作者 | 謝美浴
編輯 | 付影
來源 | 獨角金融
繼去年四月被快手（1024.HK）收入麾下後，廣州快手小額貸款有限公司（下稱「快手小貸」）近日再度引發市場關注。
根據工商信息，快手小貸於12月23日將註冊資本從5億元提升至10億元。此前，其母公司北京雲掣科技有限公司（以下簡稱「雲掣科技」）已於今年9月將註冊資本由12.55億元增加至22.55億元。
獲得小額貸款牌照後，快手在今年8月低調推出了自營現金貸產品「省心借」。從消費分期產品「月付」到自營借貸服務「省心借」，再至匯聚多家第三方產品的貸款推廣平台，快手正逐步搭建其金融業務架構。
而相較於支付寶、抖音等已建立完善金融生態的互聯網平台，快手金融仍處於起步階段。例如「省心借」目前僅向部分用戶開放測試，年化利率為6.1%至24%，較此前快手平台上第三方機構的貸款利率有明顯降低。
然而值得關注的是，儘管業務規模尚小，快手同樣面臨網路借貸領域常見的合規挑戰。在黑貓投訴平台上，檢索「快手借錢」，2023年以來已出現超300條投訴內容，投訴問題涉及催收、價格、利率等；而自今年10月起，「省心借」也出現被投訴情況，檢索「快手省心借」顯示共計29條投訴，主要涉及催收方式不當等問題。
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「省心借」上線4個月後，
快手小貸增資5億
快手小貸成立於2016年，原為歡聚時代旗下歡聚小貸，歷經股權變更和註冊資本波動，最終在2024年4月被快手收入囊中，成為其布局全國性網路小額貸款業務的核心牌照。
根據《網路小額貸款業務管理暫行辦法》的規定，小額貸款公司開展網路小額貸款業務的註冊資本不得低於10億元。快手小貸此次增資至10億元，正好達到標準。
不過，與抖音旗下中融小貸190億元、美團旗下三快小貸75億元的註冊資本相比，快手小貸的規模仍差距明顯；此外，根據規定，全國性展業的小貸公司需滿足註冊資本不低於50億元、跨省級行政區域經營等條件。
圖源：罐頭圖庫
中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥表示，「快手小貸增資至10億元後，註冊資本仍遠低於50億元門檻，且需在業務範圍、風控能力、監管合規等方面達到更高標準。此外，全國性展業還需通過地方金融監管部門審批，並接受跨區域監管協調，快手在資本實力、業務覆蓋、監管對接等方面仍存在顯著差距，短期內難以實現全國性布局。」
中國金融智庫特邀研究員余豐慧也指出，「快手小貸此次增資達到了開展業務的門檻，但要在全國範圍內展業，還需滿足諸如風險控制、信息透明度等更多具體要求。」
實際上，今年8月，獲得小貸牌照的快手已悄然試水自營網貸業務，借錢自營平台「省心借」已在部分快手App客戶端上線。
「省心借」或主做定價24%以內的貸款合作業務；與此同時，快手借錢的頁面也進一步明示貸款利率區間為年化利率為6.1%-24%。而此前快手借錢官方號的廣告營銷視頻中明確，平台貸款年化利率區間為7.2%-36%。
快手此前的金融業務通過快手借錢展開，主要以導流為主，與多家第三方貸款服務商合作，為用戶提供借貸渠道。在快手借錢頁面，列出了「360借條「拍拍貸」「好分期」「「小輝付」4款借貸產品，最高可借額度均為20萬元，頁面提示稱產品均由正規機構提供，快手僅提供信息展示。
圖源：快手App
而「省心借」上線後，意味著快手消金業務已涵蓋導流和貸超。所謂「貸超」，是指貸款超市，集合了多家貸款產品的平台，其核心業務模式依賴於將貸款申請與多家金融機構進行撮合。
余豐慧認為，「通過提供自營貸款服務，快手可以減少對第三方高息導流的依賴，降低用戶的借款成本，增強用戶體驗和忠誠度；年化利率設定在6.1%-24%，有助於吸引更多用戶使用其金融服務，同時保持合理的利潤空間。不過這一布局也面臨挑戰，包括如何有效控制信貸風險、保證資金流動性以及應對監管要求等。」
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手握3張金融牌照，
快手金融版圖初顯
在金融路的建設上，快手「慢人一步」，2020年才開始挺進；而位元組跳動（現更名為抖音集團）旗下的今日頭條，早在2015年就組建了金融業務團隊「頭條財經」。
2018年，抖音通過旗下福建位元組跳動科技有限公司全資收購了北京華夏保險經紀有限公司；2020年8月，抖音母公司完成對武漢合眾易寶科技有限公司（以下簡稱「合眾易寶」）的收購，獲得了線上支付牌照，並於2021年1月19日在抖音APP正式上線抖音支付；2021年1月，位元組跳動商業保理公司成立；同年10月，抖音通過旗下子公司收購深圳市中融小額貸款有限公司全部股份，並在2023年底將後者的註冊資本由90億元增至190億元。
除此之外，阿里巴巴、騰訊、京東、美團等頭部大廠也早已通過收購拿下了金融牌照。中國企業資本聯盟副理事長柏文喜認為，「互聯網大廠積極布局金融領域應該是為了打造企業的第二增長曲線，通過金融業務實現流量的進一步變現和企業的多元化發展 。」
圖源：罐頭圖庫
