黃金交易提醒：「鷹語綿綿」美元四連陽，金價回落至1680下方，跌勢重啟？

周二（10月11日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1668美元/盎司附近，離隔夜創下的一周低點1665.56不遠。周一美聯儲副主席布雷拉德和芝加哥聯儲主席埃文斯繼續發表鷹派講話，重申進一步加息決心，並稱經濟有機會實現軟著陸，幫助美元指數錄得四連陽，令金價受到打壓；而且英國財政大臣誇滕宣布提前公布預算，英國債券收益率大漲，也帶動美債收益率走高，金價進一步受到壓制。

不過俄羅斯報復性空襲烏克蘭，世行行長和IMF主席警告全球經濟衰退風險上升，仍有一些避險買盤支撐金價。

HighRidgeFutures金屬交易主管DavidMeger表示，利率上升和美元走強正繼續給黃金構成壓力，並蓋過了目前因烏克蘭危機最新升級而產生的任何避險需求。

獨立分析師RossNorman表示，「我們再次回到1680美元的水平......短期內黃金仍將面臨一些下行壓力。」

技術面來看，金價短線下行風險有所增加，但變數相對較大，留意1660-1690區域突破情況。

本交易日經濟數據較少，繼續留意俄烏地緣局勢相關消息，克利夫蘭聯儲主席梅斯特的講話、歐洲央行官員和英國央行官員的講話也需要予以留意。

基本面主要利空

【美聯儲副主席布雷納德稱利率將保持限制性，但要關注數據監測風險】

美聯儲副主席布雷納德周一表示，美聯儲很清楚需要採取限制性貨幣政策來降低通脹，但加息的路徑和步伐仍將「取決於數據」，聯儲正在監測經濟和國內及全球風險的演變。

布雷納德在準備好的發言和問答環節中表示，美聯儲迄今為止的加息已經開始使經濟放緩--也許程度比預期的還要多--而且收緊政策的全部影響要在未來幾個月才會感受到。

她還稱，國外央行「同時」加息以抗擊當地的高通脹，這造成了「1+1大於2」的影響，構成了美國官員需要監測的潛在風險。

「有一點是明確的，即貨幣政策在一段時間內將是限制性的，直到有信心通脹下降...（聯邦公開市場）委員會已經表示，將進一步提高政策利率，」她稱。「但是，我們也將邊做邊學，評估將反映未來的數據以及國內和全球的風險......實際的政策路徑將取決於數據。」她稱決策者對利率路徑的預測，「在某個時間點非常有幫助」，但也是基於對經濟將如何演變的預期。9月公布的最新預測顯示，決策者預測的中位數是明年聯邦基金利率將升至4.6％左右。

她稱，「事情可能改變。」布雷納德沒有讓人感覺到美聯儲抗擊通脹的決心在減弱，也沒有讓人感覺到美聯儲不會繼續按計劃加息，包括在11月1-2日的會議上可能加息75個基點。目前美國通脹是美聯儲2％目標的三倍。

她在全美商業經濟協會（NABE）重申，美聯儲「過早」放棄收緊政策是有風險的，而且通脹下降「需要一些時間」。

【美聯儲埃文斯：決策者基本對加息路徑意見一致，仍有機會實現軟著陸】

芝加哥聯儲主席埃文斯周一表示，在美聯儲內部有一個強烈的共識，即在3月之前將目標政策利率提高到4.5％左右，並在美聯儲評估對通脹的影響並給供應鏈提供恢復時間之際，將利率保持在那種水平。

即將公布的數據將不得不從根本上「動搖」當前的預測，才能推動美聯儲改變這一計劃。埃文斯表示，在根據預期通脹進行調整後，該計劃將讓美聯儲的政策處於歷史上能夠控制住物價的水平。

埃文斯表示，目前，美聯儲決策則會對合適政策的看法「並沒有太大的差異」。「聯邦基金利率將在3月達到4.5％左右……無論數據如何，我們都將實施很多限制措施，除非未來兩個月真的發生很多事。我們的時間不夠了。」

現在人們愈發擔心，美聯儲加息的步伐可能會給全球經濟造成壓力，並超過美聯儲評估對實體經濟影響的能力。

埃文斯在全美商業經濟協會（NABE）的一次會議上表示，目前給明年設定的利率水平，是為了平衡這樣的需要，即通過市場利率上升來抑制需求，同時給供應鏈一個進一步癒合的機會，並避免失業率大幅攀升。「我認為我們可以相對較快地降低通脹，同時避免經濟衰退。」

埃文斯稱。他提到經濟中存在「不尋常的行為」，這應該讓美聯儲可以「在不大幅提高失業率的情況下讓通脹降低，前提是我們謹慎而明智地採取一條合理的限制性政策路徑。」

埃文斯承認最近市場有所波動，並表示他可能「聽起來相當樂觀」，但他認為，由於就業市場和供應鏈之間的「不同尋常的互動」，「勞動力市場壓力對通脹的影響比通常情況下更大。」

