博納精密問詢回復自相矛盾，信披工作不審慎待考證

來源：壹財信

作者：周文思

深圳博納精密給葯系統股份有限公司（下稱「博納精密」）主要從事以噴霧給葯裝置為主的精密給葯裝置及其他藥包材的研發、生產、銷售和相關技術支持。2023年6月28日，博納精密的創業板IPO申請獲受理，目前公司已完成了首輪問詢回復，並在10月18日收到了第2輪審核問詢函。

2020年至2023年1-6月（下稱「報告期」），博納精密的營業收入分別為19,091.48萬元、21,827.34萬元、32,331.23萬元和18,591.49萬元，凈利潤分別為2,172.09萬元、2,135.60萬元、6,686.35萬元和4,281.93萬元。借著2022年凈利潤大幅增長，選擇的創業板上市標準為「最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低於人民幣5,000萬元」。

出租房產被問詢

本次IPO，博納精密擬募資54,486.40萬元用於博納智谷廠區（二期）新建廠房項目（下稱「廠區二期項目」）、研發中心及信息化升級建設項目以及補充流動資金，其中廠區二期項目的擬建設地點位於博納智谷廠區內。

報告期內，博納精密對外出租了部分暫時空置的博納智谷廠區綜合樓配套用房及員工宿舍，公司此舉也受到了深交所的關注，並被要求說明對外出租上述房產的原因、用途等。

據首輪問詢回復，博納精密對外出租房產的租賃用途主要分為員工宿舍、人才房以及市場化房產，其中市場化房產的租賃對象為自然人、周邊公司或知名地產商業公寓運營公司。

報告期內，博納精密曾與深圳市冠寓商業運營有限公司（下稱「冠寓公司」）產生過房屋租賃糾紛。2022年和2023年1-6月，博納精密分別收到上述訴訟賠償款項248.83萬元、84.34萬元。

據裁判文書，冠寓公司是一家專業從事公寓及商鋪寫字樓租賃並進行商業運營的企業，2018年5月21日，冠寓公司與博納精密簽訂《博納智谷廠區園區配套用房租賃合同書》，共計租賃11,761.57平方米的房屋用於經營園區配套商業、辦公、公寓。

2020年2月，雙方因租金支付事項產生糾紛，博納精密遂將冠寓公司告上法庭，要求其支付拖欠的房租、水電費、管理費以及違約金等。

一審法院審理後對博納精密的部分訴求予以支持，判決冠寓公司向其支付145.83萬元；博納精密不服一審判決結果再次進行了上訴，二審法院最終判決冠寓公司向博納精密支付314.66萬元，博納精密則退還冠寓公司水電費保證金8萬元。

值得一提的是，在雙方的糾紛中，冠寓公司以少量房間存在瑕疵及疫情為由而先行向博納精密發送解除部分租賃合同的通知，將未轉租部分全部退還，這被法院認為是轉移經營風險之舉。

信披工作不審慎

據招股書，博納精密的銷售模式主要為直銷模式，客戶分為下游終端製藥企業和貿易商。報告期內，博納精密主營業務收入中對貿易商客戶的銷售金額分別為2,250.64萬元、1,861.77萬元、5,122.52萬元和2,742.25萬元，佔比分別為12.46%、9.14%、16.67%和15.56%。

首輪問詢回復第196頁列表披露了保薦人、申報會計師執行走訪核查程序的客戶情況，其中客戶類型分為直接客戶和貿易商兩類，天津市世和科技發展有限公司（下稱「世和科技」）、MJS Packaging和江蘇匯鴻國際集團中錦控股有限公司（下稱「江蘇匯鴻」）屬於直接客戶一類。

而在首輪問詢回復第208頁，博納精密列舉了報告期各期前五大貿易商客戶，其中就包括世和科技、MJS Packaging和江蘇匯鴻，出現了客戶前後類型不一的情況。

首輪問詢回復第208頁還披露了保薦人、申報會計師對博納精密報告期各期前五大貿易商客戶進行穿透核查情況，其中公司2020年對Erecton及其關聯方的銷售金額為295.00萬元。但在第231頁披露的博納精密報告期內與前五大貿易商合作的基本情況列表中，公司2020年對Erecton及其關聯方的銷售金額為321.53萬元。

另外穿透核查列表顯示，報告期各期，博納精密前五大貿易商客戶的核查比例（收入佔比貿易商收入）合計分別為65.46%、74.02%、83.98%和77.58%。但表格下方的表述為：如上表所示，保薦人、申報會計師的對於發行人的貿易商的穿透核查比例為40.57%、65.85%、79.08%和73.06%，數據又出現了上下不一的情況。

（截圖來自首輪問詢回復）

另據首輪問詢回復，天津未名生物醫藥有限公司（下稱「天津未名」）是博納精密報告期內前五大境內客戶之一，博納精密主要向天津未名銷售口腔噴霧給葯裝置產品，產品的配套製劑為人干擾素α2b噴霧劑（商品名：捷撫）。報告期內，博納精密對天津未名的銷售收入金額分別為371.84萬元、487.47萬元、662.03萬元和250.08萬元。

天津未名是上市公司未名醫藥（002581.SZ）的控股子公司，根據未名醫藥年報，其2020年至2022年前五大供應商的採購額無一與博納精密的銷售額相匹配，最接近的採購額分別為349.99萬元、550.73萬元和724.61萬元，仍相差了21.85萬元、63.26萬元和62.58萬元。

（截圖來自未名醫藥年報）

報告期內，博納精密關聯採購及銷售金額較少，其中關聯採購系與前董事周伊擔任董事的企業亞輝龍之間所發生。據招股書，2020年博納精密向亞輝龍採購原材料0.40萬元。

亞輝龍於2021年5月登錄科創板，其在招股書中也將博納精密列為了關聯方，但其2018年至2020年的關聯交易對象中並無博納精密。

綜上，博納精密的信披工作不審慎，出現了多處信披自相矛盾及交易數據打架的情形，需要公司及保薦機構給予審查核實。