導讀：招商銀行負責人：接信託肯定是違規的，但若是一個正常的項目，介入這個項目的貸款那是可以的。項目貸款它是還信託、還原來負債、還是建築，那就是要外貿信託來做這個事情。
經濟觀察報 記者 胡艷明 距離 2021 年 12 月 31 日產品到期未兌付，已經過去了一年多的時間，" 外貿信託 - 富榮 166 號恆大成都天府半島項目集合資金信託計劃產品 "（以下簡稱 " 富榮 166 產品 "）的多位投資者仍在這個產品和項目涉及的相關機構間奔走。
富榮 166 產品成立於 2019 年 11 月 28 日，由中國對外經濟貿易信託有限公司（以下簡稱 " 外貿信託 "）發起設立，通過招行全權代銷，產品共發行 66 億元，截至 2021 年 11 月 28 日和 12 月 31 日產品到期為止，逾期未兌付金額達 37 億元。
2023 年 2 月中旬，部分投資者對經濟觀察報表示，對於招行理財經理在宣傳推介，以及外貿信託在資金使用監管中的部分行為提出質疑。例如招行理財經理在銷售時表示產品是 " 風險可以放心 "" 安全性很好 " 等表述；以及 66 億信託貸款為何在短短兩個多月發放，外貿信託是否盡到資金真實用途的監管責任？
信託違約後，產品自動延期，有投資者表示，目前外貿信託尚未召開受益人大會，已兌付了約 10% 的本金，資金來源是成都天府半島新推樓盤的銷售資金。
據投資者反饋，外貿信託該信託項目的處置負責人與投資者溝通時表示，方案之一是引進其他金融機構的資金；第二種方案是通過（天府半島項目）銷售回款來歸還投資人的信託投資。
作為信託產品代銷方，投資者詢問招商銀行是否考慮發放項目貸款？
" 接信託肯定是違規的，但若是一個正常的項目，介入這個項目的貸款那是可以的。項目貸款它是還信託、還原來負債、還是建築，那就是要外貿信託來做這個事情。"2022 年 11 月，招商銀行成都分行的相關負責人對前去溝通的幾位投資人表示，該負責人未承諾給項目放貸來置換信託資金。
截至發稿，金融機構對該項目發放貸款的融資方案尚未落地，" 等待賣樓是不得已的方案。" 一位投資者表示。
項目延期
2021 年 11 月 28 日，家住四川省成都市的鄧女士收到《外貿信託 - 富榮 166 號恆大成都天府半島項目集合資金信託計劃自動延期公告》（以下簡稱 "《信託計劃自動延期公告》"），其中表示，" 本信託計劃銀行專戶未收到成都心怡房地產開發有限公司及其相關方到期應歸還的貸款本息，借款人已實質違約。"
2019 年 12 月 30 日，她在招行成都銀行私人銀行客戶經理的介紹下購買了富榮 166 號產品，共計 350 萬。在產品快到期時，她卻收到了產品延期的消息。
該信託產品共分為 2 期發行，總規模 66 億元，第一期成立於 2019 年 11 月 28 日，規模 50 億，其中 16 億期限 12 個月，34 億期限 24 個月。第二期成立於 12 月 31 日，規模 16 億，第二期的 16 億全部期限 24 個月。根據認購金額和期限不同，產品業績比較基準在 6.2% 到 7.3% 之間。
此前有投資人表示，12 月期限的產品大都已經兌付，延期主要集中在期限 24 個月的產品。
《信託計劃自動延期公告》表示，本項目自動延期。根據目前本信託計劃所投資資產狀況，預計延期兩年。
產品延期後，就產品的兌付問題，數位投資者曾多次去招商銀行成都分行私人銀行部溝通。鄧女士告訴記者，據不完全統計，該信託產品投資人約 1200 人，成都當地有 200 位左右，產品銷售的主力是在成都。
