「十五五」時期是我國基本實現社會主義現代化的關鍵時期，宏觀政策協同發力，以新質生產力引領的產業升級預計將成為貫穿這一發展階段的主線。面對宏觀環境的深刻變化與行業的結構性轉型，理財公司必須立足時代方位、洞察發展大勢，堅守為民理財的初心，才能把握機遇，切實履行助力發展與居民財富穩健增值的雙重使命。
實體經濟
隨著我國進入低利率時代，銀行理財產品對投資者的吸引力顯著增強，銀行理財發展呈現良好態勢。根據銀行理財登記託管中心1月23日發布的數據，截至2025年末，全國銀行理財市場存續規模達33.29萬億元，充分顯示出銀行理財在全市場資管板塊的重要性。從行業發展看，主要呈現以下態勢：一是理財產品完全凈值化轉型已基本完成。資管新規實施以來，銀行理財凈值化轉型步伐不斷加快。在監管有力推動下，理財行業「真正凈值化時代」來臨，正在深刻重塑行業生態。二是行業集中度持續提升。全球資管行業呈現較高集中度的「頭部效應」。隨著理財銷售渠道進一步多元融合，市場份額向頭部機構集聚的趨勢預計將延續。三是產品策略逐步拓展。在低利率環境下，基於客戶需求，理財公司將在固收類產品為核心盤的基礎上豐富產品線，布局多資產多策略產品，在市場變化中提供更多理財選擇。
伴隨著行業規模擴張與財富結構變遷，理財公司正面臨供需兩側矛盾的集中顯現。從投資端看，隨著市場利率下行，新增資產收益持續走低，「資產荒」現象愈演愈烈。疊加完全凈值化後產品波動不可避免，傳統經營打法面臨挑戰。理財公司投資研究和資產配置專業能力亟需提升，特別是在權益類資產的研究與投資能力上尚有差距。從客戶端看，銀行理財客群以中低風險個人客戶為主，雖然對凈值化的接受度有所增強，但傳統客群對產品收益預期和凈值穩定性要求依然強烈。如何使投資能力與客戶較高預期長期可持續地匹配，是理財公司面臨的最大挑戰。
儘管挑戰嚴峻，「十五五」時期，理財行業同樣迎來廣闊發展機遇，給我們帶來堅定的發展信心。一是財富管理需求日益旺盛。在存款利率持續下行背景下，銀行理財展現出相對收益優勢，居民存款向理財市場轉移的「黃金窗口期」正在打開。同時，機構客戶由「融資者」向「投資者」轉變的趨勢明顯，對公財富管理潛力巨大。二是社會融資結構轉變帶來機遇。優質企業更傾向於通過發債和ipo等在資本市場融資，推動社會融資結構從間接融資向直接融資轉變。這為理財公司通過債券、權益、非標等多種方式支持實體經濟提供了更廣闊空間。三是理財公司自身優勢明顯。業務範圍廣、投資類型豐富，能夠同時發行公募和私募產品，依託母行體系，在客戶基礎、銷售渠道等方面擁有天然優勢。新的發展階段要求理財公司加強能力建設，為未來高質量可持續發展奠定基礎。
「十五五」的開局之年是馬年，寓意著奔騰向前的活力與潛力。在新的發展階段，建信理財將以萬馬奔騰的熱烈精神為指引，不斷提升自身能力建設，以更加專業化的服務滿足客戶多樣化需求。我們將通過深度挖掘客戶需求、持續豐富產品貨架、大力提升客戶體驗，提升服務廣大投資者的水平；持續推進投研一體化建設，積極拓展多資產策略，有力應對「資產荒」與凈值化波動的挑戰；加快構建一體化數字賦能體系，將人工智慧、大數據等新技術深度應用於客戶服務和投資管理的各個環節，推進投研決策智能化、產品運營精細化、風險管理動態化。
理財行業的高質量發展事關經濟社會發展大局，事關人民群眾的切身利益。在「十五五」時期，建信理財將繼續堅持以「人民為中心」的發展思想，堅持服務實體經濟，不斷提升專業能力，創新服務模式，不斷為理財行業的高質量發展貢獻應有的力量。
【個人簡介】
齊建功先生，現任建信理財黨委書記、董事長，曾在中國建設銀行總行金融市場部、股權與投資管理部、金融同業部等部門工作，2024年9月到建信理財任職。
