台積電二季度營收超700億元，揮別華為、緊抱蘋果「大腿」

作者：時代財經 王亮

圖片來源：視覺中國

7月16日，台積電發布截至6月30日的2020財年第二季度財報，與第一季度相比，第二季度的業績表現基本持平。

財報顯示，第二季度台積電營收3106.99億新台幣（約737.3億人民幣），同比增長28.9％，環比上個財季基本持平；凈利潤1208.22億台幣（約合286.7億人民幣），同比增長81％，環比增加3.3%，凈利潤率為38.9%；其中，6月份的營收達1208.78億台幣（約合286.8億人民幣），較五月增長28.8%，同比增長40.8%，這是台積電自2019年6月以來連續13個月營收環比增長。

台積電副總裁兼首席財務官黃文德表示，公司第二季度的業績連續持平，是因為持續的5G基礎設施部署和高性能計算相關產品的推出抵消了其他平台產品銷量的下滑。

對於未來，黃文德表示，進入第三季度，在5G智能手機、高性能PC和信息技術相關應用的推動下，台積電在行業領先的5nm和7nm技術將得到強勁需求的支持。

此外，美國商務部5月15日公布的對華為限制新規將正式於9月15日生效，對於此事，在6月份的台積電股東大會上，台積電董事長劉德音表示，若沒有海思訂單，無論是在產能、訂單或手機市佔率等層面上，有很多客戶想要填補空缺，但也不知道要多久才能補上，得看產業連動性、產業敏捷性。他坦言，希望這件事不要發生，但若發生，盼望很快就能補上。

在二季度的財報業績說明會上，台積電終於明確，公司未計劃在9月14日之後給華為繼續供貨。劉德音說，台積電只能通過直接出貨來供應華為，華為可能會為其智能手機購買第三方晶元。

截至美國東部時間7月16日美股開盤前，台積電最新股價為66.06美元/股，總市值3425.92億美元。對比中芯國際A股82.92元/股，總市值6137.57億人民幣，台積電仍領先數個身位。

7nm成主要營收來源，5nm將發力

來自日媒的最新統計顯示，台積電目前為全球最大的晶圓代工廠，其第二季度市佔率高達51.5%，高居第一，三星以18.8%的份額排名第二位，格芯，聯電和中芯國際分別排名3—5位。

據第二季度財報顯示，從台積電各類工藝所貢獻的營收來看，16nm和7nm工藝仍是營收的主要來源，16nm工藝貢獻了二季度18%的營收，7nm工藝則是貢獻了36%，這兩項合計貢獻了54%營收。28nm是另一項營收超過10%的工藝，在二季度營收中所佔的比例為14%。

按產品劃分，智能手機晶元仍是營收的主要來源，所佔比例高達47%，高性能計算機晶元貢獻33%的營收，物聯網晶元為8%，汽車晶元為4%，數字消費電子產品晶元為5%，其他為3%。

以美元計算，台積電在其業績會表示，預計三季度營收在112億-115億美元之間，毛利率繼續維持在50%至52%，經營利潤率在39%-41%。台積電還上調了2020年銷售增長的展望，2020年銷售額將增長20%以上，預計2020年5nm工藝將為台積電貢獻8%的收入，2020年資本支出預期也上調至160億美元至170億美元。

此前據媒體報道，台積電在4月份就已準備量產最新的蘋果A14處理器，A14處理器將採用台積電的5nm製程。

天風證券研報分析認為，通常蘋果A系列處理器的量產開始於每年新iPhone發布前的4到5個月，5nm工藝是目前行業最先進的工藝，台積電在今年也才大規模量產，是全新的工藝，在其他工藝滿負荷生產的情況下，新工藝的大規模量產，也就會使台積電的營收大規模增加。

然而，值得一提的是，此前媒體已報道，華為、蘋果下一代旗艦智能手機晶元將採用台積電5nm工藝製程。在4月16日的一季度財報分析師電話會議上，台積電CEO魏哲家曾透露5nm工藝已經大規模量產。不過，在本季度財報中，台積電尚未披露5nm工藝所帶來的營收。

另外，在7月3日，台積電發布公告稱，將發行今年第四期無擔保公司債，發行總額為139億台幣，資金將用於新建擴建廠房設備。今年上半年，台積電已發行600億元無擔保公司債。

此前，台積電已經在不斷擴大產能。天風證券研報認為，其產能的擴大和研發的投入預示著台積電有望進一步提升收入和利潤。其在疫情的影響下，收入逆勢大幅度增長或因為與蘋果在今年秋天iPhone12搭載5nm工藝的A14處理器有關。

9月14日後將不再為華為繼續供貨

華為是台積電除蘋果以外的第二大客戶，根據台積電2019年財報，其第一大客戶蘋果去年貢獻營收2472.13億元台幣，佔比23%，同比增長僅1%。而華為去年為其貢獻營收1529億元台幣，佔比14%，為其第二大客戶，同比增長超過80%。

在二季度財報發布前的7月12日，天風證券的研報分析認為台積電還存在兩個風險，一是疫情之下下游需求不明朗。雖然蘋果將在下半年發布iPhone 12，但由於其銷售情況存在不確定性，因此，下游銷售的疲軟可能會影響台積電下半年的收入和利潤。

第二是台積電暫停華為第四季度先進位程訂單。儘管劉德音稱台積電可以填補華為訂單的空缺，但華為作為台積電的第二大客戶，取消同華為的合作會對公司收入產生不確定的影響。

而據台灣媒體報道，台積電將華為海思原本預訂的第四季先進位程產能已開放給其它客戶，包括蘋果、高通、聯發科、AMD等已向台積電大幅追加第四季7nm訂單，7nm產能將維持滿載，5nm利用率亦維持高檔。

而據供應鏈消息，蘋果iPhone 12的A14處理器第四季將吃下台積電5nm約12至13萬片產能，並有意再取得原本華為海思預訂的5nm產能。

台媒還表示，預計台積電第四季營收將與第三季持平，雖然失去華為海思訂單，但對營運影響不大，全年美元營收較去年成長15%至18%的目標將可順利達成。

在財報業績說明會上，台積電還透露，其3nm製程預計2021年風險量產，2022年下半年量產，3nm相比5nm工藝將帶來70%的密度提升、10%-15%的速率增益和20-25%的功率提升。

台積電稱，還將衝刺更先進的製程，在2nm研發有重大突破，已成功找到路徑，將切入環繞式柵極技術(gate-all-around)技術，為台積電發展鰭式場效電晶體（FinFET）取得全球絕對領先地位之後，邁向另一全新的技術節點。

劉德音表示，台積電正在與客戶合作以提高產能。新的美國晶元工廠將於2024年開始生產，而美國已承諾縮小台積電在美國新工廠的成本差距。

最新的消息還顯示，台積電衝刺先進位程的同時，正同步加大先進封裝投資力度，並扶植弘塑、精測、萬潤及旺硅等設備、材料商，建構完整生態系，以綁住蘋果等大客戶訂單。

此前，據台灣媒體報道，台積電認為，進入5G時代之後，很多高速運算、車載晶元都需要5nm以下先進位程，甚至智能手機也整合AI及醫療診斷等強大功能的晶元，並利用先進封裝技術，和其他不同的晶元堆疊在一起，讓摩爾定律再延伸。

台積電預計2020年5G智能手機需求持續增長，且公司業務將獲得5G和先進晶元發展的支持。另外，據外媒報道，產業鏈方面的人士透露，台積電已預計蘋果基於ARM架構的Mac處理器代工訂單，在2021年下半年將會大幅增加，也會提升他們的業績。