或是股神最後一次

2025年05月04日23:40:22 財經 4218

伯克希爾哈撒韋股東大會召開,巴菲特在會上宣布,年底交棒給接班人,所以,雖然巴菲特沒說,但很可能這是巴菲特主持的最後一次參加股東大會,未來巴菲特不再是決策者,那麼是否參與股東大會完全看巴菲特自己的意願和心情。

巴菲特股東大會帶給了投資人很多有益的東西,雖然是假期,我認為還是有必要做一些總結。

在此,先說明一下,我不準備做復讀機,而是加入我對巴菲特觀點的理解,畢竟,摘錄巴菲特股東大會言論的新聞如今鋪天蓋地,沒必要我再多此一舉。

其一,關於伯克希爾哈撒韋,巴菲特表示找不到好的投資機會導致公司囤積大量現金。這側面說明當前美股總體偏貴。伯克希爾的問題在於,公司規模太大錢太多,而好的投資機會不夠多。伯克希爾的大原則永遠是「小心駛得萬年船」。

或是股神最後一次 - 天天要聞

其二,關於美國和美股,美國當下有問題,但問題不會長期存在。美國當下的問題來自美國財政赤字,巴菲特對美國巨大的財政赤字感到恐懼。

對於美股,巴菲特給出了一個預警,即賭場可能取代聖殿,這裡是個隱喻,我個人理解,這是巴菲特認為美國人越來越多追求表面繁榮,而忽視「價值創造」。

過去大家投資美國股票,是因為美國公司創造價值的能力強,而如今大家投資美國股票,是因為美國股票的價格波動大,而賭徒可以從價格波動中獲利。

其三,關於日本,巴菲特繼續持有日本五大商社。這裡重申對日投資的邏輯,其實巴菲特投資日本是很聰明的操作,其從日本借來低利率的錢,然後投資日本商社,並獲得日本五大商社每年分紅的承諾,這樣,五大商社的分紅直接就可以歸還巴菲特在日本借貸的利息,簡直是無本買賣。

只要五大商社穩定分紅,相信巴菲特不會改變投資初衷。

其四,關於能源,巴菲特很謹慎,投資重點依然是傳統能源。對此,我認為不能要求巴菲特這個年歲「轉急彎」,我們比巴菲特年輕,不必太過教條,新能源就是未來,如今煤炭發電已經成為穩定電網供電的補充。   

或是股神最後一次 - 天天要聞

其五,關於樓市,股市比樓市好,因為樓市成交難度比股市大(也就是股市流動性,變現能力強)。這裡也要說明,畢竟美國的股市樓市和中國並不相同,所以,感受並不相通,辯證的看。

其六,關於ai,對於自動駕駛保險,這裡就提到保險業的一個大變革,即從保護駕駛員轉變為保護產品,自動駕駛一旦普及成熟,那麼車險的賠付成本將大幅降低。所以自動駕駛是對車險業的利好。

對於矽谷投資ai,巴菲特強調自己偏好「輕資產」,比如投資可口可樂母公司而不是灌裝工廠,而如今的ai投入越來越大,儼然已經開始變為重資產。

關於ai,巴菲特承認ai的確帶來了多個行業領域的顛覆,是大勢所趨,伯克希爾會為投資ai做好準備(當然,這可能不是巴菲特擅長的領域)。

其七,關於關稅戰,巴菲特反對關稅戰,認為各國要做自己擅長的事。巴菲特的觀點非常符合「經濟學常識」。

綜上,巴菲特的股東大會其實內容並不多,講的都是一些常識性的東西,可問題就在於,這個世界上,自認為聰明的人很多,而大智若愚的人很少,而自作聰明的人最容易忽視的就是常識。

a股和港股也不例外,很多股票股價高高翹起,但企業本身創造的價值卻是寥寥無幾。中國投資人應該從股神身上學到的,是「務實」,是「常識」,是「謹慎」。


 呂長順(凱恩斯) 證書編號:a0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點,不構成買賣依據,股市有風險,投資需謹慎】

