來源：21世紀經濟報道
南方財經全媒體記者 林漢垚
國家統計局最新數據顯示，2025年末，我國60歲及以上人口32338萬人，佔總人口的23.0%，比上年增加1307萬人；65歲及以上人口22365萬人，佔總人口的15.9%，比上年增加342萬人。
在人口老齡化加速推進的背景下，養老產業已成為國家多層次社會保障體系建設的關鍵一環，亦成為擁有長期資金優勢的保險機構戰略轉型與生態布局的核心賽道。
政策、市場驅動險企布局養老產業
養老產業兼具民生屬性和市場潛力，其發展始終受到國家政策的有力牽引。
近年來，從《關於發展銀髮經濟增進老年人福祉的意見》、《關於深化養老服務改革發展的意見》到《關於培育養老服務經營主體 促進銀髮經濟發展的若干措施》，一系列頂層設計密集出台，明確了鼓勵社會力量參與、促進醫養結合、發展銀髮經濟的總基調。
金融方面，中央金融工作會議將「養老金融」列為五篇大文章之一。隨後。國家金融監管總局發布《關於銀行業保險業做好金融「五篇大文章」的指導意見》明確，「在風險有效隔離的基礎上，支持保險機構以適當方式參與養老服務體系建設，探索實現長期護理、風險保障與機構養老、社區養老等服務有效銜接。」
與此同時，巨大的市場需求缺口構成了最根本的商業驅動力。傳統的家庭養老功能弱化，而普惠性公辦養老機構供給不足，市場化、高品質、多樣化的養老需求持續攀升。
因此，對於保險行業而言，深度布局養老產業具有內在的戰略契合性。養老社區及其配套服務能與養老保險、年金、長期護理險等產品形成深度綁定，為客戶提供「保單+服務」的確定性養老解決方案，增強產品吸引力和客戶黏性。
目前，中國保險業正通過加大養老產業投資和社區建設，回應銀髮經濟的需求，數據顯示，「十四五」時期，保險業建設養老社區項目130個。
在剛過去的2025年，險企推出的養老社區項目已超10個，與主體涵蓋中國人壽、泰康保險、中國太保、中國平安、新華保險、大家保險、招商仁和人壽等多家保險公司。
具體來看，2025年12月，中國太保北京和三亞兩大社區聯袂開業、國壽嘉園·北京樂境項目全面啟用；2025年11月，新華保險徽州旅居基地正式首發；2025年10月，新華保險與雅達國際聯手運營的旅居康養社區「雅達松下社區」官宣啟動。
「城心模式」成新選擇
隨著養老布局的深入，險企對於養老社區的選址邏輯也發生了轉變。早年間，險資養老社區多選址於城市遠郊，主打風景與環境。
然而，隨著市場教育的普及，醫療資源的不可及性和與子女的物理隔離成為傳統郊區養老的最大痛點。險企養老社區開始盯上城市核心稀缺資源和優質醫療資源。
因此，「城心養老」模式逐漸在行業內流行。大家保險是這一模式的先行者，其核心邏輯是在城市核心區域布局，以解決長者「臨近醫療、親近子女」的剛需。數據顯示，截至2025年上半年，大家保險已在北京、天津、濟南、長沙等14個城市布局16個城心醫養社區。
中國太保亦明確了「大康養」戰略，強調「城心養老、康養剛需」的布局思路，目前太保家園已在全國13個城市落地15個項目，其中14個社區已開業，長住人數超3,000人，覆蓋頤養、康養、樂養等多元業態。
中國人壽2025年12月啟用的「國壽嘉園·北京樂境」同樣印證了這一趨勢。該項目位於北京昌平未來科學城核心位置，距市中心僅約20公里，毗鄰奧林匹克森林公園，且周邊擁有豐富的三甲醫療資源。
對於「城心養老」這一模式，大家健投負責人楊寬表示，長者養老既有對優質醫療資源的剛性需求，更有對「有溫度、有生活、有陪伴」的精神追求。基於此，「城心養老」模式應運而生，以「臨近醫療、親近子女、更近人間煙火」為核心，致力於在城市核心區為長者構建「生活新主場」。
頭部險企競逐「大康養」生態
當「城心養老」模式解決了地理位置與基礎醫療可及性的痛點後，如何系統性、可持續地滿足長者更高階、更複雜的健康管理與生活需求，便成為擺在險企面前的下一個課題。單純的物業開發與基礎服務已不足以形成核心競爭力。
因此，頭部險企的戰略焦點正從打造單個優質養老社區，轉向構建一個深度融合保險支付、醫康養服務與產業資本投資的閉環生態。
如，中國人壽集團「333戰略」提出聚焦養老、健康、理財三大領域，積極培育三大新增長極，其旗下國壽健投公司定位於健康養老產業投資機構和養老服務運營商，目前已發起設立100億元大健康三期基金和首期規模50億元的銀髮產業基金，在17個城市完成20個養老養生項目投資，布局養老床位數超過1.1萬張。
此外，面對養老地產回報周期長、資金占用大的客觀規律，險資開始探索更為靈活的基金化運作模式。以中國人壽為例，其近期擬出資84.915億元與國壽啟遠（北京）養老產業投資管理有限公司共同成立北京國壽養老產業股權投資基金二期（有限合夥），專註於養老產業領域投資。圍繞存量養老不動產項目併購以及新增養老不動產項目拓展兩條主線。存量項目併購通過收購項目公司股權、增資擴股或收購子基金份額等方式開展；新增項目持續關注精品醫養公寓、綜合型CCRC社區等機構養老項目，積極拓展社區養老、居家養老、社區嵌入式養老等普惠型養老項目，整合打通養老服務、養老科技和養老生活等產業鏈關鍵環節，實現養老產業鏈上下游的全面布局。
中國太保則進一步確立「大康養」戰略，明確了「1234」戰略框架。新一輪戰略以打造大康養「一體化」生態為1個戰略方向，強化保險投資與康養服務2大集群聯動。
中國太保總裁趙永剛表示，中國太保積極應對中國超3億老年人口帶來的結構性挑戰，推動「大健康」向「大康養」戰略升級，著力構建覆蓋養老、健康、康復等多板塊的立體生態，打造了「防、診、療、復、養」貫通的全生命周期服務閉環。
中國平安則在2023年對其原有的「綜合金融+醫療健康」戰略框架實施升級，轉變為「綜合金融+醫療養老」的全新戰略布局。截至2024年末，中國平安居家養老服務覆蓋全國75個城市，累計超16萬名客戶獲得居家養老服務資格；旗下高品質康養品牌「平安臻頤年」首個旗艦級「城芯」康養社區頤年城.靜安8號也在2025年10月份揭幕。
泰康保險在2009年已獲養老社區投資試點資格，目前泰康之家布局37城47個項目，運營24個城市27個項目，在住居民超2萬人，總布局床位數近9萬。泰康保險董事長陳東升表示，泰康保險加速推出「城市養聯體」戰略，以大規模高品質養老社區形成的專業能力為支撐，以嵌入式社區康復服務中心為依託，賦能居家養老。
在產業資本投資端，保險資金正深度滲透醫療健康養老領域。中國銀行保險資產管理業協會指出，當前，保險資金憑藉規模大、期限長、來源穩定的獨特優勢，深度參與國家戰略，為醫療健康養老產業升級注入強勁動能。數據顯示，截至 2025 年三季度，保險資金直接投向醫療、養老領域近300億元，覆蓋生物科技、新葯技術、基因科技、醫療器械、醫療集團等多個細分領域。
