2024年9月，中證協修訂了保薦業務規則，完善保薦代表人負面評價公示機制。修訂後的《保薦業務規則》對a類名單做進一步完善，增加撤否信息；並在a、b、c三類名單基礎上新增一項保薦代表人分類名單d（暫停業務類）。
日前，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）在官網更新了一批保薦代表人d類（暫停業務類）名單，涉及2名保薦代表人。
中證協更新保代d類名單
兩名國金證券保代上榜
保薦代表人分類名單d的依據為：最近三年內受過證監會行政處罰的，以及被證監會採取認定為不適當人選、被行業自律組織採取認定不適合從事相關業務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業務文件等紀律處分且在執行期的時任保薦代表人。
在彼時公布第一批d類名單後，中證協曾於5月份進行過一次名單跟新，涉及6家券商中的8名保薦代表人。近日，中證協再度更新該名單，涉及2名保薦代表人程超、宋樂真，兩人均屬國金證券。
公開資料顯示，兩人涉及的項目為想念食品股份有限公司的首發項目。事實上，早在今年3月份，上交所就對兩人進行了紀律處分。
彼時，上交所認為，程超、宋樂真在想念食品發行上市申請過程中，存在保薦職責履行不到位的情形：一是對存在特殊關係的經銷商核查不審慎，未發現部分供應商和經銷商資金往來、返利計提異常等情況；二是函證、走訪、調查問卷、複核外部專家意見、穿行測試等程序執行存在缺陷；三是未充分了解發行人的業務控制，未準確識別重要內部控制節點並核查執行情況。
為此，上交所對國金證券予以公開譴責，對程超、宋樂真予以24個月內不接受保薦代表人簽字的發行上市申請文件及信息披露文件的紀律處分。
d類名單列示17名保代
近年來，證監會持續強化對證券公司投行業務監管，壓嚴壓實中介機構“看門人。
在最早一批名單中，有16名保薦代表人被列入其中，涉及了8家券商。隨後，多名被列示保代退出證券行業，先後從名單剔除。
2025年5月份，中證協對名單進行了一次更新，涉及8名保薦代表人、6家券商。如果算上此次更新的兩人，截至目前，中證協“保薦代表人分類名單d”已經列示了17人。
從涉及保薦項目來看，包括申萬宏源承銷保薦參與的國宏工具ipo、國元證券參與的安芯電子ipo、財信證券參與的上海思爾芯ipo、廣發證券參與的紫鑫葯業非公開發行項目、東吳證券參與的國美通訊非公開發行項目等。
在接受灣財社採訪時，南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，新增保薦代表人分類名單d將促使保薦代表人更加清晰地認識到自己的責任邊界和執業風險，從而更加盡職盡責地開展工作，避免因執業不當而受到處罰。通過公示暫停業務的保薦代表人名單，可以警示其他保薦代表人嚴格遵守法律法規和職業道德規範，提升整個行業的執業質量。
采寫：南都·灣財社記者 吳鴻森
