周五（2月7日），大盤再現「過山車」走勢。滬指小幅低開後幾乎單邊上揚，盤中一度漲超1.6%，隨後迅速回落，尾盤再度拉升，最終收漲1.01%，收復3300點，深證成指、創業板指亦雙雙收紅。滬深兩市成交額達到1.96萬億元，較周四大幅放量4249億元。
盤面上，受deepseek爆火影響，ai、算力等泛科技板塊延續強勢，信創etf基金（562030）、創業板人工智慧etf華寶（159363）、金融科技etf（159851）場內價格大漲超3%；ai醫療強勢爆發，醫療etf（512170）放量摸高3.76%。
消息面上，國際大行再度唱多中國資產。2月5日，德意志銀行發布研報。報告稱，全球投資者今年將認識到中國製造業和服務業的競爭力優勢，而deepseek的推出更像是中國的「斯普特尼克」時刻，中國股票的估值折價或將會消失。德銀認為，今年中國資產表現或將超越其他地區。a股/港股的牛市或始於2024年，預計中期有望超過之前的高點。
展望後市，東吳證券表示，從季節效應看，2月處於經濟數據、業績的真空期，同時新的政策預期開始逐步發酵，流動性改善、活躍資金興起，帶動市場風險偏好提升，或為春季做多的黃金窗口期。在流動性充裕及政策想像空間打開的背景下，節前偏弱的市場情緒或為後續預期的再度修復提供了空間，行情有望「躁動」演繹，或可關注強產業趨勢品種、外需板塊估值修復的阿爾法機會，及內需政策催化的方向。
浙商證券認為，隨著此前上證指數在3087-3152區域止跌企穩，本輪調整的「左腳」得到確認。展望後市，由於年初市場跌速較快、技術結構受到一定程度損傷，市場仍有震蕩構築「右腳」的需要。預計春節後「黃金右腳」踩實後，各大寬基指數有望共振向上，中線行情可期。
【etf全知道熱點收評】下面重點聊聊金融科技、醫療、化工等三個主題板塊的交易和基本面情況。
一、連續反彈！金融科技etf（159851）收漲3.34%創階段新高，單日成交額超11億元，中亦科技漲停
蛇年首周，金融科技板塊連續反彈。周五，中證金融科技主題指數連續第三日上漲，成份股大面積飄紅，中亦科技20cm漲停，贏時勝大漲超13%，頂點軟體、恆銀科技盤中封板收盤漲超8%，恒生電子、兆日科技、大智慧、銀之傑、潤和軟體等多股漲超5%。
熱門etf方面，金融科技etf（159851）全天高位運行，場內價格收漲3.34%創2025年以來新高，日線三連陽站上所有均線，單日放量成交超11億元，換手率超24%，交投高度活躍。資金大幅迴流，wind實時申購數據顯示，金融科技etf（159851）當日獲資金凈申購4200萬份！
復盤單周行情來看，受益於「金融+科技」雙端催化，金融科技etf（159851）標的指數蛇年首周累計上漲11.97%，大幅跑贏上證指數（+1.64%）、創業板指（+5.36%）等市場主流寬基指數。
來源：wind，統計區間2025.2.5-2025.2.7。中證金融科技主題指數基日為2014.6.30，發布日期為2017.6.22,2020-2024年年度漲跌幅分別為：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。
機構表示，繼續看好2月「春季躁動」行情。從季節效應看，2月處於經濟數據、業績的真空期，同時新的政策預期開始逐步發酵，流動性改善、活躍資金興起，帶動市場風險偏好提升，或為春季做多的黃金窗口期。配置上，金融科技兼具「牛市旗手」、「ai+」成長屬性，是資產配置的重要品種之一。
金融端來看，開年以來市場情緒交易大幅回暖。據媒體報道，上交所最新披露2025年1月a股新開股票賬戶數據。數據顯示，2025年1月個人投資者新開a股賬戶156萬戶，超上年6個月份，可見2025年開年的市場情緒相對熱情。從交易金融上看，2月7日兩市成交額回至2萬億元附近，金融科技有望持續受益於交易量提振。
投資邏輯上，金融科技板塊彈性十足，對流動性改善反映迅速，目前市場交投連續維持高活躍度，金融科技板塊也有望持續受益：互聯網券商基本面預期有望持續改善，金融it等作為順周期高彈性品種，也持續受益於交易量提振，c端炒股軟體景氣度向上，b端金融it需求逐步釋放。
科技端看，金融領域是ai+落地應用的最佳場景之一，同步受益於ai主線催化。國泰君安最新研報指出，ai在金融科技行業加速落地，在證券投研、銀行系統搭建、保險代理人賦能、小微商戶點餐及營銷、信貸行業智能客服等場景逐步落地，未來空間廣闊。建議持續關注三大方向：
