消費行業已經反轉並且開啟新一輪牛市行情，近期消費已經從底部反彈了20%,進入技術性牛市，能夠支撐消費行業走強的關鍵因數還是國家內循環的持續發力，各地政策的刺激，未來戰略需要，還有後疫情時期爆發。當然最重要是下跌時間已經很長，估值處在歷史合理偏低階段，在這個時期只要個股能夠穩定下來，未來業績恢復就可能迎來雙擊機會。
消費行業也存在一些周期，但周期要小很多，但2021-2022年的回調卻不小，基本是業績下降和估值回歸造成的，現在估值已經基本處在歷史底部區域，業績改善預期逐步轉好，存在新一輪上升周期。
按照歷史規律，消費行業通常一輪牛市啟動前會修正一年半左右，而本輪消費行業從2020年四季度開始就展開了調整，現在已經接近一年半時間，基本達到了行業零界點，由於消費行業不是大宗商品周期那樣，供求關係變化大，並且持續時間通常好幾年才有一個新的供求轉變，消費基本相對穩定，並保持適當的增長，行業集中度提升的過程，整個走勢會緩和很多。
由於行業本身空間很大，基本是高周轉，強品牌，高渠道等特點，決定了行業整體的發展推進力度不會那麼快，而是真正的慢就是快的行業，造成股價變化也不會像新能源那樣高增長帶來的高波動，新能源行業一倍空間可能兩個月就能達到，而消費行業可能需要半年左右時間，如果疊加一些成長會更快一些，但長期上漲穩定性要好很多，比如很多幾倍牛股都來自於消費行業，主要還是相對周期持續時間長，空間一點都不小，也是大機構喜歡的原因。
首先是白酒行業，該行業頭部企業依然穩定增長，二三線保持合理增長，估值也處在合理區間，疫情消費需求下降和資本增長之間存在偏差，從而導致價格重新走向上升趨勢。
其次是旅遊消費餐飲行業，這裡包括過去長期震蕩的旅遊酒店，免稅店，其中餐飲旅遊是過去受衝擊最大的行業，但相關上市企業在虧損中市值並沒有進一步調整，反而底部不斷提高，很顯然資本對未來放開增長充滿信心，抑制的消費需求一旦爆發，就可能存在雙重增長， 現在可能是較好的時期，免稅行業相對更加確定，首先旅遊消費增加值免稅含金量更高，彈性更大，機場恢復，競爭格局也相對更好。
調味品行業，由於長期兩年的低迷期接近尾聲，時間上和過去啟動周期接近，另外就是原材料價格下跌，導致利潤提升，之後餐飲恢復帶來增量，新產品開發和推廣構成可持續增長，未來很可能盈利逐步改善，並導致市場開始給與更高的想像力。
最後冷凍食品，乳製品，預製菜等，在價格合理期，都會跟隨消費行業上漲，也將受益原材料下降，由於後疫情帶來的增量有限，預製菜是一種有限替代，真正放開餐飲後，可能冷凍食品需求會受到一定衝擊，比如2021年。
綜合看，現階段長期布局消費行業性價比高，並且白酒，旅遊餐飲，調味品增長的確定性較高。
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