文 | 達摩財經
伴隨千問app的上線，阿里試圖搶奪下一個流量「超級入口」。
11月25日，阿里巴巴集團發布財報顯示，今年第三季度，集團收入2478億元，同比增長5%，但經調整ebita同比大幅下降78%，從去年同期405.61億元降至90.73億元。
若剔除即時零售業務的虧損，阿里巴巴中國電商集團的調整後ebita本季度將實現中個位數同比增長。這就意味著，三季度的利潤大幅下降，基本都是閃購在外賣大戰中的巨額補貼所致。阿里cfo徐宏在電話會中表示，預計下個季度的投入將顯著收縮。
財報的亮點是，第三季度，阿里雲業務收入同比增長34%至296.1億元，經調整ebita亦增長35%至36.04億元。並且管理層表態，三年3800億元的投入有點保守，未來不排除進一步增加的可能。
前不久，阿里正式官宣千問app公測版上線，全力進軍ai 2c市場，標誌著阿里在ai賽道的競爭從技術布局轉向用戶端戰場，阿里終於將全產業鏈優勢指向2c應用層。
對於手握技術底牌卻長期受困流量焦慮的阿里而言，這場aitoc攻堅戰不僅是技術落地的試金石，幾乎可以說是影響電商基本盤存續的背水之戰。
我們可以理解阿里的決心和焦慮。畢竟，自身業務是消耗流量為主，在位元組、騰訊等流量巨頭不斷侵入電商腹地的情形下，阿里太迫切需要一塊流量「自留地」了。
這場戰爭，也可以視為當年「來往pk微信」的延續。但唯一的問題在於，入口這個賽道實在是太過擁擠了，豆包、kimi、文心、元寶都試圖問鼎。
阿里和巨頭們的戰火一觸即發。
與位元組正面交鋒
在阿里多年的ai技術布局後，終於卷向了2c應用層，同時也意味著，阿里將和位元組這個強勁對手展開正面交鋒。
阿里過去在ai上的高投入是顯而易見的。財報顯示，過去4個季度，阿里ai+雲基礎設施累計資本開支約1200億元，本季度單季資本開支315.01億元，同比增80.1%，核心投向ai算力基建。
憑藉著高度投入，在ai領域的幾大競爭層面中，阿里已構建起國內獨一檔的全產業鏈布局。
晶元有倚天、玄鐵，算力底座是阿里雲，數據處理靠lindorm，模型有開源標杆qwen，應用管理工具平台是百鍊，2c應用層還有夸克、靈光以及剛上線的千問app。這種從晶元到應用的完整閉環，在國內互聯網巨頭中絕無僅有。
但遺憾的是，在2c入口上，阿里的技術厚度卻一直未能轉化為用戶規模。國金產業研究顯示，在2024到2025年國內ai應用訪問量月表中，夸克長期排在中腰部位置，直到今年8月、9月才躋身前三。相比之下，位元組系的豆包長期霸榜，沒有出過前三。
按國金此前的分析，國內市場現已形成「頭部雙強」格局，deepseek自今年2月起長期穩居第一，豆包穩定位列前二，展現出強勁的用戶粘性與市場影響力；kimi、百度ai搜索及騰訊元寶等腰部應用緊隨其後；而即夢ai、知乎直答、阿里通義等則波動明顯，體現出中腰部競爭激烈、替代性強。
而具有「鏈主」之勢的阿里顯然不希望在2c領域掉隊，畢竟在ai時代，2c入口直接決定流量話語權，而流量正是電商帝國的生命線，所以阿里必須在這場競爭中全力一搏。
在此之下，阿里千問app對標chatgpt、靈光app加大投放力度，加上夸克的持續運營，阿里以"賽馬模式"押注三個核心產品，誓要在2c賽道撕開缺口。
這種迫切，和電商基本盤的競爭息息相關。
根據晚點報道，抖音電商今年前十個月的gmv（完成支付的成交額）增速超 30%，全年 gmv 將邁過 4 萬億元關口，逼近拼多多水平（同支付口徑）。一年多以前，抖音電商的廣告收入已超過阿里巴巴。有分析稱，淘寶支付 gmv 在 6 萬億元的體量。如果雙方都保持目前的增速，要不了幾年就會被趕上。
大敵當前，千問必須要承擔起尋找「流量之源」的重任。
不過，作為阿里目前最強勁的對手，位元組在aitoc防線已然堅固。位元組豆包不僅背靠抖音6億日活，更通過生態導流形成用戶粘性，目標直指"ai時代搜索入口+流量池"。
值得關注的是，如果豆包再進一步接入電商、本地生活等服務，就又會變成新消費決策入口，形成一個完整閉環。
這也意味著，阿里和位元組，在電商和ai上幾乎同時成為新對手。
爭奪下一個「超級入口」
阿里與位元組的ai 2c之爭，本質是兩條發展路徑的碰撞。
前者"拿著技術找場景"，後者"在場景里育技術"，而路徑差異早已註定競爭焦點。
