金融街電訊／獨立經濟學家杜猛：美股上市需要什麼條件

2022年07月15日14:59:03 熱門 1530

獨立經濟學家杜猛：美股上市需要什麼條件？

金融街電訊／華爾街納斯達克上市

美股泛指在美國地區的證券市場，當中包括紐交所、納斯達克等等。與港股或A股不同，美股的開盤時間分為夏令時和冬令時。從每年3月第二個星期日到11月第一個星期六採用夏令時，這段時間其交易時間為北京時間晚21：30－次日凌晨4：00；在11月初到3月初採用冬令時，交易時間為北京時間晚22：30－次日凌晨5：00。目前有不少中國大企業都選擇了在美國上市，例如阿里巴巴、京東、迅雷、智聯招聘等。此外，美股市場還彙集了來自世界不同地方、不同規模的企業，因此可以說是世界上歷史最悠久、最開放，也最成功的市場，並吸引了大量的投資者。美股市場如此龐大，可能會讓投資者認為美股上市條件很嚴苛。事實上，雖然美股上市和A股或港股上市有較大分別，但是它們的著重點不一樣，很難一概而論。本文馬上就為大家介紹美股上市條件需要具備哪些實力。

一、美國證券市場的構成

（1）全國性的證券市場主要包括：紐約證券交易所（NYSE）、全美證券交易所（AMEX）、納斯達克股市（NASDAQ）和 OTC Market；

（2）區域性的證券市場包括：費城證券交易所（PHSE）、太平洋證券交易所（PASE）、辛辛那提證券交易所（CISE）、中西部證券交易所（MWSE）以及芝加哥期權交易所（CHICAGO BOARD OPTIONSEXCHANGE）等。

二、全國性市場的特點

（1）紐約證券交易所（NYSE）：具有組織結構健全，設備最完善，管理最嚴格，及上市標準高等特點。NYSE上市公司主要涵蓋全世界知名的大型公司，中國電信等公司在此交易所上市。

（2）全美證券交易所（AMEX）：運行成熟與規範，股票和衍生證券交易突出。AMEX美股上市條件比紐約交易所低，但也有上百年的歷史，許多傳統行業及國外公司在此上市。

（3）納斯達克證券交易所（NASDAQ）：完全的電子證券交易市場，全球第二大證券市場。NASDAQ採用證券公司代理交易制，按上市公司大小分為全國板和小板。面向的企業多是具有高成長潛力的大中型公司，而不只是科技股。

（4）招示板市場（OTCBB）：是納斯達克股市直接監管的市場，與納斯達克股市具有相同的交易手段和方式。OTCBB美股上市條件要求比較寬鬆，並且上市的時間和費用相對較低，主要滿足成長型的中小企業的上市融資需要。

三、紐交所（NYSE）美股上市的條件

作為世界性的證券交易場所，紐約證券交易所也接受外國公司掛牌上市，NYSE美股上市條件較美國國內公司更為嚴格，主要包括：

（1）社會公眾持有的股票數目不少於250萬股；

（2）有100股以上的股東人數不少於5000名；

（3）公司財務標準（三選其一）：

（4）對公司的管理和操作方面的多項要求；

（5）其他有關因素，如公司所屬行業的相對穩定性，公司在該行業中的地位，公司產品的市場情況，公司的前景，公眾對公司股票的興趣等。

1、子公司上市標準：

子公司全球資產至少5億美元，公司至少有12個月的運營歷史。母公司必須是業績良好的上市公司，並對子公司有控股權。

股票發行規模：股東權益不得低於400萬美元，股價最低不得低於3美元/股，至少發行100萬普通股，市值不低於300萬美元。

2、公司財務標準（二選一）

（1）收益標準：最近一年的稅前收入不得低於75萬美元。

（2）總資產標準：凈資產不得低於7500萬美元，且最近1年的總收入不低於7500萬美元。

四、證交所（AMEX）美股上市條件

若有公司想要到美國證券交易所掛牌上市，需具備以下幾項條件：

（1）最少要有500,000股的股數在市面上為大眾所擁有；

（2）市值最少要在美金3,000,000元以上；

（3）最少要有800名的股東(每名股東需擁有100股以上)；

（4）上個會計年度需有最低750,000美元的稅前所得。

五、納斯達克（NASDAQ）美股上市條件（滿足其中一項標準即可）

1、納斯達克全球市場（NGM）美股上市條件

2、納斯達克全球精選市場（NGSM）美股上市條件

3、納斯達克資本市場（NCM）美股上市條件

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#五十人獨立經濟學家#中華博士會執行會長金融街電訊總裁 CECU中國企業資本聯盟主席杜猛，著名獨立經濟學家，經濟學博士，被譽為中國四大財經怪才之一、鬼城博士。民革北京大學支部黨員。代表作品：《貨幣學》《貨幣銀行學》《投資管理概論》《房地產開發與運營》《鬼城論》等。曾經主持集團總部和上市公司的日常經營管理工作，對所屬投資地區和分子公司，數千萬平米的開發面積，進行管控，有國內外上市公司主要負責人的工作背景，資本運營和房地產投資與開發雙重工作經驗，是金融界和地產界學院派和實戰派的代表性人物；先後擔任軍企、國企、校企、上市集團等不同背景的企業高管。