投資部總經理老鼠倉被罰1534萬，世紀證券的內控怎麼了？

作者 | 高遠方

來源 | 獨角金融

潮水退去，才能看清背後的雜草和暗礁。

近日，因「老鼠倉」被告上法庭的世紀證券有限責任公司（下稱「世紀證券」）原證券投資部總經理姜志勇處罰落地，證監會對其罰款1534萬，市場禁入5年。

2022年11月，「界面新聞」援引多家媒體的報道，世紀證券董事長余維佳及公司部分投行人士，因捲入對東方網力（300367.SZ，現為「網力退」）的收購案配合調查。

2021年7月時，世紀證券的第二大股東廈門國貿集團股份有限公司，曾公開表示將上市作為世紀證券的發展目標。如今2年已過，世紀證券還未進入IPO輔導進程。繼原投資部總經理被罰、前董事長配合調查後，世紀證券離IPO還有多遠？

世紀證券原投資部總經理被罰1534萬

近日，證監會官網披露了對於世紀證券原證券投資部總經理姜志勇的處罰決定書，對借他人名義持有、買賣股票的行為，責令其改正，依法處理非法持有的股票，沒收違法所得724.05萬元，處以724.05萬元罰款，並採取5年證券市場禁入措施。

值得注意的是，靴子落地前，姜志勇就因「老鼠倉」被告上法庭，於2017年3月在深圳市中級人民法院受審。該案涉及的相關人員有「方某」「彭某貞」「劉某珍」，與此次證監會處罰案件中的相關人員高度重合。

據證監會披露的行政處罰決定書顯示，2009年5月4日，姜志勇進入世紀證券；2010年2月5日至2015年4月10日期間，擔任投資部總經理。

2008年-2015年間，姜志勇控制和使用他人賬戶交易交易獲利。

期間，姜志勇接受朋友金某東的委託，管理「方某」「彭某貞」賬戶，並約定了20%的收益提取比例。

2014年6月11日至2015年4月10日期間，「方某」賬戶累計買入1219.27萬元，賣出1158.77萬元，期末持股市值329.54萬元，累計盈利97.01萬元；「彭某貞」賬戶累計買入金額1483.96萬元，賣出金額1415.83萬元，期末持股市值371.97萬元，累計盈利117.48萬元。按20%的提成比例計算，姜志勇期間提成收益為42.9萬元。

此外，姜志勇還利用自有資金控制和使用其嫂子「劉某珍」賬戶買賣股票，交易所得都歸姜志勇所有。

2009年5月4日至2015年4月10日期間，「劉某珍」賬戶累計買入金額4.4億元,賣出金額4.3億元，期末持股市值2141.99萬元，累計盈利1116.66萬元。剔除已被刑事判決的期間後，「劉某珍」賬戶於2009年5月4日至2010年3月22日期間、2014年6月11日至2015年4月10日期間的盈利分別為124.86萬元、599.19萬元。

值得一提的是，2022年2月22日舉行聽證會時，姜志勇並未出席。證監會表示，從2021年7月起,「窮盡手段」也未能聯繫到本人，後於2021年11月24日送達聽證通知書，但之後姜志勇並未出席聽證會。不過，證監會處罰依然如期落地。

捲入東方網力收購案，

前董事長及投行員工配合調查

回溯2022年11月，世紀證券前董事長余維佳及公司部分投行人士，捲入到對東方網力（300367.SZ，現為「網力退」）的收購一案中，被帶走配合調查。

2022年3月，余維佳從「老東家」中天國富證券有限公司（下稱「中天國富」）離職後，也率領了中天國富一眾老部下加入到世紀證券高管團隊。

具體來看，中天國富原總裁李志濤任世紀證券常務副總經理，原副總裁何盛華、原監事會主席/人力合規監事祝函、投行老將王韜任分別出任世紀證券副總裁。

受招商局原副總周祺芳賞識，1998年，34歲的余維佳進入招商證券擔任副總裁，主管資產管理業務和投資業務；2011年底，余維佳離開招商證券到西南證券擔任總裁；2016年9月又轉戰中天國富擔任董事長，想要打造精品投行，開疆擴土。