埃文斯表示，由於更高的利率抑制了需求，降低了勞動力市場的「熱度」，同樣的動態應該能推動通脹下降，「而不必在經濟中產生過多的閑置」，如失業率大幅攀升。這將是「一次相當漂亮的軟著陸。」

【誇滕試圖安撫投資者，但英國國債拋售再次加速】

英國財政大臣誇滕周一試圖安撫投資者，宣布將提前公布預算，並任命一位財政部內部人士管理該部門。上個月英國沒有資金支持的減稅政策引發債券市場崩跌。

然而，即使在英國央行宣布對脆弱的市場提供更多支持之後，英國國債拋售仍再次加速，因為人們擔心誇滕和首相特拉斯計劃的借款規模。

誇滕受到壓力亟需重建投資者信心，他宣布將在10月31日公布較長期稅收和支出計劃以及獨立的經濟預測，比遠定日期提前三周多。

他還宣布，任命經驗豐富的財政部官員JamesBowler擔任財政部的新任常務秘書。此前的常務秘書TomScholar被解除職務，令投資者感到不安。

上周報紙報導說，特拉斯曾想把這份工作交給一名外部人士，她曾指責財政部遵循低增長的「正統」經濟政策。

英國下議院財政委員會主席MelStride說，這一任命將有助於安撫投資者。

但投資者仍然很焦慮，推動英國較長期國債收益率升向9月底時觸及的峰值，儘管英國央行擴大了將於周五到期的緊急市場支持。在周一休市後，美債收益率周二盤初也大幅攀高，一度上漲2％，刷新一周半高點至3.967％，持有黃金的機會成本進一步增加，這對金價形成壓制。

滙豐控股英國利率策略主管DanielaRussell說：「到目前為止，市場的反應遠遠談不上令人鼓舞，這表明情況可能仍然很不穩定。」

英國金融市場行為監管局（FCA）要求交易平台，如果市場狀況出現任何重大惡化，必須立即告知FCA；同時，歐盟的證券監管機構也就市場的極端走勢詢問英國當局。

誇滕宣布提前公布預算，將使英國央行在11月3日宣布下一次利率決定之前，能夠將政府的稅收和支出計劃納入考量。

許多投資者認為，英國央行可能會加息整整一個百分點，以應對誇滕減稅計劃所造成的通脹影響。

央行還將於10月31日開始量化緊縮（QT），出售政府債券，此前這項工作因其緊急購債行動而推遲。

「很多風險事件即將發生」，道明證券（TDSecurities）高級歐洲利率策略師PoojaKumra說，「臨時購債結束，然後是10月31日的預算計劃和QT的開始，以及11月3日的英國央行會議。」

滙豐的Russell表示，英國央行可能不得不向市場提供更長期的支持，並調整其債券發行計劃，將重點放在短期債務上，英國的債務辦公室也可能減少較長期限的債券發行。

【美元連升第四日，投資者關注本周通脹數據】

美元周一連續第四個交易日上漲，投資者翹首以待本周晚些時候美國公布的通脹數據，該數據可能顯示世界最大經濟體的價格壓力仍居高不下，使美聯儲的激進貨幣政策勢將持續到明年。

另一方面，即使在英國央行擴大對金融市場的支持後，英鎊仍連續第四個交易日下跌。地緣政治緊張局勢和油價上漲也重燃對經濟增長的不安情緒，推動投資者重新轉投美元。

預計周四公布的美國數據將顯示，9月份整體通脹率為8.1％，低於8月份的8.3％。核心通脹率預計將從8月的6.3％上升到6.5％。

紐約尾盤，美元指數上漲0.36％，報113.18，脫離了上周觸及的110左右的低點，並向上月觸及的20年高點114.78爬升。周二亞市，目前美元指數交投於113.25附近。

多倫多Corpay的首席市場策略師KarlSchamotta說：「上周五的非農就業報告顯示勞動力市場仍然強勁，給了美聯儲繼續加息的十足底氣。」

他補充說，將於周三公布的美聯儲上次會議記錄「可能會顯示在努力降低通脹的過程中，決策者仍不惜給美國和全球經濟帶來嚴重痛苦。」

【基本面主要利多】

【俄羅斯報復性空襲烏克蘭後，烏誓言加強武裝力量】

俄羅斯周一上午對烏克蘭各地城市發動了自戰爭開始以來最大規模的空襲，導致12人死亡，數十人受傷，迫使數千人逃往防空洞，並促使基輔停止向歐洲出口電力。此後烏克蘭發誓將強化武裝部隊。