而快手2024年才陸續拿到金融牌照，2024年3月收購快手小貸；2024年7月，快手通過「曲線」入股的方式，100%控股上海盛大保險經紀有限責任公司，拿下保險代理牌照；2024年11月，北京華瑞富達科技有限公司（以下簡稱「北京華瑞富達」）的唯一股東更為成都遂意文化傳播有限公司，註冊資本由1.1億元增至1.73億元。
北京華瑞富達成立於2007年，於2012年獲得由中國人民銀行頒發的《支付業務許可證》，並於2022年6月續展成功，業務類型儲值賬戶運營Ⅱ類（預付卡發行與受理），業務範圍限於北京地區展業，發行的產品為「華瑞卡」。
2025年1月，成都遂意唯一股東變更為成都青松數信科技有限公司，而成都青松數信科技有限公司的兩位自然人股東銀鑫、楊遠熙均為快手聯合創始人；今年6月，北京華瑞富達已更名為北京華瑞富達支付科技有限公司。
布局北京華瑞富達支付科技有限公司後，今年6月，快手宣布逐步開放「快手月付」，可用於快手小店內任意消費的分期服務，最長提供37天免息期。
圖源：罐頭圖庫
對此，袁帥表示，「快手持有的預付卡類型支付牌照，主要支持預付卡發行與受理，而『月付』等信用支付產品本質上是消費信貸，需依託網路小貸或消費金融牌照開展。預付卡牌照與信用支付業務在功能定位、監管要求上存在差異，若快手未取得相應資質，其『月付』產品可能面臨合規瑕疵，需進一步明確牌照適用範圍或補充資質。」
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平均日活躍用戶達4.16億，
「省心借」因催收問題屢遭投訴
加速構建金融版圖的背後，快手已經連續2年營收凈利潤快速增長，但與此同時也面臨用戶增速放緩、直播和電商疲軟等問題。
2023年，快手全面盈利，營業收入首次突破千億大關，達到1135.25億元，同比增長20.51%；歸母凈利潤63.96億元，同比增長146.72%。2024年，公司營業收入進一步增長至1268.98億元，增幅為11.83%；歸母凈利潤為153.35億元，同比增長139.76%，這一增長主要依賴AI驅動的廣告業務優化以及用戶規模的穩定。
2025年前三季度，公司前三季度實現營收1032.08億元，同比增長12.8%；期內利潤133.9億元，同比增長17.8%。第三季度營業總收入355.54億元，同比增長14.2%；期內利潤44.89億元，同比增長37.3%。
圖源：快手財報
細看業務板塊，快手直播業務第三季度收入為95.74億元，佔總營收的26.9%，僅同比增長2.5%，遠低於整體營收增速，成為拖累營收增長的重要因素。相比於2025年第二季度，增速下滑68%。
相比之下，線上營銷服務的增長一定程度上抵消了付費直播的疲態。2025年第三季度，線上營銷服務收入達201.02億元，同比增長14%，營收佔比達56.53%。
此外，快手前三季度平均日活躍用戶達4.16億，連續三個季度創下歷史新高，同比增長2.1%；月活躍用戶為7.14億，同比增長2.4%。
擁有如此龐大的用戶基礎和活躍度，也是快手加速布局金融業務的重要原因之一。快手高級副總裁、商業化業務負責人王劍偉2023年就曾公開表示：「快手App上每周觀看財經相關內容的用戶高達1.6億次，其金融廣告轉化率是一般用戶的19倍。然而，僅有12%的用戶被分發了金融相關的商業廣告和內容。」這為快手進一步拓展貸款業務提供了有力的市場支撐。
圖源：罐頭圖庫
不過，快手加速布局的金融業務能否做大做強，還面臨著合規挑戰。在黑貓投訴平台上，檢索「快手借錢」，2023年以來已出現超300條投訴內容，投訴問題涉及催收、利率等。
具體來看近期投訴內容，2025年12月19日，一名用戶稱在快手APP快手借錢入口借款4400元，借款界面明確標註「綜合年利率(單利)23.98%起」，息費透明，超低利率宣傳標識。實際借款後，還款方案為等額本息12期，每期還款442.01元，總還款額5304.12元，對應綜合年利率高達35.99%，與平台宣傳嚴重不符；11月20日，另一名用戶稱其在快手借錢上借款5000元，由於經濟困難逾期，現在想正常還款，但是債權多次轉移並且利息過高，其訴求是減免利息正常還款。
圖源：黑貓投訴平台
此外，快手目前仍只對部分用戶開放的「省心借」也在今年10月後屢次被投訴，從投訴理由來看，29條投訴內容幾乎均集中在催收問題上。
圖源：黑貓投訴平台
余豐慧指出，「快手擁有大量下沉市場用戶，這部分人群的信用狀況參差不齊，可能影響信貸資產質量。為了解決這個問題，快手應加強風險評估模型的構建，利用大數據分析技術更準確地評估用戶的還款能力，並採取差異化的信貸策略。此外，還可以考慮與專業的金融機構合作，共同開發適合不同用戶群體的金融產品和服務，提高整體信貸資產的質量。」
從自身優勢來看，快手擁有龐大的用戶基數，這為其自營網貸業務提供了廣闊的潛在客戶群體，但同時行業內高利率、催收等問題一直飽受詬病，也是監管重點關注的領域。
雖然快手推出的「省心借」將貸款利率區間調整24%以內，「快手借錢」也相比之前利率有所降低，但在市場競爭中，如何平衡利率水平與收益，提升風控水平，為用戶和平台創造更大的價值仍是重要命題。你是否看好快手金融業務發展？評論區聊聊吧。
