繼隔夜美股熱門中概股集體大漲後，2月21日，港股市場的做多氛圍也異常熱烈。截至收盤，恒生科技指數飆升6.53%，相關科技公司紛紛展現出凌厲的上攻勢頭。
在這場科技板塊的狂歡中，阿里巴巴-w（09988.hk）再度成為市場的焦點，其股價在當日放量大漲14.56%，收盤價報138.5港元/股，自1月中旬反彈迄今累計漲幅已超77%，彰顯出強勁的上升動能。
深入剖析，以阿里巴巴為代表的科技股大爆發，一方面，deepseek-r1的問世，為市場帶來了全新的期待。德銀、高盛、瑞銀等多家外資機構紛紛紛紛“唱多”中國，科技產業鏈成為了資金競相追捧的熱門領域。
另一方面，阿里巴巴等多家互聯網巨頭公布的出色業績，也為其股價的上漲提供了強有力的支撐。特別是阿里巴巴在ai領域的重磅投入計劃，更是進一步激發了市場的樂觀情緒。
阿里大動作！ai基建投入激增
2月20日，阿里發布了截至2024年12月31日的季度財報（2025財年第三季度），業績表現超市場預期。
財報顯示，2025財年第三季度，阿里營收達2801.5億元（單位人民幣，下同），同比增長8%；期內歸母凈利潤為489.45億元，同比勁增239%。
分業務板塊看，電商業務依然穩健，季度內淘天集團收入同比增長5%，經調整ebita同比增長2%。國際商業營收同比上漲32%，但經調整ebita後虧損49.52億元，同比擴大至57%。
雲智能業務方面，該季度，雲業務收入同比增長提升至13%，高於上一季度的7%和去年同期的3%。同時，ai相關產品的收入已連續6個季度實現了三位數的增長。期內，雲業務經調整ebita同比增速達33%。
可以看到，除了淘天基本盤業務回暖外，ai對阿里的業績助推亦有關鍵助力。
在該季度，由於對雲基礎設施的投入增加，阿里資本開支大幅增長至317.75億元，環比大增80%；自由現金流為390.20億元，同比下降31%。
為了強化ai護城河，阿里巴巴集團ceo吳泳銘宣布，未來3年，阿里將圍繞ai這個戰略核心，在ai基礎設施、基礎模型平台及ai原生應用、現有業務的ai轉型等三方面加大投入，預計投入規模將超過去10年的總和。
產業鏈投資機會：銅纜高速連接概念被熱炒
事實上，除了阿里外，其它科技巨頭也都宣布將大手筆進行ai基礎設施建設。
近日，微軟、亞馬遜、谷歌和meta陸續表示，在去年創紀錄的支出之後，他們將在2025年進一步加大投資，預計在ai技術和數據中心建設上總共投入驚人的3200億美元。相較之下，四巨頭2024年的總資本支出為2300億美元，投入顯著提高。
機構指出，隨着各大互聯網巨頭資本開支的增加，ai投資將呈現本土化、多元化趨勢，並以推理為核心，雲計算主線將持續保持高熱度。同時，ai的蓬勃發展還將帶動相關產業鏈的協同進步。
當前，ai應用場景的不斷拓展，數據處理與傳輸需求急劇增長，對高速銅連接的需求愈發旺盛，相關供應商已成為市場矚目的焦點。
銅纜高速連接是一種通過銅導體直接傳輸電信號的數據傳輸技術，具有低成本、高速率和低能耗的特點，在數據中心、高性能計算等領域廣受青睞。特別是英偉達等ai芯片巨頭的新品發布，如gb200等，對數據傳輸速度和可靠性提出了更高要求，進一步推動了高速銅纜市場的需求增長。
華鑫證券指出，作為服務器連接以及在解耦合式交換機和路由器中用作互連，高速銅纜的銷售不斷增長。預計從2023年到2027年高速銅纜的年複合增長率為25%，到2027年，高速銅纜的出貨量預計將達到2000萬條。
鑒於對行業前景的樂觀預期，二級市場上，銅纜高速連接概念板塊持續升溫。同花順數據顯示，2月21日，a股市場中，銅纜連接概念指數再度上漲3.11%，自去年9月下旬以來，該板塊指數累計漲幅已高達96.26%。
相關概念股也漲勢喜人。以長飛光纖光纜（06869.hk）為例，該公司今日大漲12.4%，年內累計漲幅已超63%。在a股，長飛光纖（601869.sh）同樣表現不俗，收漲5.23%，自1月中旬反彈迄今已累漲超45%。
作者：瓶子