在余維佳率領高管團隊加入中天國富的第三年，中天國富取得證券經紀、證券自營業務資質並正式展業。也是在2019年，中天國富併購重組業務表現突出，併購業務過會數量躋身業內第8名。同時分類評級也由BBB類提升至A類，連續兩年獲得併購重組賬務顧問執行能力A類評級。

2021年4月，余維佳離開中天國富。經過一年的過渡期，2022年3月進入世紀證券，一人扛下世紀證券黨委書記、董事長及總經理三大重任。

沒想到，上任8個月就被帶走配合調查。值得注意的是，在此之前，於2020年1月至2021年6月擔任過東方網力董事長的趙豐，也同樣配合有關部門的調查。

至於余維佳、趙豐以及東方網力，三者之間有何關聯，還要追溯於擁有國資背景的川投集團旗下川投信息產業集團有限公司（下稱「川投信產」）對東方網力的收購事件，兩者「聯姻」剛過三年，東方網力就在2022年6月退市，給高位接盤的新控股股東造成了約16億元的資產損失。從余維佳和趙豐過往的職業歷程，以及東方網力控股權變更的時間看，余維佳在中天國富擔任董事長，趙豐擔任中天國富總裁助理。

東方網力為安防提供商，2014年1月上市後獲得投資者的追捧，2015年其股價一度沖至28.89元/股（前復權）的高點，較上市初上漲近10倍，總市值超過360億元。

截至2018年末，東方網力對外投資超過30起，主要涉及智能駕駛、智慧軌道交通、機器人、家庭攝像機等產品，相繼拿下了華啟智能、嘉崎智能、深網視界、物靈智能、動力盈科、中盟科技等大批公司，一時在資本市場風光無兩。

通過一系列的併購，帶來的是公司規模的增長。從2014年上市，到2018年末，東方網力收入規模從6.4億元增至22.47億元，4年時間翻了3.5倍。

值得注意的是，2019年5月，東方網力原實控人劉光將所持6.36%公司股份，轉讓給川投信產，並將剩餘19.11%股份比例所對應的表決權等委託給川投信產，川投信產合計擁有26.57%的表決權，公司控股股東由此變更為川投信產。

2019年7月，川投背景的員工王波、蔡昌銀進入東方網力董事會。不久後，「雷」被爆出。

2019年9月，東方網力稱，公司自查發現存在16億元違規擔保問題(已償還2.5億元，剩餘未償還違規擔保總額13.5億元)。

上述違規擔保時間發生在2017年4月至2019年3月，主要是東方網力及劉光作為公司實控人期間，對北京維斯可爾科技發展有限責任公司（下稱「維斯可爾」）等5家公司借款提供的擔保，對北京市警視達機電設備研究所有限公司等4家公司的應收賬款保理融資提供擔保。其中，對維斯可爾借款提供的擔保，根據東方網力被深交所等調查，款項均由劉光實際使用。

圖源：裁判文書網

公司還在2020年1月2日披露，查出2.5億元的資金被佔用，其中有1.6億為劉光所用。

圖源：東方網力公告

東方網力的收入也被打回原形。2019年公司營收降至3.54億元，因計提壞賬準備16億元導致當年虧損31.93億元，此後兩年業績同樣處於虧損之態。今年前三季度，東方網力營收僅2305.5萬元，同比下降73.21%；歸母凈利潤-4.43億元，較上年同期相比，虧損擴大。

耐人尋味的是，就在東方網力存在違規擔保、佔用資金等問題浮出水面時，2020年劉光將剩餘5%股權以2.2億元的價格成功拍賣，接盤方同樣是川投信產，其最終持有東方網力12.5%股權。

