晚上好呀~
這兩天，連跌了好幾天的股市終於掉頭上漲，咱們也能好好過個節。
特別是今天，兩點以後的大盤就像剛「加滿油」，動力十足。
圖源：雪球
發生了啥事呢？
原來是政治局會議召開了，於是乎市場又信心滿滿。
那麼——
政治局會議是個啥？
會上說了什麼內容？
對我們投資和生活有啥影響？
接下來就和大家仔細聊聊~
01 政治局會議是個啥？
先簡單介紹下政治局會議。
這個會議開的頻率比較高，差不多每個月開一次，以經濟為主題的一年不超過4次。
分別是在4月、7月、10月（10月不一定開）、12月，會對經濟作一次季度/年度總結，然後布置下一個階段的工作。
4月末的政治局會議，作為全年第一個經濟性質的會議，還是挺重要的。
如果年初宏觀形勢變化比較大，定調可能會轉向，影響後續政策的推出。
像去年「內憂外患」，一季度gdp增速低於全年目標，之後貨幣政策就出台了下調lpr、降准等利好。
今年一季度，咱們的gdp同比增長4.5%，超出市場預期（4%），總量數據表現不錯。
國家對此也挺滿意的，宏觀上提到需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力得到緩解。
但從3月份的數據來看，結構上的問題不容忽視——
投資變少：主要是基建出力，地產還在繼續拉胯；
消費回落：3月社零增速變慢了，咱們的消費信心還需要鼓鼓勁兒；
就業壓力加大：雖然總體失業率有所改善，但高校畢業生（16-24歲）就業不容樂觀，消費主力軍少了一隊。
這些問題，都是這次政治局會議關注的重點。
02 會上說了什麼內容？
咱們從產業、就業、消費三個角度，來看看會議是怎麼說的。
-產業
房地產雖然還是經濟支柱，但地位大不如前，哪個產業能接力呢？
新能源汽車和人工智慧，被划了劃重點。
先說新能源。
國內新能源車的滲透率已經突破30%，相當於每賣10輛車，就有3輛是新能源車，普及程度相當高。
但新能源車的全球市場倒是一片藍海，滲透率只有14%。
從咱們一季度的出口數據看，「新三樣」（新能源汽車、鋰電池、太陽能電池）扛起一片天，合計出口增長超60%。
會議提到：
要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，加快推進充電樁、儲能等設施建設和配套電網改造。
這些優勢產品，將是未來出口和經濟增速的核心支撐。
再說人工智慧。
chatgpt爆火之後，各路ai工具層出不窮，創造出不少新需求和新場景。
比如我今天看到一款接入chatgpt的口語練習軟體，替代真人外教也毫無壓力。
圖源：網路
這場技術革命，毫無疑問會極大提升全社會的生產效率。
那麼人工智慧背後的算力、模型，以及我們能看到的應用，會有很多「從0到1」的跨時代機會。
-就業
就業要提升，就得有對應的工作崗位。
會議重點提了提民營和外資企業。
一來，它倆是創造就業的主力。
民企提供了80%的就業崗位；外資用3%的數量，吸收了10%的城鎮就業。
再來，它倆卻不願投資了。
一季度，國企是撬動生產、投資的主要資金來源，民企、外資的擴產意願不強。
會議把「公平競爭」、「提振信心」擺在首要位置。
比如談到「幫助企業解決應收賬款拖欠問題」，把錢給到位。
今天網信辦還同步跟上，禁止污名化企業家的言論。
圖源：財聯社
平台經濟也被點名，鼓勵頭部企業探索創新。
去年起，巨頭們就紛紛出海：
比如拼多多（temu）、位元組（lemon8）將國內成功的商業模式（砍一刀、小紅書）搬到了海外，和亞馬遜、臉書硬碰硬。
用「外卷」破「內卷」，說不定能創造新的就業機會和業務增量。
-消費
在刺激消費的手段上，會議沒有提到更多財政手段，像發消費券、或鼓勵大宗消費（買車、買傢具）。
而是從「增加收入」和「改善消費環境」入手。
收入的提升得依賴就業，要民營和外資企業恢複信心，敢於投資。
改善消費環境呢，就是提供高質量的文旅產品，讓大家感興趣、願意花錢。
比如淄博燒烤，由於嘗鮮的遊客太多，甚至拉高了山東豬肉價格（比隔壁省份高4%），順便帶動周邊城市的旅遊消費。
圖片說明：淄博燒烤標誌性美食；圖源：新華社
接下來，如果能打通「就業-收入-消費」的循環，經濟復甦的成色肯定會更高。
03 對投資和生活有啥影響？
最後，再來說說會議對我們投資和生活的影響。
首先，從會議的定調看，經濟的基本面還是不錯的。
所以全面降息、發消費券這些強刺激政策，出台的概率就不高了。
有了這個前提，再來金融資產會怎麼走——
-債券
債券的走勢和利率是成反比的。
如果經濟回暖復甦，企業對資金的需求變大，推動利率上行的話，債券的價格可能會有起伏。
這種情況下，短期債券的波動更小，「性價比」更優。
另外，會議還提了一嘴地方債的問題，要「嚴控新增隱性債務」。
就是怕一些城市發債太多，最後還不上，引發金融風險。
-股市
股市的漲幅和貨幣政策、企業盈利都有關係。
剛剛提到，未來不會大水漫灌，貨幣環境「精準有力」。
那麼股市的漲跌，更多依賴基本面，也就是企業盈利是否改善。
今年，ai概念讓傳媒、通信行業漲幅領跑，後面還需要業績的驗證，否則各路妖股很可能「打回原形」。
而製造業，比如汽車、手機鏈，還有產能過剩的問題，利潤的好轉恐怕還得等等。
用「格雷厄姆」指標看，目前是1.96，說明股票的「性價比」挺高的，隨著企業盈利逐步回升，機會或許大於風險。
*比值大於2，意味著可以買入股票；比值在1-2之間，意味著可以持有股票；比值小於1意味著要賣出。
圖源：投資數據網
-房子
最近，統計局公布的數據顯示，各線城市新房、二手房價格都有回暖的趨勢。
一線城市情況最好，價格同比上漲1%；二三線房價雖然同比還在下降，但降幅正在縮窄。
房市穩定了，或許意味著不會再出台更多刺激了，特別是那些房價、成交量恢復明顯的核心城市。
結合當前買房政策不錯，比如利率處在低位、限購限貸政策鬆綁。
還是那句話：剛需該買就買，投資千萬謹慎。
附上總結圖——
好啦，關於一季度政治局會議就和你聊到這兒，祝你假期愉快哦
