中國基金報記者 文夕
6月19日晚間，千億元市值的礦業巨頭洛陽鉬業一紙公告宣布，將旗下超過10多年未開發的核心鉬礦，以超2.5倍溢價轉讓。這也令洛陽鉬業獲取約15億元的財務凈收益。
而接盤方則為新成立的中信系「航母」——中信國安實業集團有限公司（以下簡稱中信國安實業）。在一年多前，該公司剛接手陷入債務危機的中信國安集團旗下優質資產，分別成為三家A股上市公司的控股股東或第一大股東。
溢價超257%公告顯示，洛陽鉬業擬將所持有的子公司新疆洛鉬礦業有限公司（以下簡稱新疆洛鉬）股權的65.1%股權（對應實繳及認繳註冊資本9.8億元），作價29億元轉讓予無關聯第三方中信國安實業。
據悉，新疆洛鉬成立於2010年，註冊資本為15.05億元。當前，洛陽鉬業持有新疆洛鉬65.1%的股權，為後者的控股股東。此外，河南豫礦鑫源礦業有限公司和新疆維吾爾自治區哈密市國有資產投資經營有限公司分別持有新疆洛鉬27.9%和7%的股權。
新疆洛鉬旗下核心資產為位於新疆哈密市的東戈壁鉬礦。該礦也是洛陽鉬業旗下三大鉬礦資源之一，其餘兩礦分別為河南三道庄鉬鎢礦和上房溝鉬鐵礦。
資料顯示，東戈壁鉬礦為新疆第一個特大型斑岩型鉬礦，具有規模大（礦石儲量達1.42億噸）、品位高、埋藏淺、易露採的優勢。但自2010年被洛陽鉬業收購以來，由於前期環保及技術原因，該礦一直處於未開發狀態。
洛陽鉬業2023年年報數據顯示，東戈壁鉬礦的鉬品位為0.115%，資源量（按金屬量計）為50.82萬噸。
正是由於旗下鉬礦尚未開發，新疆洛鉬一直處於虧損狀態。財務數據顯示，2023年和2024年1~4月，新疆洛鉬均未產生營業收入，其凈利潤分別為-887.54萬元、-198.71萬元。截至2024年4月末，新疆洛鉬的凈資產為13.36億元。
而經評估，新疆洛鉬於評估基準日2024年4月30日的股東全部權益價值評估值為47.71億元。與其凈資產13.36億元相比，新疆洛鉬估值溢價幅度達到257.06%。獲得財務凈收益約15億元
洛陽鉬業在公告中提到，本次資產出售有效回籠資金，提升資本分配效率，更好地聚焦集團發展優先事項。
該公司預計，交易完成後獲得財務凈收益約15億元。而今年一季度，洛陽鉬業的歸母凈利潤為20.72億元。
值得注意的是，洛陽鉬業去年底將澳大利亞北帕克斯銅金礦出售，披露的理由也是為更好聚焦集團優先發展事項。
在近10年之前，洛陽鉬業拉開海外礦產資源收購大幕，首筆試水交易就是以8.2億美元收購了澳大利亞北帕克斯銅金礦80%權益。
隨後幾年，剛果（金）TFM銅鈷礦、巴西CIL磷礦和NML鈮礦、貿易平台IXM、剛果（金）KFM銅鈷礦等相繼被其攬入「懷中」，洛陽鉬業逐步成長為世界級資源巨頭。
洛陽鉬業方面還表示，2024年是其國際化2.0開啟之年，在投資併購上將有重大布局。年初，該公司提出新一輪銅產能擴張計劃，將啟動TFM三期和KFM二期開發。此次出售有利於公司聚焦在營資產，布局新的戰略性併購和重大項目建設。
中信系新「航母」接盤此次接盤的中信國安實業又有何來頭？
資料顯示，中信國安實業間接持有A股上市公司中信國安36.44%股權，為其控股股東。同時，中信國安實業還直接持有中信尼雅（原中葡股份）44.93%股份、白銀有色30.39%股份，分別為上述兩家上市公司的第一大股東。
據悉，中信國安實業成立於2023年2月，成立至今不到一年半時間。該公司背靠中信集團，中信集團直接持股31.67%。
而其成立的目的，是為了應對重整主體中信國安集團有限公司（以下簡稱中信國安集團）此前發生的債務危機。
彼時，中信集團共計投入120億元重整投資款，採取「出售式重整」模式，通過設立全新的中信國安實業，吸納原重整主體中信國安集團旗下的優質資產，從而實現資產剝離。
換言之，中信集團將中信國安集團的優質資產，注入到中信國安實業，以便讓中信國安實業輕裝上陣，而中信國安集團則留下來繼續處置剩餘不良資產，用處置資產的收入清償債權人的債務。
編輯：喬伊
審核：許聞
