作者 | 謝美浴
編輯 | 付影
來源 | 獨角金融
一場圍繞華熙生物（688363.SH）財務造假的舉報，悄然牽出了10年前關於錦州銀行股份有限公司（以下簡稱 「錦州銀行」）的股權代持往事。
7月26日，華熙生物官方微博發布聲明，駁斥前員工李某的「不實舉報」，並稱其曾因職務侵佔被刑事追責。聲明中稱，李某曾任華熙昕宇投資有限公司（以下簡稱「華熙昕宇」）市場部總監，事發前曾在華熙工作18個月。
圖源：華熙生物聲明
而據「第一財經」報道，李某稱華熙生物的聲明並未反駁他提出的關於「財務造假」的指控。同時聲明有關他「職務侵佔」的說法是誣陷。
李某針對華熙生物的「舉報」主要圍繞華熙生物的控股股東華熙昕宇展開，其中一項是錦州銀行於2015年12月香港IPO時，華熙昕宇報送和披露的文件中存在重大遺漏、隱瞞了代持3000萬股的事實，並向香港證監會和聯交所作出了虛假的未代持承諾。
值得一提的是，錦州銀行已經連續三年未披露年報數據，且已於2024年4月退市，成為首家從港股退市的內地銀行。如今這場舉報風波讓錦州銀行昔日的股權問題重新回到公眾視野，這場突如其來的「秋後算賬」會對錦州銀行造成影響嗎？
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華熙昕宇捲入錦州銀行股權代持疑雲
根據華熙生物招股說明書，華熙昕宇曾於2009年12月出資1億元認購某公司5000萬股新增股份，均由華熙昕宇實際出資，其中出資4000萬元對應的2000萬股某公司股份為華熙昕宇實際持有，出資6000萬元對應的3000萬股該公司股份為華熙昕宇代他人持有。
圖源：罐頭圖庫
華熙生物中提到，該公司於2015年在境外資本市場完成上市，華熙昕宇在2017年7月將名下5000萬股該公司股份完成全部對外轉讓並最終解除代持關係。華熙生物還稱，2015年該公司境外上市時，信息披露文件不涉及華熙昕宇。華熙昕宇持股比例低於5%，非前十大股東，未委派董事或高管，不承擔上市信息披露義務。
而對照裁判文書網披露的信息，該公司正是錦州銀行。
裁判文書網信息顯示，2009年華熙昕宇與黑天鵝創投共同入股錦州銀行時，雙方曾簽署《委託持股協議》，由華熙昕宇代持後者3000萬股。這一安排因關聯方華熙國際與黑天鵝創投實控人許新升的6000萬元債務糾紛對簿公堂。
圖源：裁判文書網
雖然華熙生物稱華熙昕宇已在2017年解除代持關係，但上海市海華永泰律師事務所高級合伙人律師孫宇昊指出，「根據香港《公司條例》（Companies Ordinance），代持關係的解除需要通過正式的法律程序完成股權變更，包括向公司登記真實的股東信息。香港法律對關聯交易採取『實質重於形式』的認定標準，即使交易通過複雜架構安排，若代持期間存在未披露的關聯交易或利益輸送，相關方都需承擔責任。」
「特別是金融監管機構對銀行股東行為有更嚴格的合規要求，違規行為的追責時效通常較長，不因代持關係解除而免除。在具體責任劃分上，法院會綜合審查各方參與程度、知情狀況及實際獲益情況作出判定。」孫宇昊表示。
圖源：罐頭圖庫
值得一提的是，錦州銀行股權代持的情況並非個例。
2022年10月，裁判文書網公布了一份錦州銀行原董事會辦公室總經理、董事會秘書孫晶的刑事裁定書，其任職期間通過協助股東股權轉讓、代持股權處理事宜、為中介機構承銷提供便利，合計收取他人錢款1200萬元、150萬港元，還將16萬元公款據為己有。
一審法院判決孫晶有期徒刑12年，並處罰金80萬元，並對違法所得及相關孳息予以沒收、返還錦州銀行；二審法院維持原判。
除此之外，多家企業曾將其所持有錦州銀行股權質押給錦州金橋典當有限責任公司（以下簡稱「金橋典當行」）。天眼查數據顯示，目前還有37筆被質押給金橋典當行的錦州銀行股權狀態為有效，涉及股權數量約為9.6億股。而大部分質押錦州銀行股權的企業，並未出現在該行股東名單以及歷史股東名單中。
圖源：天眼查
金橋典當還曾與錦州銀行存在關聯關係。
2007年、2008年年報顯示，錦州銀行前十大股東中，有一家名為營口寶地房地產開發有限公司(下稱「營口寶地」)的企業，持股數量為3000萬股，為該行並列第十大股東。營口寶地成立於2001年，由錦州寶地建設集團有限公司(下稱「寶地建設」)持股86.2%，而寶地建設是金橋典當的股東，持股比例為10%。
模糊不清的股權關聯，讓外界對錦州銀行股權管理的規範產生質疑，此前，曾有多家媒體針對股權管理方面問題諮詢該行，但並未給出合理解釋。
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連續三年未披露年報
值得關注的是，上述股權代持問題均發生在張偉掌舵期間，除此之外，錦州銀行還曾捲入「4塊石頭換8億貸款」事件。
張偉是錦州銀行改製成立後的首任行長，後於2002年出任董事長，併兼任行長一職，此後，錦州銀行處於張偉的管理下整整17年。
根據裁判文書網信息，2017年下半年，青旅實業及其子公司蘇州靜思園通過張偉授意，以4塊評估價虛高達11.06億元的靈璧石作為抵押，從錦銀租賃獲取8億元貸款。後經查實，這些石頭實際價值僅1120萬元，評估報告系偽造。