後來的劉光，雖受一系列監管調查，但靠轉讓東方網股權所得資金早已落袋為安。

2020年1月初，東方網力改組了董事會，從中天國富離職的趙豐，一躍成為公司董事長。

趙豐是資本市場上的熟面孔，保薦代表人出身，曾任職招商證券投資銀行總部、中天國富證券總裁助理，東方網力、興民智通(002355.SZ)董事長，2022年9月17日，趙豐還通過名下主要公司深圳市豐啟實業有限公司的子公司收購了和科達（002816.SZ）16%的股份，並成為實控人。從其過往履歷看，趙豐與余維佳在招商證券和中天國富的任職均有交集。

本以為這位「80後」可以救東方網力於水火之中，卻在2021年6月13日以離職收場。2022年，趙豐被證監會作出公開譴責處分，原因是網力退未能準確披露2020年度財報，涉及差錯金額重大，導致凈資產正負性質發生變化。

多位知情人士曾向「金融一線觀察」表示，在川投信產成為東方網力股東前，中天國富與劉光就有合作，內外聯繫者就是趙豐。中天國富與劉光合作引入川投信產後，趙豐在余維佳的安排下，於2019年底辭去投行職務，出任東方網力董事長。

2022年6月，東方網力退市，不僅3萬多股東受牽連，損失最大的一方，莫屬僅控股3年的川投信產。

川投信產對東方網力究竟投入了多少資金？綜合多家媒體報道，除了對東方網力控股權的收購，加上劉光等人通過質押股權從川投集團借款約6億元，以及投放在東方網力的日常運營資金，川投集團和川投信產在一年半的時間裡，合計對東方網力約16億真金白銀的投入。

新領導班子能否推動IPO進程？

2021年7月，世紀證券的第二大股東廈門國貿集團股份有限公司，曾公開表示將上市作為世紀證券的發展目標。

余維佳被世紀證券看中，最大原因是，希望由這位深耕證券行業24年的老將推動新「東家」上市。

在余維佳進入該公司3個月後，2022年6月28日，世紀證券公示了IPO中介機構的中選名單。其中，國泰君安將擔任其保薦機構，同時中標的還有北京嘉源律師事務所，畢馬威華振會計事務所(特殊普通合夥)中標了世紀證券的增資擴股、股改和員工持股計劃及IPO審計服務項目。

不過，世紀證券還未正式進入IPO輔導，余維佳被帶走配合調查。之後，來自世紀證券第一大股東前海金控總經理李劍峰暫代世紀證券董事長一職。

2023年3月，據《證券時報》旗下自媒體「券商中國」報道，余維佳暫已恢復自由，但尚未回到世紀證券。

2023年5月，世紀證券官網更新董監高信息，李劍峰職務已從「黨委書記、董事」變更成為「黨委書記、董事長」，原分管資管業務的副總經理李劍銘則升級成為「總經理」。世紀證券形成以董事長李劍峰、總經理李劍銘為主的新領導班子。

圖源：罐頭圖庫

李劍峰曾任前海金融控股有限公司總經理、恒生前海基金管理公司董事長、滙豐前海證券董事、深圳市前海金融同業公會會長等職。

李劍銘擁有逾20年金融從業經歷，歷任中國人保資產管理有限公司固定收益部投資經理，光大證券金融市場總部副總經理等職，於2019年加盟世紀證券。

「二李」上任後，世紀證券會發生哪些變化，IPO之路又將走向何處呢？

梳理過去一年的業績情況，2022年世紀證券總資產為164.63億元，凈資產為54.46億元；實現營收9.64億元，同比增長21%；實現凈利潤1.52億元，同比下滑11%。

營收增長主要源於投行和資管業務。其中，2022年世紀證券投行業務凈收入（稅後）共計 1.39億元，同比增長 172.79%；資管業務實現營業收入2.6億元，較上年增幅約143.6%。

對於新領導班子上任後的發展，世紀證券曾向《中國基金報》表示，公司將立足實際，優先發展輕資產業務，重點孵化培育投行業務、資管業務，打造新的收入增長極。

新的領導班子能否推動世紀證券的IPO進程？評論區聊聊吧。