華爾街見聞早餐FM-Radio | 2024年11月22日

2024年12月06日13:40:22 美食 6358

華見早安之聲

市場概述

美股資金輪轉，與經濟相關的周期和小盤股領跑，道指漲1%，小盤股指漲1.6%，納指一度跌1%、尾盤轉漲、微幅收漲。英偉達財報次日，盤初漲近5%創新高後，轉為跌3.6%，最終收漲。反壟斷案再度升級，谷歌a最深跌7%。snowflake漲超32%，創上市後最佳單日。

中概指數跌1%，百度跌近6%、拼多多跌超10%。

比特幣上測9.9萬美元，再創新高。「比特幣持倉大戶」微策略遭遇做空，早盤漲超14%後，收盤跌超16%。歐元創13個月最低。

油價漲近2%。黃金四連漲。

亞洲時段，a股漲跌不一，ai、晶元、新能源車領漲，港股恆科指跌超1%。

要聞

matt gaetz宣布退出特朗普新政府司法部長提名競爭。馬斯克列出了「美國公務員裁員指導意見」：鼓勵「自願離職」，別指望法律，歡迎鬥爭。

高盛展望2025年全球匯市：「美元更強更久」時代來臨，關稅壓力下非美貨幣「內外交困」。楊天夏：市場把特朗普當里根看，最確定的是美元，馬斯克即便成功也不會減少赤字。

報道稱前cftc主席chris giacarlo被視作美國白宮第一任「加密貨幣沙皇」的人選。美國證券交易委員會sec主席gensler宣布明年1月20日卸任。

「比特幣影子股」微策略驚魂一日，一度較日高回落31%，香櫞做空該股、做多比特幣。

剝離chrome還不夠，美國司法部尋求剝離安卓系統，並限制谷歌ai訓練，谷歌母公司alphabet盤中一度跌7%。openai考慮推出融合了機器人聊天工具的瀏覽器，挑戰谷歌。

今年「雙11」iphone銷量據統計兩位數下滑。蘋果據稱要用更先進模型強化對話能力，追趕chatgpt語音，siri 2026年或大變身。

拼多多q3營收993.5億元，歸母凈利潤同比增61%；電話會：增長放緩是必然的，相對於同行的劣勢將會在一段時間內顯著存在；拼多多跌10%。

阿里ceo吳泳銘整合國內和海外電商，任命蔣凡負責。

百度q3核心凈利潤增長17%，ai雲業務的增長強勁，文心大模型日調用量達15億。

市場收報

美股：道指漲1.06%，標普500指數漲0.53%，納斯達克漲0.03%。

歐股：歐洲stoxx 600指數收漲0.41%。德國dax 30指數收漲0.74%。法國cac 40指數收漲0.21%。英國富時100指數收漲0.79%。

a股：截止收盤滬指漲0.07%，深成指跌0.07%，創業板指跌0.09%。

債市：美國10年期基準國債收益率上漲0.79個基點，報4.4178%。兩年期美債收益率漲2.79個基點，報4.3423%。

商品：wti 1月原油期貨收漲1.35美元，漲幅1.96%，報70.10美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲1.41美元，漲幅1.95%，報74.23美元/桶。紐約尾盤，現貨黃金漲0.73%，報2669.96美元/盎司。lme期銅收跌81美元，報9008美元/噸。

要聞詳情

全球重磅

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。馬斯克和拉馬斯瓦米表示，他們的行動旨在確定聯邦機構履行職責所需的最少公務員人數，裁員對象尤其針對不願一周五天去辦公室上班的人，他們還將推動取消居家辦公政策。

分析認為，如果特朗普沒有選擇萊特希澤擔任重要經濟職務，那將意味著特朗普可能不會兌現他在競選時提出的一些激進的貿易提案，例如20%的全球性關稅。

。高盛指出，2025年美元將「更強更持久」。美國未來可能實施更廣泛的關稅及財政政策調整，這將進一步增強美元的競爭力，並壓制其他「挑戰者」貨幣的表現。此外，資本流動的傾斜，以及美國經濟的韌性，都為美元提供了堅實支撐。

。特朗普上台後政策的大畫面會與1980年代里根上任後的很接近，儘管細節上肯定有很多不同，但從大畫面看，最關鍵是減稅、去監管，然後將製造業拉回美國，在美國做投資，發展美國經濟。

。chris giacarlo在特朗普第一個任期內任cftc主席，任內比特幣期貨獲批在美上市。媒體稱giacarlo在大選前後都是特朗普團隊的關鍵成員，過去幾周他退出cftc和sec主席的人選競爭，稱願擔任被稱為「加密貨幣沙皇」的白宮職位。

。gensler在任期內雄心勃勃的議程遭到了華爾街和加密貨幣行業的強烈反感。

。從歷史新高，到通常意義上的20%技術性熊市，微策略mstr只用了1個小時。對於一家市值剛剛突破1000億美元的公司，較歷史高點回落超過30%可以日內完成。香櫞研究稱，微策略實際上已經把自身變成了一家比特幣投資基金，非常尊重微策略ceo saylor，但即使他也必須知道mstr過熱了。

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美國司法部向法庭提出要求，除了剝離其chrome瀏覽器外，還要谷歌剝離安卓操作系統，並限制谷歌訓練ai模型。如果提案最終被接受，谷歌將不得再擁有瀏覽器，並且在未來五年內不能重新進入瀏覽器市場。此外，谷歌還不再能夠獨佔大量的數據資源，這些數據對於ai訓練至關重要。
美國司法部要求谷歌終止與蘋果的默認搜索合作。，若司法部的提議被接受，蘋果可能會面臨高達200億美元的收入損失。
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。counterpoint報告稱，蘋果銷量下滑源於，除了華為，蘋果在中國的主要對手都在今年「雙11」前發布了旗艦手機。而華為「雙11」銷量同比增長7%，表現最為亮眼。