烏克蘭官員說，烏克蘭西部的基輔、利沃夫、捷爾諾波爾和日托米爾，中部的第聶伯羅和克雷門丘克，南部的扎波羅熱和東部的哈爾科夫都報告發生爆炸。

此次從空中、陸地和海上發射的數十枚巡航導彈，至少是戰爭爆發初期以來，對遠離前線的目標進行的範圍最廣的一波空襲。

俄羅斯總統普京在上周末連接俄羅斯與克里米亞半島的大橋遇襲後，下令實施「大規模」遠程打擊，並威脅稱如果烏克蘭攻擊俄羅斯領土，今後還將進行更多打擊。

美國總統拜登譴責俄羅斯在烏克蘭發動的大規模導彈襲擊，稱襲擊的目標是平民，沒有軍事目的。拜登誓言，美國及其盟國將繼續讓莫斯科付出代價。

烏克蘭總統澤連斯基周一也與拜登通話，之後表示，防空是「我們防務合作的第一優先事項」。

拜登告訴澤連斯基，美國將提供先進的防空系統。美國國防部9月27日曾表示，將在未來兩個月左右開始交付國家先進地對空導彈系統

【烏克蘭能源部因俄羅斯導彈襲擊而停止向歐盟出口電力】

烏克蘭能源部表示，在俄羅斯周一對能源基礎設施進行導彈襲擊後，該國將停止向歐盟出口電力。該部在其網站上的一份聲明中說：「今天的導彈襲擊擊中了火力發電和變電站，迫使烏克蘭從2022年10月11日起暫停電力出口，以穩定自己的能源系統」。

這讓本就面臨著電價飆升的歐洲大陸更加雪上加霜。

烏克蘭能源部長HermanHalushchenko說：「對能源系統的攻擊是「整個戰爭期間最大的一次。對整個供應鏈實施導彈襲擊，是為了使變電供應變得儘可能的困難」。

6月，烏克蘭能源部表示，希望到年底從對歐盟的電力出口中獲得15億歐元（14.5億美元），歐盟是其自戰爭開始以來的主要能源出口市場

澤連斯基稱，12人在襲擊中喪生，官員報告有數十人受傷。「我們將盡一切努力加強我們的武裝力量，」他在周一晚間講話中說。「我們將使戰場上的敵人更加痛苦。」

他說，這些襲擊的時間是有意挑選的，目的是為了殺人和切斷烏克蘭的電網。烏克蘭總理報告說，八個地區的11個主要基礎設施目標被擊中，導致該國部分地區的供電、供水或暖氣被切斷。

烏克蘭國防部在其晚間更新中說，俄羅斯至少進行了84次導彈和空中襲擊，而烏克蘭防空部隊摧毀了43枚巡航導彈和13架無人機。

俄羅斯國防部表示，已經擊中了所有預定目標。

普京最親密的盟友、白俄羅斯總統盧卡申科表示，他已下令在烏克蘭附近與俄羅斯聯合部署軍隊，他指責烏克蘭與西方支持者一起計劃對白俄羅斯發動攻擊。這成為戰事可能升級的另一個跡象

