民營銀行「差生」華通銀行還有翻身之日否？

上貨，民營第七家！今天分析的是一家覆蓋福建區域的民營銀行—福建華通銀行。拖了這麼久沒更新，大家一定等急了！

選取大家比較關心的問題，作一個統一回答。

問題1：未來會不會有更加方便的結論出現，畢竟需要閱讀這麼多字。

答：在完成全部民營銀行2021年年報分析以後，我將製作更加可視化的圖表來反映每家民營銀行的建議投資比例。但請大家注意，所有的投資建議是基於對銀行數據以及輿情的動態分析。請酌情使用，我堅決反對無法接受虧損全部本金的人來按照我的方法投資任何風險資產。本人堅持獨立以及非盈利的視角。

問題2：是否未來會有更多銀行的分析？

答：未來也許會延伸到其他銀行，主要看個人精力，以及市場熱點。

經營地域

福建華通銀行地處福州，作為第十家獲批的民營銀行，其開業順序也不算在民營銀行內落後，然而自開業以來的整體經營與發展，難言順暢。關於是否獲得全國展業資格的問題，結合以下幾點談談。一、早前有過部分銀行申請全國展業，相關文件仍在審核中的說法。但在我所找到的資料中沒有關於華通銀行的相關信息。當然最好是真的有此說法。二、目前華通銀行的APP已經無法進行異地存款（至少我不行）。三、以華通目前的體量以及經營情況，個人感覺更多還是以區域為主，已經在民營銀行中掉隊了。四、在2021年年報中關於對發展戰略的描述，也主要定位區域民企，這主要是說貸款流向，但是吸儲這一塊沒有明確表示。

2021年報中內容

股東情況

股東方面：華通銀行由包括永輝超市以及陽光控股等8家閩企出資成立。註冊資本為24億，其中永輝超市以及陽光控股佔據接近60%的股份。因此前兩大股東的影響力佔比較大。

股東持股情況

股東控股情況

大股東：永輝超市。在我寫這篇文章的當周，永輝超市的A股剛被按了個跌停板，原因是由於二季度業績的虧損。觀察永輝超市股價近年的走勢，以規模、低價、生鮮帶動其他產品銷售的路子已經在市場上很難走通了。2019年其扣非凈利潤達到10.61億的高峰以後，其增長勢頭戛然而止，業績逐漸惡化。在2021年甚至巨虧39.44億，是真能虧，這也許是超市行業真的不好做了，畢竟當年社區團購以及會員制超市的興起都在蠶食永輝的市場。2022年一季報在取得5.02億利潤後，轉頭又在二季度虧損接近6億。其中永輝超市給出的結論是股票虧了4.4億，其次線上經營虧了一個多億。撇除掉這些因素永輝超市經營部分盈利0.8億。

總體來說，永輝近年也面臨著主業的瓶頸，靜靜等待其業務轉暖的時機。從風險角度來考慮，超市屬於重資產行業，要警惕利用股東優勢從事關聯交易以及過高比例的持股帶來的一定的風險。

二股東：陽光控股有限公司。其控股公司龍凈環保，紫金礦業擬收購1.61億股權，涉及17億左右的資金。而反觀陽光系所持有的股份已經接近全部質押的狀態，足見是多麼缺錢。缺錢的原因在哪裡？從陽光城2022年中報可以看出，如果算上2021年的虧損。陽光城已經在一年半的時間裡虧損了接近110億。華通2021年年報披露陽光控股質押接近半數的股權。其餘產業不作贅述，但也可以看出陽光控股目前的壓力，如果單純靠出售資產來緩解債務壓力，無異於飲鳩止渴。

核心結論：整體觀察華通銀行的股東，相關情況不盡如人意。股東重資產屬性較為明顯。大股東目前在業務轉型期間，二股東的經營狀況不容樂觀。而其控股比例又相對較高。需要加強對二股東的信息跟蹤頻次，目前對股東此項進行持續預警。如二股東可以有效化解地產債務壓力，解除相關預警。

核心數據指標

1規模類指標解析：

總資產規模接近184.34億，在已經公布的18家民營銀行數據中倒數第二。總資產較上年末下降18.44%。說明其業務規模仍處於收縮狀態。擴張能力較差。近期需要觀察該數據的觸底情況。

總負債較上年末下降20.41%至162.41億元。好在負債與資產規模的下降趨勢比較一致，考慮是由於攬儲規定之前吸收的異地存款集中到所致。因此該指標在未來1-2年內觸底概率較大。

2效益類指標解析：

營業收入：2017年1.52億元、2018年1.74億元、2019年2.31億元、2020年4.91億元、2021年3.12億元。不僅和民營銀行的平均水平相去甚遠，同時2021年負增長幅度較大。

凈利潤：2021年凈利潤517萬，自上市以來該行的利潤水平一直較差，始終在盈虧線附近徘徊。隨著規模的提升，並未有效帶動利潤上行，說明該行的經營水平較差。分年限來看。2017年-1.67億元、2018年-5038.88萬元、2019年211萬元、2020年1043.99萬元

3資本充足指標：2021年資本充足率16.87%，處於正常水平。同時較之上年末提升了0.66個百分點。2018-2020年，華通銀行的資本充足率分別為60.10%、30.69%、16.21%。

4信用風險指標：2021年年報顯示不良貸款率為1.59%，在目前民營銀行的範圍屬於偏高水平。但如果放到整個銀行業里來看，仍然處於非常安全的區間。同時較之2020年微降0.04個百分點。2018-2020年，該行不良貸款率分別為3.16%、0.07%、1.63%。

總結：

一、從數據角度來看目前華通銀行的相關數據指標都顯示該行目前處於收縮階段，且其數據已經遠落後於其餘民營銀行。二、股東層面，二股東情況需要高頻關注，總體股東兜底能力偏弱。三、以投資角度來說，建議以最高不超過自身可投資資金2%進行投資，同時最大金額不超過50萬。