在宏觀經濟逐步復甦企穩之際，交行這張穩中有進的2025年「期中答卷」，無論對其自身長遠發展，還是對助力實體經濟穩健前行，都具有重要意義。
2025年，交行的業績依然韌性十足。
8月29日晚，交行發布了半年報，業績數據顯示，上半年交行資產總額突破15萬億元，達15.44萬億元；營業收入1333.68億元，同比增長0.77%；歸母凈利潤460.16億元，同比增長1.61%。交行是少數幾家實現營收與盈利雙增的國有大行。
更難能可貴的是，在營收與利潤雙增長之際，交行的資產質量也隨之邁上新台階。截至6月末，交行不良貸款率1.28%，較上年末下降0.03個百分點；撥備覆蓋率209.56%，較上年末上升7.62個百分點。
此外，交行的中報也得到中金、華泰等多家頭部券商的肯定。其中華泰證券在研報中表示：「公司資產擴張提速，業績增速改善，資產質量殷實，維持A/H股增持/買入評級。」
「韌性」底色
韌性，是交行2025年上半年成績單的首要關鍵詞。
近年來，交行持續深耕高質量發展之路，將「韌性」理念深度融入經營發展的每一個環節，憑藉這一堅定的戰略導向，最終交出了一份頗具分量的成績單。
規模穩健增長。截至6月末，交行資產總額達到15.44萬億元，較上年末增長3.59%，其中客戶貸款餘額9萬億元，較上年末增長5.18%。貸款餘額增速高於資產總額增速主要是因為交行進一步加大對國家重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度。
效益穩中有進。上半年，交行營業收入1333.68億元、歸母凈利潤460.16億元，同比分別增長0.77%、1.61%。在零售業務上，交行深化客戶分層分類經營，持續擴展優質場景、客戶服務、產品供應的覆蓋度。截至6月末，交行境內銀行機構零售客戶數2.02億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長1.30%；個人手機銀行月度活躍客戶數(MAU)同比增長8.63%；達標沃德客戶、私人銀行客戶分別較上年末增長6.76%、8.94%。
資產質量持續鞏固。截至6月末，交行不良貸款率1.28%，較上年末下降0.03個百分點；撥備覆蓋率209.56%，較上年末上升7.62個百分點。報告期內，累計處置不良貸款378.3億元，同比增加27.9%，其中實質性清收203.7億元，同比增加54.3%。
綜合化經營提質增效。經過多年的前瞻戰略布局，交行已形成了以商業銀行業務為主體，金融租賃、基金、理財、信託、保險、境外證券、債轉股等業務協同聯動的發展格局。報告期內，子公司資產總額7847.31億元，占集團資產總額比例5.08%。子公司歸母凈利潤45.61億元，占集團凈利潤比例9.91%。
股東回報持續提升。上半年，交行向全體股東每股分配現金股利人民幣0.1563元（含稅），總共分配現金股利人民幣138.11億元，占歸母凈利潤的30.0%，這是交行連續第二年開展中期分紅，也是分紅比率連續第14年保持30%以上。
成績只是結果的外在體現，而驅動結果的內在邏輯才是核心。面對複雜多變的環境，交行的經營韌性並非偶然，而是源於其清晰的戰略布局：一方面深入推進「一四五」戰略，把五篇大文章做深做細；另一方面錨定上海「主場」建設與數字化轉型兩大方向，以關鍵領域的突破為牽引，為經營發展注入源動力。
「破題」五篇大文章
在現代經濟體系中，金融對實體經濟的重要性不言而喻。從功能效用來看，金融有效實現了資金資源的跨期配置優化；從整體視角來看，金融是實體經濟的血脈，實體經濟是金融的根基，兩者共生共榮。
2023年中央金融工作會議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，不僅指明了金融支持經濟高質量發展的發力點，而且明確了經濟金融結構優化的方向。
正如行長張寶江在業績說明會上表示：「五篇大文章是中央金融工作會議提出的部署和要求，將是我們繼續發力的重點。其中，科技金融要聚焦重點、打通堵點；綠色金融要先立後破、趁勢而為；普惠金融，重點是要服務民生、提質上量；養老金融，要健全體系、增進福祉；數字金融還要進一步積極探索，同時要注意安全。」
2025年，交行緊緊把握住五篇大文章所帶來的歷史機遇，並充分結合其所處於長三角經濟圈、集團全牌照經營的資源稟賦，通過多維度創新驅動將能力轉為發展的勢能，實現業務發展結構性蝶變。
無論是政策驅動，還是市場所需，服務科創企業的多元金融需求，幾乎是所有金融機構共同的願景，但如何打造真正適配的能力和產品服務，才是真正的考驗。交行持續健全專項機制，建強專門機構，充實專業人才，推動各類金融資源向科創領域聚集，發揮集團全牌照經營優勢，建立「股貸債租托」（股權、信貸、債券、租賃、託管）綜合金融服務體系，積極推動「科技-產業-金融」良性循環。報告期末，科技貸款餘額突破1.5萬億元大關，獲貸企業數量較上年末增長11.12%，其中支持科技型中小企業3.23萬戶，貸款餘額較上年末增長22.93%。
