新勢力榜單：格局巨變下的「升維」之戰

12月1日，新能源市場的「放榜日」。

年底的銷量衝刺，不僅帶來了數字的刷新，更有一個前所未有的結構性變化正在發生：華為鴻蒙智行作為生態聯盟，以81,864輛的交付量登頂新勢力，展示了平台的力量；而零跑汽車作為單一品牌，則以70,327輛的成績霸榜，宣告了規模效率的勝利。二者分別代表「生態整合」與「極致效率」兩大新競爭法則，共同改寫了「蔚小理」時代的遊戲規則。

顛覆者

最大的顛覆來自華為「鴻蒙智行」。

11月，鴻蒙智行全系交付新車81,864輛，同比增長89.61%，創單月交付歷史新高，累計交付已突破100萬輛。它不是單一品牌，而是包含問界、智界等多個品牌車型的銷售聯盟。這標誌著市場競爭維度已從產品、品牌，升級為生態與系統能力的較量。

從銷量情況來看，無論是15萬的大眾市場，還是20萬—50萬的主流豪華市場，還是百萬的超豪華市場，鴻蒙智行多個價格段的市場全面開花，市場表現還是非常強勁。

而在單一品牌維度，格局同樣生變。

年初還被視為「黑馬」的品牌，如今已成長為新的頭部巨頭。

零跑汽車已成為不可忽視的變數。「我們提前45天完成了50萬輛的年度銷售目標。2026年，零跑將衝擊100萬輛的銷量目標。」零跑汽車創始人、董事長兼ceo朱江明在11月銷量公布時表示。11月，零跑全系交付達70,327輛，再創新高，同比增長超75%，連續兩個月交付突破7萬輛，將其他新勢力品牌遠遠甩在身後。

為何零跑成黑馬？核心在於，其精準卡位大眾化市場，並憑藉全域自研帶來的極致成本控制和品價比優勢，在10萬-20萬元價格區間形成了強大的「護城河」。其「增程+純電」雙動力戰略，精準捕捉了主流用戶對續航和經濟性的雙重需求。更關鍵的是，隨著規模效應的快速釋放，零跑的各項經營業績指標同步走高，第三季度已實現凈利潤1.5億元。

緊隨其後的小米汽車，11月交付量再超4萬輛，這也是其連續第三個月實現月銷超4萬輛。作為入局僅一年的「新新勢力」，其已成功在20萬元以上高端市場立足。小米的勝利不僅是產品的勝利，更是其成熟智能生態和龐大用戶基盤的成功轉化，驗證了「生態造車」模式的另一種可行性。

近日，小米還發布了現車選購計劃（含全新現車、官方展車、准新車），部分車型可享受優惠。小米汽車表示，所有現車都已通過嚴格質檢，部分車型經官方修復，都是沒有登記過的車輛。今年1-11月，小米累計交付量已經突破32萬輛，粗略估算已經完成全年銷量目標90%以上，經過最後一個月衝刺，完成35萬輛目標的問題不大。

分化者

市場洗牌，正在加劇。

在華為、零跑、小米等「新王」高歌猛進的同時，傳統意義上的「蔚小理」不僅無緣前三，格局上也已徹底分化，走上了截然不同的道路。

今年以來，小鵬汽車漸入佳境。11月交付了36,728輛，同比增長19%；1-11月累計交付391,937輛，同比增長156%。其中，x9增程版的上市，帶動交付量環比勁增161%，為小鵬開拓增程市場開了一個好頭；mona m03，仍穩居a級純電轎車榜首，已連續15個月交付過萬，累計交付量現已超過21萬輛；主力車型，p7+也連續12個月蟬聯15-20萬級中大型純電轎車銷冠。

值得一提的是，小鵬已明確將全場景智能駕駛（xngp）作為唯一的核心長板，並持續推進「技術降本」。這是一場孤注一擲的豪賭，其成敗將取決於高階智能駕駛能否從「先鋒科技」真正轉變為能被大眾市場買單的「核心價值」。

蔚來也終於跟上大部隊了。11月交付36275輛汽車，同比增長76.3%，已經快趕上小鵬的銷量了。從三季度財報數據來看，在樂道l90等車型熱銷帶動下，蔚來還實現了14.7%的整車毛利率和13.9%的綜合毛利率，創三年以來新高。四季度，隨著全新es8產量提升，蔚來毛利率有望進一步提升，達到盈虧平衡點。

不過，作為曾經的「頂流學生」，如今理想汽車需要在「全能發展」上補課，以守住基本盤。11月，理想汽車交付新車33181輛，目前在「蔚小理」中墊底，雖說橫向對比也不算太差，但去年11月的交付量為48740輛，今年同比下滑31.92%。

在失去單一品牌冠軍後，理想正面臨轉型陣痛。其賴以成名的「家庭定位」和「產品定義」能力，正被更多對手借鑒和衝擊，如何從一款爆品思維轉向平台化、多元化的產品矩陣，並在智能駕駛領域補足短板，是其穩住陣地的關鍵。據悉，面對銷量困境的理想，將重啟「創業模式」，接下來就看其怎麼打好這場打翻身仗了。

2025年的格局之變，正是2026年行業大洗牌的前奏。

榜單背後不難發現，新勢力市場已告別了「百花齊放」的草莽時代，進入了以生態整合能力、核心技術自研、極致運營效率為特徵的深度競爭階段。如今，單一長板已不足以保證生存，車企必須在產品、技術、成本和用戶運營上建立綜合優勢。而對於那些尚未形成獨特價值、銷量規模也未達到安全臨界點的品牌而言，時間窗口也正在快速關閉。