儘管借款人資信狀況不佳且抵押手續不全，時任錦銀租賃副總裁王力等人仍在收受賄賂後違規放貸，最終導致8億元本金無法收回。2022年，王力等人因違法發放貸款罪和受賄罪分別被判刑6-8年並處罰金。
時任錦州銀行董事長張偉於2019年11月卸任錦州銀行董事長一職，同年12月驟然離世；張偉、時任錦銀金租董事長劉文忠因對錦銀金融租賃以未取得所有權標的作為租賃物、以非固定資產作為租賃物、低值高買租賃物事項負有責任，被遼寧監管局予以警告處罰。
圖源：罐頭圖庫
公開資料顯示，錦州銀行成立於1997年1月，由錦州市15家城市信用社和錦州市城市信用合作社聯社整體改制而成。2015年12月7日，該行在港交所主板掛牌上市，成為繼哈爾濱銀行和盛京銀行之後，東北地區第三家登陸港股的城商行。
錦州銀行在登陸H股之後還一度想回A股，2016年4月聘請了東興證券作為保薦機構，不過到了2018年12月，終止了A股的輔導備案。
截至2022年上半年，錦州銀行資產總額為8265.52億元，較2021年末減少2.7%；發放貸款和墊款凈額達5747.87億元，較2021年末減少2%。負債總額7555.62億元，較2021年末減少3%；存款餘額達4846.32億元，較2021年末增加1.8%。
而2022年至2024年，錦州銀行已連續三年未披露年報，從該行2022年中期業績信息來看，財務狀況並不樂觀。2022年上半年，錦州銀行出現營收凈利雙降的局面，營業收入55.6億元，同比下降10.2%；歸母凈利潤2.66億元，同比降幅達到38%。
圖源：罐頭圖庫
具體來看，2022年上半年，錦州銀行利息凈收入為53.34億元，同比減少3.47億元，降幅6.1%，占經營收入的95.9%，去年同期佔比為91.8%；凈息差同比下跌18個基點至1.36%，凈利差下滑19個基點，僅有1.15%。
從資產質量上看，錦州銀行的不良率也在逐年攀升，2020年末、2021年末該行不良率分別為2.07%、2.75%。2022年上半年，錦州銀行的不良貸款為162.26億元，不良貸款率2.87%，較2021年末上升0.12個百分點。
錦州銀行對此解釋稱，受所處區域經濟不確定性及疫情反覆影響，部分行業和企業生產經營尚未完全恢復，還本付息能力下降，使不良貸款規模微增。
股權方面，截至2022年上半年，錦州銀行前十大股東中，銀川寶塔精細化工有限公司、江山永泰投資控股有限公司分別質押2.5億股、1.08億股。
圖源：錦州銀行2022年半年報
中國金融智庫特邀研究員余豐慧建議，為完善股權管理機制，確保股東資質透明化，錦州銀行需要建立嚴格的內部審查制度，強化股東資格審核流程，確保所有股東信息的真實性和合法性。同時，應加強與監管機構的合作，及時更新並報告股東變更情況，遵守相關法律法規，提高公司治理水平，以增強市場信心。
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遼寧金控執掌，
如何用本地特色化經營書寫新篇？
2024年4月，錦州銀行已從港股主動申請退市。
針對退市原因，錦州銀行彼時在公告中表示，一方面是由於該行H股股價長期處於相對較低的價格範圍內，交易量一直低迷，從股權市場有效融資的能力極為有限，上市地位不再對該行經營提供切實可行的融資管道。另一方面，由於該行此前公告暫停H股買賣、公告重大財務重組資訊且長期延發財務業績等原因，可能被香港聯交所取消上市地位，主動退市將更有利於維護股東權益。
圖源：罐頭圖庫
實際上，在退市之前，2024年1月，錦州銀行已經收到遼寧金融控股集團有限公司（以下簡稱「遼寧金控」）對該行提出的全面現金收購邀約，遼寧金控擬按1.38港元/股收購所有已發行的H股；按1.25元/股收購所有已發行的內資股，總現金約為76億元人民幣。
2024年3月，遼寧金控獲批收購錦州銀行不超過60.34億股股份，收購後持股比例不超過49.81%。
2024年4月12日，錦州銀行與遼寧金控聯合公告稱，錦州銀行35.15億股H股要約被有效接納，分別占銀行獨立H股股東所持H股、已發行H股及全部已發行股份約99.93%、99.93%及25.14%；14.87億股內資股要約被有效接納，分別占錦州銀行獨立內資股股東所持內資股、已發行內資股及全部已發行股份約59.09%、14.21%及10.64%。
圖源：罐頭圖庫
遼寧金控系遼寧省國資委下屬的省屬國有獨資公司，近年先後控股或參股了多家金融機構，涵蓋銀行、證券、保險、信託等多個業態。
中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元認為，遼寧金控作為遼寧省財政廳全資企業，可提供政府信用背書和資源支持，有助於錦州銀行獲得低成本資金，改善流動性狀況。
據披露，錦州銀行退市後，將繼續立足當地開展特色化經營，聚焦主責主業。要約人仍將可能根據實際情況需要，對錦州銀行集團業務、架構及或方向不時提出策略調整意見。除上述情況以外，要約人將儘可能維持該行現有業務。
余豐慧指出，「退市後的錦州銀行聚焦本地特色化經營是一個合理的選擇，尤其是在地方政府的支持下，利用地方資源和優勢開展業務，可以更好地服務當地經濟和社會發展，但是成功與否取決於銀行能否有效實施差異化競爭策略，以及是否能建立起有效的風險管理機制。」
你認為昔日股權代持問題是否還會影響錦州銀行發展？評論區聊聊吧。
