在前不久的虛擬投資者會議上，SK海力士在高盛電話會表示：存儲晶元正全面進入「賣方市場」，海力士明確表示今年所有客戶的需求都無法得到完全滿足，價格上漲已成定局。在存儲晶元確定漲價的大背景下，手機行業或將率先漲價。市場研究機構Counterpoint Research預計，3月後中國市場新品手機均價較2025年同檔位機型將上漲15%—25%。
影響還不止於此，由於當前的新能源汽車配備了大量的智能化功能，如智駕輔助、智慧座艙等，對存儲晶元的需求較大，極有可能成為繼手機行業之後又一個面臨漲價壓力的行業。TrendForce集邦諮詢的監測數據顯示，自2025年下半年起，汽車級DDR4內存價格累計漲幅突破150%，DDR5漲幅更是超過300%。
存儲晶元等部件漲價，讓車企高管叫苦不迭。小米集團董事長雷軍在前不久的一場直播中表示：「現在內存漲價是按季度在漲的，上個季度漲了40%至50%，據說一季度還要繼續漲，按照這個趨勢，今年僅車的內存就要漲幾千元。」蔚來董事長李斌也直言：「內存漲價已成為今年最大的成本壓力。」理想汽車供應鏈副總裁孟慶鵬發出預警：「2026年汽車行業存儲晶元供應滿足率或許不足50%。」深藍汽車董事長鄧承浩也在直播中表示：成本壓力主要源於動力電池與車載存儲晶元的價格劇烈波動。摩根士丹利分析師估計，存儲晶元短缺可能導致電動汽車成本增加300至400美元，傳統燃油車成本增加100至200美元。
但相比漲價，更讓車企們擔心的是有錢也買不到。與2021年「晶元荒」不同的是，這次的短缺是結構性問題，集中在 DRAM 和 NAND Flash 兩大車規級內存晶元上，而根源則是全球存儲晶元的優質產能被 AI 產業瘋狂虹吸。對於存儲晶元企業來說，生產 AI 級內存和汽車級內存的利潤差距懸殊，二者相差數倍，而且AI 的需求規模完全碾壓汽車行業，因此存儲晶元企業更願意將有限的產能分配給AI級內存。據中國經營報，SK 海力士、三星、美光將 80% 以上先進位程產能轉向高利潤的 HBM及高端 DDR5 產品，主動削減 DDR4 等消費級產線。
另外，從技術角度來看，汽車企業在內存上也「搶」不過AI企業。汽車上使用的內存大多是技術成熟、性價比高的DDR4，而AI行業正在推進DDR5的使用，DDR5相比DDR4利潤率更高，三星、SK海力士等存儲巨頭已經開始或者計劃大幅壓縮DDR4的產能。李斌曾經談到過這個問題，他表示：「我們是和AI、算力中心去搶資源，人家投資都是上千億美金，根本搶不過。」當前三星、SK海力士、美光三大巨頭佔據全球汽車級存儲晶元市場90%以上的份額，這種壟斷格局讓車企在供應危機中幾乎沒有議價權，只能被動接招。
對消費者來說，今年購買同一款新能源汽車極有可能比去年更貴。據中新經緯報道，一款價格接近10萬元、月銷數萬輛的國產新能源轎車，未漲價前，其整車存儲BOM（物料清單）不到1200元，但目前已接近2000元。而價格在20萬元以上的主流新能源車，光內存就多要花幾千塊。
在此次晶元存儲供應危機之前，就已經有不少車企「未雨綢繆」，用自主研發、合資建廠等方式確保供應鏈穩定。比如特斯拉與比亞迪兩大車企，通過自主研發AI晶元、布局半導體生產鏈路等方式，全力推進核心技術的自主可控，減少對外部供應鏈的依賴。還有一些車企直接參与本土存儲廠商的聯合投資，以此鎖定核心存儲資源的供應。
不過此次「晶元荒」的持續時間可能比想像中更長。SK海力士警告稱，DRAM供應短缺狀況將持續至2028年。而瑞銀、摩根大通、野村證券在內的國際大行均預測，DRAM短缺將持續至2027年。紅星資本局援引行業人士的觀點稱，雖然在如今的競爭格局下，車企不敢輕易漲價，但可能會通過削減非核心系統的存儲配置、降低零部件等級等方式隱蔽減配。在這種背景下，李斌提出「原材料漲價和內存漲價給汽車行業帶來很大的成本壓力，大家可以考慮早一點買車。」
本文源自：金融界汽車
作者：劉航