在全球可持續發展的大潮中，綠色發展已成為我國經濟增長的新動能，並成為經濟社會高質量發展的重要組成部分。旺盛的綠色金融需求，意味著綠色產業端對金融機構的融資效率和質量提出了進一步要求，金融機構如何從頂層設計到組織機制層面支持綠色金融的質效提升？
為此，交行將綠色發展理念融入打造業務特色全過程。積極完善綠色金融展業支持，在多家分行成立綠色金融中心、管理中心，全力服務經濟社會綠色低碳轉型，發揮綜合化服務優勢，面向全量市場、全量客戶提供綠色金融服務。報告期末，節能降碳產業餘額較上年末增長6.58%，在中國境內累計發行綠色金融債券1450億元。
基於國有大行的網點渠道以及廣泛客群的優勢，疊加多年來的科技投入和創新思維，交行把這些稟賦和能力「內生外化」為持續競爭力。廣度上，普惠貸款餘額8524.01億元，較上年末增長12.96%。深度上，加強面向小微企業、民營企業、個體工商戶的產品創新，打造自然人一體化授信業務模式，推廣主動授信和「信貸+」服務，加大首貸、續貸、信用貸、中長期貸投放。
而在養老金融等更有社會價值的領域，交行把自身發展融入社會所需，兼顧商業價值和社會價值。制定養老金融服務體系建設方案，以「打造長者友好型銀行」為養老金融發展願景，積極解決人民群眾養老痛點和養老產業發展難點。探索構建養老生態，將金融服務融入養老生態體系，目前養老機構預收費資金監管服務已在全國多地落地。報告期末，全行養老產業貸款餘額較上年末增幅21.39%。
此外，交行始終保持對新技術等時代熱點的敏銳洞察和學習熱情，推動實現從技術認知到實踐創新的跨越。成立數字化經營中心，建強數智驅動的金融業務運營體系，形成線上直營線下拓展、線上賦能線下交付的協同經營機制。豐富「數字+」產品供給，深化業務流程再造，創新科創普惠主動授信模式，鍛造跨境金融「一站式」綜合服務。報告期末，數字經濟核心產業貸款餘額超過2860億元，互聯網貸款較上年末增長8.52%。
從結果來看，交行在書寫五篇大文章的進程中，不斷為實體經濟注入活力源泉，有力推動了金融與實體經濟共生共榮的良性互動。
交行的創新迭代
吉姆·柯林斯曾在《從優秀到卓越》中表示：「企業的成長軌跡，歷經了從被動適應市場、主動尋求突破到自主迭代進化的演進歷程。」
在過去的十幾年間，銀行業奉行的增長邏輯聚焦於規模的擴張與速度的提升。然而，隨著經濟增長步入新周期，銀行業如何創新迭代升級，使其發展與當下經濟環境相匹配，已然成為重要課題。
交行的創新迭代，始終立足於自身的資源優勢與發展根基，將上海「主場」建設與數字化轉型作為戰略突破口。
作為長三角經濟圈的核心驅動力，上海正全力推進「四大功能」的強化、「五個中心」的深化建設，全面加快城市數字化轉型步伐。而交行作為唯一將總行設立在上海的國有大型商業銀行，自成立以來便肩負著中國金融改革「先行者」的重任，同時承擔著助力上海打造國際金融中心的重要使命。
為了助力上海「五個中心」建設，交行從建強金融服務功能切入，堅持以「一件事」思維和數字化手段重塑服務模式及業務流程。截至6月末，交行在上海地區人民幣實質性貸款增量排名市場第一，與60個市級重大項目、118個區級重大項目建立合作關係。深度融入上海金融市場建設，達成「債券通」交易超4880億元、「互換通」交易超4910億元；獲批債券「南向通」託管清算銀行資格，助力提升上海跨境資金樞紐地位。
此外，交行還發揮集團全牌照經營優勢，持續建強科技金融「股貸債租托」綜合服務體系，截至6月末在上海設立23家科技特色支行。今年上半年新增上海地區科技型企業股權投資超27億元，並牽頭承銷銀行間市場上海市首單科技創新債券。
在數字化轉型進程中，交行主動搶抓數字科技重構金融服務生態的機遇，不斷拓展大數據、人工智慧等新技術在經營場景中的應用深度與廣度。
為強化技術賦能成效，交行加快「人工智慧+」布局步伐，圍繞「1+1+N」人工智慧建設框架，聚焦科創普惠、跨境金融、信貸風險、營運客服等關鍵領域，以「一事一策、閉環落地」的「一件事」思維，打造端到端的智能化應用體系。
例如，基於區塊鏈等技術，交行上線「交銀航貿通」平台，集成跨境結算、結售匯等高頻跨境金融服務場景，創新全線上大宗商品貿易融資模式，提供秒級金融支持，更好服務內外貿雙循環。推出「鏈享惠貸」、「商圈惠貸」等純信用場景產品，提升信貸產品線上化、批量化和信用化水平。迭代優化「雲跨行」、「司庫」等支付結算產品服務，推出跨境支付通，加大數字人民幣等新型支付場景應用。
以創新迭代為戰略保駕護航，是交行實現穩健發展的關鍵密碼。展望未來，即便面對各類不確定性挑戰，交行也將憑藉經營韌性，持續在行業競爭中穩佔優勢地位，實現高質量發展。