項目違約後，鄧女士、魯先生等投資者回憶當時客戶經理在 2019 年 11 月至 12 月產品銷售期間，提到 " 安全 "" 低風險 " 等表述，投資者認為這與該產品實際風險不符。
投資者向記者展示的溝通記錄顯示，2019 年 12 月 2 日，當時招行客戶經理告訴投資者馮某，稱 " 下周我行會發行兩年期固定收益產品……都是天府新區的房地產項目，安全性很好 "；另有招行客戶經理推薦產品時表示 " 風險可以放心 "" 您放心風險肯定是沒有 "。
66 億如何划走的
《外貿信託－富榮 166 號恆大成都天府半島項目集合資金信託計劃認購風險申明書》中，外貿信託表示，" 信託貸款由心怡公司用於成都恆大天府半島項目的開發建設以及置換金融機構貸款。心怡公司以其持有的成都恆大天府半島項目中符合在建工程抵押辦理條件的在建工程為《信託貸款合同》項下受託人對其所享有的債權提供抵押擔保。"
心怡公司全稱是成都心怡房地產開發有限公司，是為 " 恆大天府半島項目 " 設立的一家有限責任公司，由恆大地產集團成都有限公司主要負責公司的實際運營與管理。
在後續與外貿信託的溝通中，投資者獲取該信託產品的部分材料。通過分析，信託資金的使用引發了投資者的質疑，其中之一便是信託項目成立兩個月轉出全部 66 億元信託貸款。
富榮 166 號產品成立後，外貿信託發放信託貸款，在 2019 年的 11 月 28 日和 12 月 31 日分別將 50 億元、16 億元轉入心怡公司的賬戶。
在實際操作中，66 億如何花完的？投資者提供的一份心怡公司大額資金明細表顯示，從 2019 年 11 月 28 日至 2020 年 2 月 17 日，兩個多月的時段內，心怡公司集中支付完 66 億元信託貸款。其中 12 億元用于歸還貸款，其餘 54 億元支付給 " 恆大園林集團有限公司 " 和 " 廣州恆大材料設備有限公司 "，資金用途分別為 " 園林款 " 和 " 材料款 "。
天眼查顯示，恆大園林集團有限公司和廣州恆大材料設備有限公司，分別為恆大地產集團有限公司 100% 持股的子公司和孫公司，也即項目公司兼借款人心怡公司的關聯方。
54 億元中，其中以 " 支付天府半島四期園林款 " 的名義向恆大園林集團有限公司轉款 2 億元；以 " 材料款 " 的名義向廣州恆大材料設備有限公司集中轉款 52 億元，資金用途為 " 支持天府半島三、四、六、七期材料款 "。
投資者的疑問
" 天府半島三、四、六、七共計四期開發建設費用，包含了施工用水、用電、城市基礎設施配套費、牆改基金、散裝水泥、質量安全監督費、規劃及設計費、臨時設施費、土建安裝及配套工程費用等等，並不是只有『園林款』和『材料款』。" 一位投資者說。
《中國銀行業監督管理委員會關於進一步加強房地產信貸管理的通知》第七條規定 ," 各銀行業金融機構要嚴格按照房地產項目工程進度發放貸款，加強房地產開發貸款使用的全過程監控。"
上述投資者的疑問是，如此金額巨大的指定專款專用的信託貸款資金，在短短兩個多月被划走，外貿信託是否盡到對資金真實用途的監督和管理責任？
上述投資者獲得一份該項目的《信託計劃評估報告》顯示，報告中各項土建安裝成本，遠低於前述實際支付的園林款和材料款金額。
首先是園林款部分，上述投資者說《信託計劃評估報告》顯示，項目四期總投入中園林建設工程預測金額僅 1.1 億元，且並未要求預付，但外貿信託一開始就同意心怡公司支付了四期園林款 2 億元，實付金額為預測金額的 2 倍。《信託計劃評估報告》還顯示，恆大天府半島項目六、七期土建安裝及配套工程費用預計 40.7 億元，其中已投建安費用 6.33 億元，六、七期剩餘應付建安費用約 34.37 億元。