財經分類資訊推薦

黃仁勛身家,快追上巴菲特了 - 天天要聞

黃仁勛身家,快追上巴菲特了

隨著英偉達周四成為了全球首家收盤市值突破4萬億美元大關的公司,英偉達CEO黃仁勛的身家,很可能也將很快超越華爾街的傳奇人物——「股神」巴菲特。行情數據顯示,英偉達周四收盤上漲0.8%,至164.10美元,這是該公司首次收於突破4萬億美元市值
超20.1%!秦港股份曹妃甸煤炭港務超額完成「雙過半」目標 - 天天要聞

超20.1%!秦港股份曹妃甸煤炭港務超額完成「雙過半」目標

上半年,秦港股份曹妃甸煤炭港務完成吞吐量2293萬噸,同比增長24.5%,超任務指標20.1%,實現半年「雙過半」目標。調整貨源穩增長今年以來,曹妃甸煤炭港務積極走訪上下遊客戶,持續優化貨源結構,積極對接促成上下游達成交貨業務,加快疏港進度;提高適銷煤源進港佔比,引入6家礦企適銷煤源,上半年共計增量295.2萬噸;深化...
金融科技概念股走高,相關ETF漲超3% - 天天要聞

金融科技概念股走高,相關ETF漲超3%

每經記者:葉峰 每經編輯:肖芮冬金融科技概念股走高,指南針漲超13%,同花順、贏時勝漲超4%。受盤面影響,跟蹤中證金融科技主題指數的ETF漲超3%。中證金融科技主題指數選取產品與服務涉及金融科技相關領域的上市公司證券作為指數樣本,以反映金融科技主題上市公司證券的整體表現。有機構指出,隨著政策發力,宏觀環境穩中...
助力企業降本增效!2025廣東旅博會精準施策 - 天天要聞

助力企業降本增效!2025廣東旅博會精準施策

7月10日,由廣東省文化和旅遊發展與保障中心(廣東星海演藝集團)主辦、嶺南集團旗下廣之旅承辦、廣之旅國際會展、廣東省老字號協會協辦的2025廣東國際旅遊產業博覽會(以下簡稱「旅博會」)在廣州舉行旅博說明會,介紹展會籌備進程。打好惠企利民「組合拳」,助力企業降本增效本屆旅博會將設立「旅行社聯合展台」,為小微...
時間定了!油價將下調,加滿一箱油或少花8元 - 天天要聞

時間定了!油價將下調,加滿一箱油或少花8元

近日,國際油價下跌,國內油價或有下行趨勢。自7月1日24時,國內油價迎本年第六次上調,多地95號汽油進入「8元」時代。據悉,新一輪油價調整窗口將於7月15日24時開啟,預計下調200元/噸,摺合每升下調約0.16元,加滿一箱油或少花8元。
地產股突然罕見爆發,釋放了什麼信號? - 天天要聞

地產股突然罕見爆發,釋放了什麼信號?

就在7月10日,A股三大指數集體上漲,上證指數收報3509.68點,站穩3500點關口。盤面上,房地產板塊強勢領漲。一時再次引發熱議。此次房地產板塊的爆發,或跟近期政策面釋放的積極信號直接相關。這次地產股集體爆發,最直接反應源或許來自新型城鎮化進程的表態。7月10日,據人民財訊報道稱,國家發改委城市和小城鎮改革發展中...
行業ETF風向標丨小金屬全線爆發,稀有金屬ETF半日漲幅達5% - 天天要聞

行業ETF風向標丨小金屬全線爆發,稀有金屬ETF半日漲幅達5%

每經記者:劉明濤 每經編輯:肖芮冬在稀土永磁板塊的帶動下,整個小金屬行業今日也集體爆發。ETF市場方面,多隻稀土相關ETF漲幅超6%,連續兩日處於領漲地位。而稀有金屬ETF(562800)半日漲幅也達到5%,漲幅靠前。ETF份額變化方面,今年以來,稀有金屬相關ETF份額均出現不同程度減少。其中,稀有金屬ETF(562800)年內份額...