【盧卡申科：西方慫恿烏克蘭將白俄羅斯拖入戰爭】

白俄羅斯總統盧卡申科周一表示，白俄羅斯和俄羅斯將部署一支聯合軍事特遣部隊，以應對白俄羅斯西部邊境緊張局勢的加劇。

盧卡申科強調，西方慫恿烏克蘭在白俄羅斯邊境開闢第二戰線，將白俄羅斯拖入一場毫無意義的戰爭，從而能夠同時對付俄羅斯和白俄羅斯。

當天，白俄羅斯國防部長赫列寧表示，只要鄰國不採取錯誤措施激怒白俄羅斯，白俄羅斯不會與鄰國開戰。赫列寧強調，白俄羅斯方面只考慮防禦性計劃，以應對可能的攻擊。

【摩根大通首席執行官戴蒙警告稱美國經濟會在六到九個月後陷入衰退】

據媒體周一報道，摩根大通首席執行官戴蒙表示，美國和全球經濟可能在明年年中前陷入衰退。

他在接受採訪時表示，通脹失控、大幅加息、俄羅斯入侵烏克蘭以及美聯儲量化緊縮政策的未知影響，都是潛在衰退的跡象。

他稱：「這些都是非常非常嚴重的事情，我認為這很可能會導致美國和世界--我是說，歐洲已經陷入衰退--很可能會導致美國在六到九個月後陷入某種衰退。」

美國大型銀行將從周五開始公布第三季盈利。今年迄今，指標標普500指數已經下跌約24％，美國三大指數目前均處於熊市。

媒體援引戴蒙的話報道稱，標普500指數可能從目前的水平「很容易地再下跌20％」，而這一次20％的降幅可能「比第一次痛苦得多」。

【世行行長和IMF主席認為全球經濟衰退風險上升，呼籲協同行動】

世界銀行行長馬爾帕斯和國際貨幣基金組織（IMF）主席格奧爾基耶娃周一警告，全球經濟衰退的風險越來越大，並表示在俄羅斯入侵烏克蘭後，通脹仍然是一個持續的問題。

「明年存在全球經濟衰退的風險和真正的危險，」自新冠疫情以來這兩個機構的首次面對面會議開始時，馬爾帕斯在與格奧爾基耶娃的對話中表示。

他列舉了發達經濟體增長放緩和許多發展中國家貨幣貶值，以及持續的通脹擔憂。

IMF主席上周表示，IMF在周二發布《世界經濟展望》時，將下調2023年全球經濟增長2.9％的預測，理由是新冠疫情、俄羅斯入侵烏克蘭和各大洲的氣候災害造成的衝擊。

周一，她指出，所有三個主要經濟體的經濟活動都在放緩--歐洲受到了高天然氣價格的嚴重打擊，亞洲大國的房地產市場波動和新冠疫情的干擾正在拖累增長，而美國的加息「開始產生影響」。

兩位領導人說，發達經濟體的增長放緩、利率上升、氣候風險以及持續的高食品和能源價格對發展中國家的打擊尤其嚴重，他們呼籲採取協調一致的行動來幫助新興市場。

格奧爾基耶娃是第一位來自新興市場經濟體的IMF主席，她說，發達經濟體需要「控制住債務危機這一巨大而可怕的危險」，因為它將影響所有國家，而不僅僅是那些債務負擔沉重的國家。

「這不是一幅美好的圖景。但如果我們聯合起來，如果我們一起行動，我們可以減輕2023年擺在我們面前的痛苦。」

【鐵路工會拒絕拜登促成的臨時勞工協議，罷工風險重燃】

周一，在約有1.2萬名工人的鐵路工人中，大多數人投票否決了由美國總統拜登上月部分促成的一項臨時勞工協議。這是首次由十幾個勞工團體的成員駁回的協議，拜登必須讓他們接受該協議，否則就會有再次罷工的風險。

國際卡車司機兄弟會在一份聲明中說，有6600多名工會成員對臨時協議投了反對票。這表明，大部分工人仍對薪酬、工作條件和病假政策感到不滿。在勞資談判中代表貨運鐵路的全國承運人會議委員會表示，由於雙方同意在討論下一步行動時維持現狀，因此協議被否決並沒有帶來鐵路服務立即中斷的風險。

【美國銀行警告稱美就業市場明年將大幅萎縮】

據媒體當地時間10月10日報道，美國銀行（BankofAmerica）7日發布的一份報告顯示，隨著美聯儲為緩解通脹升高利率的壓力越來越大，非農就業人數將在明年初開始萎縮，預計美國今年第四季度就業增長的速度將大致減少一半，明年第一季度將每月減少約17.5萬個工作崗位。

美國銀行發布的圖表顯示，失業將持續貫穿2023年的大部分時間。

【納斯達克指數錄得2020年7月以來最低收位】

美國股市周一下跌，納斯達克指數創下2020年7月以來的最低收盤點位，因投資者擔心利率上升的影響，並在美國宣布旨在阻礙亞洲大國半導體行業的限制措施後撤出了晶元股。

克拉荷馬州塔爾薩市Longbow資產管理公司的首席執行官JakeDollarhide說，「人們對經濟很擔心。人們擔心可能出現經濟衰退，」俄

道瓊斯工業平均指數下跌93.91點，或0.32％，至29202.88點；標普500指數下跌27.27點，或0.75％，至3612.39點；納斯達克指數.下跌110.30點，或1.04％，至10542.10。

在美國第三季度財報季開始前，投資者也很謹慎，該財報季將於周五拉開帷幕，一些主要銀行當日將公布季報。

最近幾周，對第三季度業績的預估有所下降。根據路孚特的IBES數據，分析師現在預計標普500指數公司本季度的同比獲利將增長4.1％，而7月初的預期是增長11.1％。

微軟下跌2.1％，是拖累三大指數的最大因素之一。標普500指數中的科技股與能源股引領各板塊下跌。

整體來看，美元和美債收益率的上漲，對金價打壓明顯，金價連續失守了9月21日高點1687.95和1680兩個關鍵位置，短線下行風險顯著增加，但K線顯示美元上漲動能減弱，俄烏地緣局勢依然緊張，在失守1660關口前，多頭仍有一定的機會，但還需回升至1687.95關鍵位置上方，才能增加短線看漲信號。如果美元延續漲勢，金價下破1660關口支撐，則金價可能會進一步跌向布林線下軌1625美元附近。

本文源自匯通網