" 在此情況下，信託資金完全能夠覆蓋建安費用。但《客戶資金支付指令》等付款憑證顯示，外貿信託同意心怡公司支取的僅僅材料款一項就花費掉了剩餘的全部 52 億元信託資金，該實付材料款金額已經遠超了建安費總額，其餘建安費用卻又並未支付。" 上述投資者稱。
另外也有投資者質疑工程施工合同的價格。投資者事後獲取的外貿信託在審核支付信託資金時所使用的 3 份《施工合同》顯示，以工程總價（包括建築工程、裝修工程、安裝工程等項目）除以建築面積，成都天府半島六期、七期一和七期二施工合同單價達 8 千至 9 千元 / 平方米。
" 不是工程專業的人可能不理解，但是諮詢專業的人，這樣的（工程）合同在成都的價格大概就兩三千塊錢，它比正常的價格高了三倍以上。" 上述投資者表示。
收回約 10% 本金
外貿信託在《自動延期公告》中表示，" 信託計劃延期期間，我司一方面積極配合相關有權機構，全力推動銷售，以銷售資金償還信託貸款，另一方面積極採取司法措施，推動資產處置，維護委託人合法權益，同時努力推動第三方機構介入盤活項目。"
富榮 166 產品部分出現違約後，預計兩年的延期時間，現在已經過去了一年多，鄧女士告訴記者，在這過程中收到了一次還款，在 2022 年 5 月 13 日、2022 年 6 月 8 日、2022 年 7 月 11 日三次到賬，償還比例為 9.46% 的本金。
自 2021 年恆大集團出現危機以來，有多家信託公司發行的涉及恆大的信託產品出現逾期。為處置風險，不少信託公司接手地產項目的股權和管理權，希望通過變身 " 開發商 " 來化解風險。
2022 年 10 月 31 日，外貿信託正式接手心怡公司，成為 100% 控股股東。原來的三位股東振鷹環球有限公司（此前持股 60%）、恆大地產集團成都有限公司（此前持股 20%）及成都深港石化有限公司（此前持股 20%），退出股東行列。
外貿信託接盤、正式完成股權變更後的幾日，對於後續的資金兌付安排，幾位投資人與外貿信託該信託項目的處置負責人進行了溝通。
據投資者介紹，當時該負責人表示，方案之一是引進其他金融機構的資金；第二種方案是（天府半島項目）未來的推盤、銷售，通過銷售的回款來歸還投資人的信託投資，第一個原則儘快資產變現，第二個原則是變現之後儘可能高的比例用來歸還投資人的信託資金。
作為信託產品代銷方，投資者詢問招商銀行是否考慮發放項目貸款？
" 接信託肯定是違規的，但若是一個正常的項目，介入這個項目的貸款那是可以的。項目貸款它是還信託、還原來負債、還是建築，那就是要外貿信託來做這個事情。"2022 年 11 月，招商銀行成都分行的相關負責人對前去溝通的幾位投資人表示，該負責人未承諾給項目放貸來置換信託資金。
截至目前，金融機構對該項目發放貸款的融資方案尚未落地。投資者期待從天府半島項目的售樓的銷售回款中，可以拿回更多信託本金。
記者採訪的幾位投資者就招行、外貿信託分別在產品銷售、項目管理中的問題先後向四川銀保監局和北京銀保監局進行過投訴，上述監管機構進行了受理。
另外，鄧女士告訴記者，包括她在內的不少投資者擔心，如果成都天府半島的開發成本越來越高，已投資的信託本金還能否覆蓋項目開發成本。
2 月 15 日，記者向外貿信託發送採訪提綱，截至發稿，對方暫未回應。記者將進一步關注事件進展。
原標題《外貿信託管理、招行代銷 富榮 166 號產品延期疑雲》
特別聲明：以上內容為轉載，文章內容不代表信託圈內人觀點。
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