位元組的優勢源於場景原生性。豆包脫胎於位元組社交生態，抖音通過彈窗、內置入口等方式反覆導流，6億日活用戶為其提供天然測試場與增長土壤。這種"場景育技術"的模式形成正向循環，用戶需求反哺模型迭代，生態流量降低獲客成本。
當然位元組的計劃不止於此，未來豆包極可能被打造成集搜索、電商、本地生活於一體的超級入口，構建"需求-服務-交易"閉環。而這也正是阿里夢寐以求的流量生態。
阿里不一樣。其旗下業務幾乎都是消耗流量的生意，四處搞流量、拉轉化，拉升支付交易和gmv。正因為缺乏流量的自我造血能力，它很難和騰訊、位元組一樣，形成生態系統內的自我閉環。
從歷史上看，阿里也曾多次試圖構建超級入口，來往、釘釘、支付寶社交等等，都走過這條路。但都因為場景缺陷問題，沒有成為像微信、抖音那樣可以牢牢鎖死用戶時間的超級流量入口。
但ai時代，阿里希望輕裝上陣。畢竟，ai應用具有很強的穿透力，能夠打通用戶消費、生活服務等多個場景，這絕非互聯網傳統流量池可以比擬的。
而且，阿里在ai上投入很足，技術能力也很強。但不可避免還會遇到"技術強、場景弱"的困境。雖曾嘗試淘寶"ai萬能搜"等電商應用，但始終未能突破場景邊界。
即便最樂觀估計，千問、夸克、靈光這些ai產品，能夠賽馬成功跑出一個高頻的助手類工具應用，那麼它在向主站的轉化上，又有新問題要解答：如何將用戶基於搜索的工具需求，獨家遷移到站內多種消費場景，再完成最後的支付交易轉化？
入口要通用，但轉化到自家交易有壁壘，這可能是天然互斥的。用戶的交易決策越是透明，就需要越開放，但如果是出於「流量轉化」邏輯，這個和自家的消費大盤又要有所取捨，畢竟誰都想將用戶留在自己的生態里完成交易轉化。
除非，它變成一個純粹的流量交易型的入口，但這顯然不是阿里的野心所在。
相比於阿里面臨的難題，位元組在aitoc上的邏輯要更加清晰，就是基於短視頻和社交場景，做細分的ai技術應用，假以時日可能又會變成另一個新崛起的流量高地。
更嚴峻的是，眼下兩條路徑已在核心賽道正面交匯，即在「ai+電商」的結構下，阿里不可避免將與位元組發生正面碰撞。
流量焦慮下的燒錢大戰
錦緞研究院就認為，幾乎阿里所有核心業務，都面臨著與位元組的競爭：
電商（抖音電商 vs 淘天）、雲服務（火山引擎 vs 阿里雲）、ai入口（豆包 vs 千問）、本地生活（抖音 vs 高德）、企業服務（飛書 vs 釘釘）、跨境電商（tiktok shop vs 速賣通/lazada）……
如果加上阿里在閃購外賣領域的投入，這可能會變成一場無限戰爭：ai上要和位元組、騰訊競爭，電商基本盤又被抖音和拼多多不斷蠶食，外賣也陷入和美團的消耗戰。
流量越來越難找，仗也越來越難打。
其實外界也很容易理解阿里的流量焦慮，這也是個老生常談：隨著位元組、騰訊兩家中國互聯網最大的流量池在電商和ai賽道的縱深推進，好流量越來越不夠分。
巨頭們都希望把存量流量池逐漸變成「自留地」 ，優先在系統生態內部完成閉環。而且，誰都不希望幫助競爭對手培養出一個顛覆性的新入口。
流量買賣生意，很可能成為過去時。
所以，在尋找新入口上，阿里不惜下血本。ai之戰是這樣，外賣大戰也是這樣，前者可能是新船票，後者可能帶來高頻消費的新增量。
今年2月，阿里宣布未來三年投入3800億元建設雲和ai基礎設施，近在過去的4個季度累計投入就超1200億元。而此前的外賣大戰之中，阿里曾宣布要在未來12個月投入500億元補貼，而此前7月單月補貼峰值就曾超100億元，按這種方式，一年投入堪比ai投入的一半。
雙線作戰讓阿里資金壓力陡增，所以這個季度，管理層釋放出收縮閃購投入，未來可能加大ai投入的新信號。
而位元組在ai領域投入的資金也絲毫不弱。浙商證券及第三方分析及機構研究報告顯示，其2024年資本開支達到800億元，接近百度、阿里、騰訊的總和（約1000億元），研發投入顯著領先同行。
當然，aitoc戰爭的判定因素，或許不止於技術與資金，更大變數是基因。
當年來往敗於微信，核心是缺乏社交基因，如今千問挑戰豆包，同樣面臨「拿著技術找場景」的短板。
這場應用之爭，不僅是技術實力的比拼，更是生態協同與資源耐力的較量。阿里能否憑藉千問等產品打破流量困局，仍需市場檢驗。
更多精彩內容，關注鈦媒體微信號（id：taimeiti），或者下載鈦媒體app