1、看好券商行業智能投研、智能投顧的發展前景，關注推出垂類模型及相關產品的頭部互聯網金融公司。
2、看好銀行和保險行業中依託大模型實現研發的提質增效，關注銀行it。
3、看好大模型對支付行業中商戶需求的滿足，關注頭部支付公司。
多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技etf（159851），截至1月31日，該基金規模超46億元，近三月日均成交額達6.3億元，規模、流動性優勢突出！資料顯示，金融科技etf（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，全面覆蓋了互聯網券商、華為鴻蒙、金融it、移動支付、信創等熱門主題。
二、deepseek帶飛ai醫療？美年健康、金域醫學漲停封板！醫療etf（512170）放量摸高3.76%，強勢突破半年線和年線
deepseek的風終於吹到醫療！周五，ai醫療強勢爆發，帶動醫療etf（512170）放量摸高3.76%！截至收盤，醫療etf（512170）場內收漲2.82%，一舉站上半年線和年線，全天成交8.74億元，較前一日激增近五成。
至此，醫療板塊實現三連升，蛇年首周（2月5日-7日）開門紅！醫療etf（512170）場內價格單周累漲5.47%，大幅超越滬指（1.63%）的同時，還跑贏了當周表現強勁的創指（5.36%）。
從成份股漲跌分布來看，當日ai醫療相關個股集體飆升，衛寧健康漲16.19%，華大智造漲15.42%，美年健康、金域醫學雙雙漲停封板！迪安診斷、華大基因、九安醫療、新產業等大幅跟漲，3000億器械巨頭邁瑞醫療漲4.66%。
消息面上，港股上市公司醫渡科技宣布已將deepseek人工智慧模型整合至公司自主研發的"ai醫療大腦"yiducore，將進一步推動ai技術在醫療健康產業的規模化應用與創新實踐。
東吳證券研報指出，deepseek為資金不充裕的醫療公司提供了接入ai的可能性，尤其是慢病管理、醫療信息化及醫療數據積累豐富的公司，在開源情況下具有先發優勢。
業內人士分析認為，deepseek在醫療領域的應用包括但不限於影像ai輔助診斷、基因組學分析、輔助藥物研發、電子病歷分析、遠程診斷等，有望提升診斷精度、優化治療方案、加速藥物研發、改善醫療管理，並推動遠程醫療和醫學研究的發展。
實際上，早自2016年起，我國便開始圍繞ai出台相關政策，從宏觀角度出發，推動ai技術在醫療領域的應用，提高醫療服務效率和質量，最終實現醫療行業的智能化升級。
2024年，國家和地方層面的政策更是密集發布。當年11月14日，國家衛生健康委等三部委聯合發布《衛生健康行業人工智慧應用場景參考指引》，為「人工智慧+」在醫療領域的創新應用指明了方向；當年7月和11月，北京、上海前後發布了《北京市推動「人工智慧+」行動計劃（2024-2025年）》、《上海市發展醫學人工智慧工作方案（2025-2027年)》。
deepseek掀起ai熱潮，ai+有望為醫療注入新的生命力！投資角度，配置工具可以考慮關注兼具規模和流動性優勢的醫療etf（512170），該etf被動跟蹤中證醫療指數，一半倉位押注醫療器械龍頭，另一半倉位兼顧「醫療服務+醫美+醫療it」等領域龍頭。截至2025年2月6日，中證醫療指數市盈率（ttm）約30倍，當前估值比近10年80%以上的時間都低，配置性價比突出。
需要特別提示的是，醫藥醫療板塊調整時間較長，波動較大，短線反彈不預示未來表現。關注醫藥醫療投資機會的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
三、再續攻勢！細分板塊攜手上攻，化工etf（516020）收漲1.49%！機構：化工板塊整體位於估值底和盈利底
化工板塊周五繼續上攻。反映化工板塊整體走勢的化工etf（516020）開盤後幾乎單邊上揚，盤中場內價格漲幅一度達到1.82%，午後略有回落，尾盤再度拉升，最終場內價格收漲1.49%，日線兩連陽。
成份股方面，氯鹼、鋰電、鉀肥、塗料等多個細分板塊成份股有亮眼表現。截至收盤，航錦科技強勢漲停，天賜材料、亞鉀國際雙雙大漲超4%，三棵樹、金髮科技、藏格礦業等漲超3%，華魯恆升、遠興能源、萬華化學等多股漲超2%。