。媒體稱，新版siri也可以更快處理更複雜的用戶要求，最終會被納入apple intelligence；除了12月將上線的siri結合chatgpt服務，蘋果還計劃為用戶提供更多聊天機器人選擇。

；；拼多多跌10%

拼多多q3營收同比增長44%，歸母凈利潤為249.98億元，環比下滑22%，傭金收入同比增長72%至500億元。
拼多多聯席ceo趙佳臻表示，受限於平台的運營模式和團隊的歷史經驗局限和能力不足，預計公司相對於同行的劣勢將在一段時間內顯著存在，帶來的財務影響可能會進一步擴大。生態和供給側的高質量發展，是為消費者創造長期價值的重要基礎，這是一個漫長且需要耐心的過程，我們已經做好了打持久戰的準備，外界競爭環境的變化不會影響到我們的步伐。

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百度q3營收整體呈現下滑，但凈利潤實現同比增長。受ai雲業務增長強勁，百度在非線上營銷收入實現增長，核心業務表現穩健。文心大模型日均調用量一年內增長30倍。

三季度愛奇藝在線廣告、會員服務收入齊降，拖累凈利潤同比下降52%。公司表示，將優化長視頻產品並將微短劇納入內容組合以增強內容吸引力。

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國內宏觀

。通知強調，要加大對外貿企業的融資支持力度。中國進出口銀行要加強外貿領域信貸投放，更好適應不同類型外貿企業融資需求。

。從當前到12月重大會議前屬於政策驗證期和宏觀數據的觀察期。從12月底到明年3月初通常屬於國內宏觀數據與政策的空窗期。應關注市場流動性變化和經濟指標改善情況，並在一個月的短期政策真空期內，保持耐心和韌性，等待新一輪政策發令槍。

國內公司

。deepseek-r1-lite-preview震撼登場。推理能力超強，沒有黑盒，實時展示推理思考過程，直接叫板openai的o1-preview！

。據環球時報，針對中國新能源汽車等產品，歐盟不斷推進貿易保護主義做法。分析認為，如歐盟動用行政力量迫使中國企業轉讓技術，不僅會破壞中歐企業間正常的合作秩序，還將違反世貿組織相關規定。

。國慶到來，a股瘋漲一周，一群莫名其妙的二次元開始下場炒股，現在的財經app社區充滿了這樣的帖子：「大家太亞撕西了，我要在完美世界和米娜桑渡過整個牛市」，「新產品異環有可能超越原神嗎？」

海外宏觀

。11月9日當周，續請失業救濟人數增加了3.6萬人，經季節性調整後達到190.8萬人，為三年以來的最高數據。

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。據央視新聞，普京表示，21日俄軍對烏克蘭軍工企業進行了聯合打擊。行動中俄軍試驗了代號為「榛子」的新型中程高超音速導彈。該導彈能夠以10馬赫的速度打擊目標，目前沒有反導系統可以攔截這種類型的導彈。普京強調，導彈沒有搭載核彈頭。

。這些刺激措施可能加劇日本的債務負擔，市場普遍預期日本央行將進一步加息或增加債務成本。

海外公司

。分析認為，這一案件的特殊之處在於，受害者主要是華爾街的銀行——為阿契戈斯資本提供資金的多家銀行遭受了約100億美元的損失，包括摩根士丹利、瑞銀、瑞士信貸和野村證券。

。周三，美國司法部表示，印度阿達尼集團董事長、前亞洲首富阿達尼及其他高管因參與大規模行賄、欺詐案在紐約被起訴。阿達尼系股價全線暴跌、公司取消發售美元債券，拖累印度股市日內跌約7%。分析稱，阿達尼集團被起訴後名譽受損，外資可能會加速出逃。

行業/概念

1、數據要素：2024年11月20日，國家互聯網信息辦公室發布了《全球數據跨境流動合作倡議》。華西證券指出，這樣的「呼籲」將引導接下來政府加大力度建設數據跨境的政策布局，而愈加完善的頂層設計意味著數據要素產業將受益於更清晰的跨境數據流動規則。

2、造紙：廣發證券指出，22年以來行業受產能過剩/紙漿價格大幅波動影響紙企盈利能力持續下行，產業周期處於歷史底部，部分頭部企業連續虧損2年，資金壓力較大。文化紙：噸盈利處於歷史相對低位，龍頭噸凈利200-300元左右；白卡紙：大部分廠虧損，龍頭&差異化食品卡盈利偏薄（如博彙/五洲特紙等）。鑒於行業盈利周期底部+後續需求預期改善+文化/白卡短期催化彈性較大，造紙龍頭減產催化下，行業有望迎來短期拐點。

3、換電：11月18日，五菱與寧德時代聯合發布換電戰略，計劃明年推出的「紅標」商用車五菱揚光將成為第一款合作車型，乘用車型也有望陸續推出。銀河證券分析稱，換電行業產業鏈主要由上游換電站，中游換電站運營商和車企，下游用戶構成。換電設備商主要交付換電整站，作為產業鏈的上游環節，將充分受益於換電網路的建設進程。

4、鋰礦：民生證券指出，隨著鋰價下跌，澳洲鋰礦面臨較大成本壓力，目前已有4座澳礦宣布將要停產，鋰行業出清已經開始。從目前停產情況看，預計25年供給下修13.4萬噸，24-26年全球鋰供給過剩量縮減為3.6/6.0/10.6萬噸。後續來看，關注非洲、南美鹽湖出清信號，鋰行業供需格局明顯改善，優先關注具有產量彈性和成本優勢的鋰礦企業。