁有大風山鍶礦,保有儲量1500萬噸。
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