20家消金公司上半年業績：頭部增速放緩，尾部這家凈利猛增超30倍

隨著上市公司2024年上半年財報的出爐，多數持牌消費金融公司的業績也隨之披露。截至目前，已經有包括招聯消金、興業消金等在內的20家公司陸續披露相關數據。

整體而言，20家公司中，有6家營收同比有所減少，10家凈利潤呈增長態勢。而這其中，頭部消金公司業績出現下滑，中腰部機構逆勢而上。

另外，總資產方面，其中有8家出現下滑。

中腰部消金公司逆勢而上

今年上半年，消金「一哥」招聯消金雖然繼續穩坐榜首，但業績卻出現下滑。其今年上半年營收、凈利潤分別同比減少1.05%、7.41%至92.68億元和17.24億元。

20家消金公司中，唯一一家出現凈利潤虧損的，是中銀消金。據上市公司陸家嘴在財報中披露，按照權益法確認，中銀消金帶來了4100萬元虧損。

以陸家嘴13.44%的持股比例計算，中銀消金2024年上半年凈虧損達3.05億元。而2023年同期，中銀消金的凈利潤為2.82億元，實現由盈轉虧。

柒財經注意到，近三年，中銀消金的業績指標就一直在下滑。2021年至2023年，公司實現凈利潤分為8.53億元、6.32億元、5.37億元。

除前述幾家消金公司業績出現下降外，20家消金公司中，營收增速最高的是背靠建設銀行的建信消金。其作為中尾部機構，營收同比增加2.72倍至2.75億元，展現出了強大的增勢。

同比增速超過100%的消金公司還有南銀法巴消金、寧銀消金，對應的同比增速分別為102.57%、111.71%，錄得營收分別為20.49億元及15.37億元，作為腰部機構同樣業績亮眼。

凈利潤方面，除前述公司外，同比出現下滑的還有中郵消金、錦程消金及陽光消金。三者分別實現凈利潤2.38億元、0.8億元及0.62億元，分別同比減少4.8%、49.69%及39.22%。

與之相反的是，建信消金凈利潤同比大增超30倍至0.63億元，上年同期，建信消金凈利潤為-0.02億元。

同樣凈利潤同比增幅超過100%的，還有螞蟻消金、寧銀消金及小米消金。三者分別實現凈利潤9.25億元、1.98億元及0.4億元，對應的同比增速分別為107.09%、117.58及170.18%。

對於今年上半年消金公司業績呈現的「冰火」兩重天現象，有業內人士分析認為，在息差收窄、不良率上漲的行業壓力下，不分頭部機構更偏向於保守的經營策略；而部分中腰部機構，銀企規模較小，在業績增長、策略轉向等方面較頭部機構更具優勢。

8家總資產出現下滑

值得一提的是，不光是營收下滑，總資產方面，包括招聯消金、中銀消金等在內的8家消金機構均出現下滑。

與之相反的是，南銀法巴消金的總資產較2023年末增幅最高，達37.81%至461億元。其次為蘇銀凱基消金、小米消金，兩者分別較上年末增加15.5%及13.57%；對應的總資產分別為446.44億元及186.55億元。

半年報之外，柒財經注意到，今年以來，消金公司兩大動作不斷。一是密集公開發行金融債補充資本。

像中銀消金，剛剛在9月6日發布了最新一期金融債券信用評級報告，擬發行基本規模為人民幣15億元的金融債券，期限為3年。

而此前，中銀消金已經連續發布了4期合計65億元的金融債規模。在首期發行時，中銀消金已表示擬發行不超過110億元額度的金融債。所以預計未來幾個月，中銀消金這一動作還將繼續。

招聯消金在今年8月也成功發行了其2024年第六期金融債券，實際發行額為18億元，票面利率為1.99%，發行日期至到期日為2024年8月6日至2017年8月8日。而在年內，包括這一次，招聯消金已累計發行了6次金融債，發行規模合計達114億元。

根據中國貨幣網披露的數據，除上述兩家外，柒財經不完全統計，興業消金髮行了5期金融債，發行總額為100億元；杭銀消金髮行了3期金融債，合計發行規模為45億元；馬上消金髮行了3期金融債，合計發行規模為40億元；中原消金髮行了20億元金融債；中郵消金也發行了20億元金融債；蘇銀凱基消金髮行了10億元金融債。粗略計算，今年截至8月5日，8家消金公司累計發行了近430億元的金融債。

這一方面與監管放寬有關；另一方面，金融債發行利率較低，有利於消金公司以較低成本獲得資金來源，降低負債成本，優化公司負債表結構。

值得注意的是，隨著消費金融行業整體經營放緩，逾期還款案例的攀升，多家消金公司還出現資產質量下滑的情形，不良貸款餘額和不良貸款率連年攀升。

2021-2023年，中銀消金的不良貸款餘額規模分別為15.42億元、17.28億元和24.95億元，不良貸款率分別為2.94%、2.80%、3.47%，特別是2023年，遠高於同行業。

中郵消金也是，2021年至2023年，中郵消金不良貸款餘額分別為10.23億元、15.14億元、18.70億元，不良貸款率也在從2021年的2.31%走高至2023年的3.16%。

所以在這樣的背景下，消金公司今年頻頻進行的另一個動作是甩賣不良資產。

最新披露的是中銀消金，在9月5日，其一口氣披露了6期擬轉讓1.8億不良資產，而今年以來，中銀消金已披露了54期個貸不良資產轉讓公告，累計擬轉讓本息和超70億元。

而從整體看，包括中銀消金、湖北消金、南銀法巴消金、招聯消金、中郵消金等在內，今年以來已有十餘家消金機構啟動了個人不良貸款轉讓項目。

業內人士表示，此舉有利於消金公司更好地化解金融風險，優化金融資源配置，促進金融資產良性循環。