探尋中信金融務「實」之道——「走進中信」系列沙龍側記

「金融機構服務實體經濟，需要比客戶更了解他的業務和所在的行業。」

「中國經濟已到了從融資到融智的階段，需要顧問服務先行。」

「現在的問題不是銀行支持實體經濟少了，而是要在經濟新常態下，如何用一種更有價值的手段去支持實體經濟。」

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6月23日下午，在北京京城大廈，一場以「金融務『實』之道」為主題的「走進中信」系列沙龍活動正在進行。中信銀行、中信證券和中信信託的金融實務專家不僅分享各自的創新案例，還與知名經濟學家曹遠征和國家發改委產業經濟研究所所長黃漢權等嘉賓進行了乾貨滿滿、觀點獨到的討論，現場掌聲多次響起。

中信三家金融機構分享的案例各具特色。中信銀行紹興分行副行長溫偉祥首先分享了銀政合作的「柯橋模式」案例，介紹紹興分行如何發揮中信的綜合金融優勢，將當地分散的融資平台化零為整，並通過導入公司治理機制和引入外部評級，幫助地方政府融資平台完成公司化改造，不僅實現融資渠道多元化，還將其財務成本降低了近2%，融資規模也大幅增長。

中信證券投行委運營部負責人、董事總經理王治鑒分享了中信證券通過資本市場助力實體企業轉型升級的案例。其中，中船重工通過資產重組打造了動力業務專業板塊的上市平台，實現產研結合、軍民融合和產融結合的發展戰略，並是A股首單將軍工研究所核心業務注入上市公司的案例。該項目已成為央企重組的創新標杆案例，中信證券也多次應國務院國資委要求向其他央企提供培訓介紹。

中信信託高級經理王大為分享了北京中小企業發展信託基金案例。該系列產品充分發揮信託制度優勢，整合各類金融資源基金，為北京的中小企業提供新的資金渠道，為進一步解決中小企業融資難問題發揮了重要的作用。自2012年實施以來，信託基金共放款661筆，總金額達到82億元，總共涉及到359家企業，信息技術和高科技企業占將近一半。

中信各家金融機構的實戰案例引發了在場專家學者對金融務「實」之道的思考。

前中國銀行首席經濟學家曹遠征認為，中信金融的創新方案解決了中國當前最為迫切的一些問題。比如，中信銀行的「柯橋模式」推動地方融資平台的公司化改制，解決了地方平台主業不突出、線條不清晰、管理不到位等問題，而這些問題正是地方債務突出的主要原因。中信證券對中船重工資產的重組，也同樣解決了事業單位改制等中國特色難題。

但這些問題的解決依靠的是中信金融機構對實業的深入理解。他認為，當前中國經濟進入錢多但融資依然難的階段，核心問題在於金融機構對實體經濟領域的問題認知和理解不夠，不願主動承擔風險，並以提高利率等傳統手段來防範風險，結果進一步造成融資難和融資貴。金融要提高服務實體經濟的水平和能力，還須「顧問服務」優先，融資和融智相結合，金融機構要比客戶更理解他的業務和所在的行業。

中信信託副總經理趙娜對此也表示，風險管理的水平與對行業的認知程度相關。公司在中小企業融資領域敢於主動承擔風險、管理風險，正是基於對該類企業融資特點的深入理解和金融創新能力。此外，只是為了順應政策需要而設立的業務是不可持續的，要為其找出一條可持續的商業模式。針對中小企業風險高，中信信託整合多方資源以降低風險，比如通過當地政府金融辦等部門做初步篩選，並引入多家擔保公司；針對中小企業用款急、期限短、資金量小但佔用同樣審批資源等特點，公司內部開通審批綠色通道，通過提高審批效率，做大規模以解決經濟性問題等。

黃漢權所長強調了金融服務實體經濟需要扣住大主題、大方向。當前，中國經濟發展主線是圍繞產業鏈設計創新鏈、圍繞創新鏈配置資金鏈、圍繞資金鏈提供服務鏈。金融為實體經濟提供服務，應該緊扣產業轉型升級的大方向、大背景，更好地設計一攬子的金融顧問式服務，讓傳統產業的轉型升級更加順暢，讓新興產業更加快速地成長壯大，從而實現中國經濟新舊動能的轉化和接續。

實體經濟轉型升級的同時，金融也應做好自己的轉型升級。中信銀行杭州分行副行長朱義明認為，現在的問題並非銀行對實業的支持不足，相反，銀行業承擔了經濟周期帶來的壓力和困難。實際上，金融機構要真正考慮的是如何在新的歷史發展時期、在新的經濟業態下，用一種更有價值的手段去支持實體經濟，幫助中國經濟順利完成轉型升級的切換。除了實體自身努力之外，銀行等金融機構也必須迎合併融入切換過程，順應切換的潮流。

互聯網技術的快速發展提供了其中一個切換方式。中信證券投行委運營部負責人王治鑒表示，金融是對風險在不同時間、不同期限、不同地點和不同主體之間進行中介配置的業務。雖然金融作為服務業為客戶創造價值的核心是不變的，但是金融作為中介配置的能力是在變化的。利用互聯網技術對資金提供方和需求方的數據進行梳理時，如果能夠打破傳統邊界，獲取各種能夠創造核心價值的信息，就能夠提供足夠的數據和解讀能力，金融的配置和服務能力也就大大提升。

融合則是當下金融切換的另一個方向。曹遠征認為，中信的「柯橋模式」等實踐體現出跨市場、跨行業和跨品種等金融融合特徵。中國金融業的這場轉型是深刻的，是與中國經濟發展和產業升級相適應的。中信集多種金融工具於一身，具有獨特的綜合優勢，可以為中國經濟的可持續發展探索好的模式，這也是中信這種金融和實業並舉的國有企業的使命。

「走進中信「系列沙龍於今年初啟動，以開放共享理念，向外界展示中信特色的改革發展實踐，並為中國經濟轉型升級提供可借鑒的實踐經驗。第一期沙龍邀請清華北大的專家學者走進全球領先的汽車零部件製造商中信戴卡，了解中信在智能製造方面的積極探索，並共同探討智能製造如何改變商業未來。