評估增值50億元!華峰化學計劃大手筆收購控股股東旗下兩公司

2025年04月12日00:10:42 財經 2305

每經記者:趙李南    每經編輯:魏官紅

4月11日,華峰化學(sz002064,股價6.8元,市值337.45億元)公布了總金額達60億元的關聯併購計劃。

華峰化學稱,其擬通過發行股份及支付現金方式購買浙江華峰合成樹脂有限公司(以下簡稱華峰合成樹脂)100%股權和浙江華峰熱塑性聚氨酯有限公司(以下簡稱華峰熱塑)100%股權。

《每日經濟新聞》記者注意到,此次華峰化學對兩家標的公司的併購估值合計較賬麵價值增值約50億元。

披露60億元關聯併購計劃

華峰化學稱,本次交易的交易對方華峰集團有限公司(以下簡稱華峰集團)為公司控股股東,交易對方尤小平為公司實際控制人,交易對方尤金煥、尤小華為公司關聯自然人,均為公司關聯方,本次交易構成關聯交易。

據華峰化學公告,其擬向華峰集團、尤小平、尤金煥、尤小華髮行股份及支付現金購買其持有的華峰合成樹脂100%股權;擬向華峰集團發行股份及支付現金購買其持有的華峰熱塑100%股權。

華峰化學介紹稱,華峰合成樹脂主營業務為革用聚氨酯樹脂及相關產品研發、生產、銷售以及資源再生服務、聚酯多元醇加工服務等。華峰熱塑主要從事熱塑性聚氨酯彈性體的研發、生產和銷售。

截至2024年底,華峰合成樹脂的所有者權益約6.66億元。2024年,華峰合成樹脂實現營業收入約32.3億元,凈利潤約3.4億元。

截至2024年底,華峰熱塑的所有者權益約3.4億元。2024年底,華峰熱塑實現營業收入約31.8億元,實現凈利潤約1.6億元。

如果收購能夠在2025年完成,相關方承諾華峰合成樹脂2025年至2027年的凈利潤(以扣除非經常性損益前後孰低者為準,下同)合計不低於9.67億元;承諾華峰熱塑2025年至2027年的凈利潤合計不低於6.04億元。

此外,華峰化學擬向特定對象非公開發行股票,經交易各方協商後最終確定,本次發行股份購買資產的發行價格為6.14元/股。

評估增值共約50億元

坤元資產評估有限公司對此次華峰化學的兩家併購標的進行了評估。

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圖片來源:華峰化學公告截圖

其中,對華峰合成樹脂採用了資產基礎法、收益法進行評估,最終採用收益法評估結果作為評估值。華峰合成樹脂股東全部權益的評估價值約為40.45億元,與合併報表口徑的歸屬於母公司股東權益賬麵價值相比,評估增值約33.78億元,增值率為506.96%。

對華峰熱塑採用了資產基礎法、收益法進行評估,最終選用收益法評估結果作為評估值。華峰熱塑公司股東全部權益的評估價值約為19.63億元,與合併報表口徑的歸屬於母公司股東權益賬麵價值相比,評估增值約16.24億元,增值率為478.49%。

記者注意到,上述兩家標的公司合計評估增值約50億元。

華峰化學稱,參考評估值,經交易各方協商確定,華峰合成樹脂100%股權的交易價格確定為40.4億元,華峰熱塑100%股權的交易價格確定為19.6億元。

「公司董事會認為本次交易事項中所選聘的評估機構具有獨立性,評估假設前提合理,評估方法與評估目的具有相關性,評估定價公允。」華峰化學表示。

華峰化學稱,本次交易是控股股東華峰集團優質產業資源整合過程中的重要一環,華峰集團將有效整合旗下聚氨酯產業鏈的優質資源,實現強強聯合,逐步實現上市公司聚氨酯產業一體化發展的戰略目標。


每日經濟新聞

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