二次下調資本支出 總裁魏哲家：2023半導體行業或衰退 台積電難倖免

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儘管三季度凈利潤創下兩年來新高，但台積電（TPE：2330/NYSE：TSM）再次下調2022年全年的資本支出。

10月13日下午，台積電在法人說明會上確認，將2022年資本支出削減10%至360億美元左右。

這已經是台積電今年來第二次下調全年資本支出。此前7月，台積電錶示，今年資本支出規模可能落在原先400-440億美元的低點。

台積電首席財務官黃仁昭解釋稱，每年的資本支出都是基於對未來幾年成長的預期，進一步下調資本支出一是由於現階段中期展望的產能優化，二是設備交付的挑戰持續嚴峻。

不過，360億美元左右的資本支出仍將高於去年的300億美元。據悉，今年的資本支出中，70%-80%用於先進工藝技術，10%用於先進封裝量產，10%-20%用於特殊製程。

對於明年的資本支出計劃，黃仁昭表示，「將繼續小心謹慎地管理我們的業務，會在適當時間調整和收緊我們的資本支出，投資於長期的結構性市場需求，」並透露將在明年1月提供具體指導。

台積電當天發布的第三季度財務業績顯示，三季度台積電實現營收6,131.4元億新台幣（約合1382.63億元人民幣），同比增長47.9%、環比增長14.8%；凈利潤為2808.7億元新台幣（約合633.36億元人民幣），同比增長79.7%，環比增長18.5%。

值得注意的是，北美是台積電的第一大市場，三季度營收貢獻率超七成，因此三季度美元匯率上升、新台幣貶值，一定程度上推動了台積電以新台幣計的業績表現。

從各個產品類型來看，長期作為支柱的智能手機業務占營收比重41%，同比下降3個百分點、環比增長3個百分點；高性能計算業務（HPC）營收佔比39%，同比增長2個百分點、環比下降4個百分點；物聯網業務（IoT）營收佔比10%，同環比分別增長1個百分點、兩個百分點；汽車業務占營收比重5%，與二季度持平，同比去年三季度提升了1個百分點。

物聯網業務也是三季度營收環比增速最快的業務線，為33%；智能手機業務環比增速第二，為25%；汽車業務營收環比增速15%，位列第三。

台積電總裁魏哲家表示，公司觀察到消費電子市場持續疲軟，但高性能計算業務（HPC）和汽車相關等終端市場保持穩定。不過他也表示，「注意到這些應用領域未來有調整的可能。」

從技術節點來看，三季度，5nm製程為台積電貢獻了28%的營收，同比增長10個百分點、環比增長7個百分點；7nm製程占營收比重26%，同環比分別降低了8個百分點、4個百分點。

5nm製程出貨占營業收入比重首次超過7nm製程。魏哲家表示，受手機、PC等部分客戶需求下滑影響，四季度7nm、6nm製程投片遞延，產能利用率預計需要幾季時間回到過去水平，影響預估會持續到2023年上半年。魏哲家稱，這是受周期性影響，而不是結構性需求變化。

整體來看，7nm及以下先進位程合計占營收比重整體增加至54%，推動毛利率在三季度首次超越六成，達60.4%，較二季度增加1.3個百分點。

黃仁昭表示，儘管明年需要應對成本上升壓力，「有信心實現53%甚至更高的長期毛利率。」

其透露，3nm製程進度符合預期，將在三季度稍晚量產、明年滿負荷生產，3nm對營收的貢獻將會比5nm更高，預計占明年營收比重將達約4-6%；2nm製程按照進度「會在2025年量產」。

半導體庫存方面，台積電總裁魏哲家表示，客戶和供應鏈持續進行庫存調整，預計庫存水位在今年三季度達到峰值，四季度開始降溫，需要幾個季度消化庫存，到明年下半年回到健康水平。

產業庫存調整影響持續，加上台積電也感受到客戶需求預測愈加謹慎，魏哲家稱不排除未來下調業績的可能性。根據台積電最新指引，四季度營收在199億美元-207億美元區間，毛利率在59.5%-61.5%區間。

魏哲家延續了此前7月關於「行業已經進入下行周期」的判斷。其表示，2023年半導體行業可能會衰退，台積電也難以倖免，但台積電的業務更具彈性，因此2023年對台積電來說，仍會是增長的一年。

針對近期台積電考慮赴德設廠的傳聞，魏哲家也回應稱，會持續基於客戶需求、營運效率來增加海外生產比重，至於是否在當地設廠，還需評估客戶需求、商業機會、總體經濟等。