今年以來，化工板塊表現顯著優於a股主要指數。wind數據顯示，截至周五收盤，化工etf（516020）標的指數細分化工指數年初以來累漲0.38%，跑贏同期上證指數（-1.44%）、滬深300指數（-1.07%）。
註：細分化工指數近5個完整年度的漲跌幅為：2020年，51.68%；2021年，15.72%；2022年，-26.89%；2023年，-23.17%；2024年，-3.83%。
從資金面上來看，基礎化工板塊近期頻頻吸金。wind數據顯示，截至周五收盤，基礎化工板塊單日獲主力資金凈流入32億元，近5個交易日獲主力資金凈流入66.58億元，近60個交易日獲主力資金凈流入額更是高達780.15億元，均在30個中信一級行業中居前。
值得注意的是，化工板塊經過近幾年的回調，估值已至低位。wind數據顯示，截至周四收盤，化工etf（516020）標的指數細分化工指數市凈率為1.98倍，位於近10年來13.33%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。
中信證券表示，當前時點，化工板塊整體位於估值底和盈利底，投資安全邊際高，堅定看好宏觀經濟基本面修復後板塊投資機遇，尤其是消費政策的預期帶來的化工品需求增長。
其同時還表示，我國出海化工產品種類豐富，主打性價比優勢，兼具高附加值，在逆全球化+供應鏈安全優先順序提升的國際貿易大背景下，產品出海更為迫切，看好各細分行業頭部企業通過產能出海享受超額利潤。
就化工板塊整體而言，國信證券認為，2024年9月下旬以來，國內貨幣政策密集釋放，新一輪刺激政策有望解決消費疲軟和需求不足等問題，一攬子增量政策以及已出台的存量政策效應逐步顯現。預期在原材料成本回落、下游需求逐步復甦的背景之下，化工行業供需格局有望改善，景氣度有望回升。
銀河證券表示，短期，政策刺激下，化工行業有望迎來估值修復，建議關注業績具有韌性的核心資產，及估值具備彈性的優質新材料標的；中期，看好化工結構性投資機會，建議重點關注成長屬性標的。
如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工etf（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工etf（516020）跟蹤中證細分化工產業主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中於大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、華魯恆升、榮盛石化等，分享強者恆強投資機遇；其餘5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
本文圖片、數據來源於ifind、滬深交易所、華寶基金。
風險提示：信創etf基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；金融科技etf被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈於2017.6.22；創業板人工智慧etf華寶被動跟蹤創業板人工智慧指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；化工etf被動跟蹤中證細分化工產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11；醫療etf及其聯接基金被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2014.10.31。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技etf、化工etf、信創etf基金、醫療etf的風險等級為r3-中風險，適宜平衡型（c3）及以上的投資者，創業板人工智慧etf華寶、港股互聯網etf、醫療etf聯接基金的風險等級為r4-中高風險，適宜積極型（c4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
