【導讀】中投公司發布2024年年報
中國基金報記者 莫琳
12月9日，中國投資有限責任公司（以下簡稱中投公司）發布經董事會批准的《2024年度報告》（以下簡稱《年報》）。
《年報》顯示，截至2024年12月31日，中投公司過去十年對外投資年化凈收益率按美元計算為6.92%，超出業績目標61個基點；自成立以來累計年化凈收益率為6.39%。
此外，截至2024年底，中央匯金受託管理的國有金融資本達6.87萬億元人民幣，較年初增長6.44%。中投公司總資產達1.57萬億美元，凈資產達1.37萬億美元。
境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益、另類資產、現金產品及其他分別佔比34.65%、15.53%、48.49%和1.33%。相較於2023年，股票以及另類資產的投資佔比略微提升，國債、公司債等債券產品的投資佔比下降。
具體來看，2024年，中投公司實現營業收入1508.75億美元，同比增長29.6%；實現凈利潤1406.38億美元，同比增長30.4%，業績表現亮眼。
營業收入的增加主要來源於投資收益的大幅增加。數據顯示，2024年中投公司實現投資收益1302.21億美元，同比大增40.8%，佔總營收的46.3%。
《年報》指出，2024年，全球宏觀經濟面臨高利率、高通脹、高波動環境，宏觀範式的轉換影響不斷深化，地緣政治加速變局，金融市場持續震蕩，不同經濟體之間發展分化加劇，對外投資活動變數和挑戰明顯增多。與此同時，新一輪科技革命和產業變革加速演進，數字化、綠色化、智能化發展方興未艾，為全球增長注入新動能，也為投資者帶來新機遇。
張青松董事長在《年報》致辭中表示，2025年9月，中投公司迎來成立18周年。十八載成績背後凝聚著中投人齊心協力、實幹奮鬥的付出與傳承，也承載著中投人繼往開來、追求卓越的篤定與堅持。中投公司將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹黨中央、國務院決策部署，緊緊圍繞服務金融強國建設戰略需要，積極發揮國際化、市場化、專業化優勢，秉持負責任投資理念，奮發有為深化改革、謀劃發展、應對風險、踐行責任、擴大合作，守正創新推進戰略規劃收官和新一輪發展戰略編製，朝著世界一流主權財富基金目標穩步前進！
面對複雜多變的對外投資環境，中投公司始終保持戰略定力，堅守長期機構投資者定位和國際化、市場化、專業化、負責任原則，持續優化投資模式、把握投資機遇，以加強統籌管理和提升專業化水平為著力點，完善對外投資管理機制和全面風險管理體系，優化資產配置和組合管理，不斷提升總組合的韌性和質量。近年來，公司總組合業績連續跑贏長期絕對收益目標，一流主權財富基金建設邁出堅實步伐。
「在全球通脹中樞顯著抬升的形勢下，中投公司圓滿完成了全年主要經營任務。」中投公司方面表示，2023年，全球宏觀範式轉換不斷演進，持續高利率、高通脹對市場定價造成深刻影響，全球股市分化明顯，全球債市呈現寬幅震蕩，非公開市場資產交易活動整體趨冷，總組合分散風險和獲取超額收益的難度加大。
在此背景下，公司主要從四方面強化自主對外投資能力建設，提升對外投資質量和水平。
一是著力加強自主投資能力建設統籌謀劃。制定提升自主投資能力三年方案和年度目標任務，一體推進資產配置、投資管理、風險防控、中後台支持服務等各方面能力建設。聚焦加強自營和跟共投能力、提升投資主動權等重點領域，強化投資評審專業能力建設，建立健全提升自主投資能力閉環工作體系。
二是持續優化資產配置和組合構建。均衡配置公開市場和非公開市場資產，優化非公開市場資產內部布局，強化資產配置和投資計劃引導作用。簡化部分公開市場配置結構，統籌平衡流動性、安全性和收益性。加強總組合流動性管理，進一步提高總組合韌性和質量。
三是著力提升公開市場投資效能。梳理簡化股票和債券投資策略結構，抓住有利時機開展組合布局調整。完善股票自營投資管理，加強對全球重點行業的研究和深度覆蓋，強化指數自營、指數定製能力建設。
四是穩健審慎推進非公開市場投資。進一步加強投資合作夥伴關係管理，動態優化基金管理人（gp）分類管理。加大新能源、私募信用等領域的投資布局。全面梳理高利率、高通脹對投資項目的影響，結合投資方式加強投後管理。
值得注意的是，截至2023年底，中投公司對外投資總組合中另類資產的佔比已降至50%以下。
對此，中投公司方面表示，2023年，受公開市場上漲等因素影響，公開市場資產在對外投資總組合中佔比略有上升。未來，公司將積極應對複雜市場環境，不斷完善配置管理架構，提升公司總組合收益，著力構建更具韌性、更高質量、更可持續的「中投組合」。
中投公司方面指出，伴隨宏觀範式轉換的持續演進，公司持續深化合作投資模式，深入挖掘合作夥伴資源，推進合作賬戶、跟投賬戶等投資方式創新，積極探索共直投項目機會。同時，加大可持續能源、私募信用等領域投資力度，逐步探索新興領域投資機遇，在市場投資節奏放緩、交易趨冷的背景下穩健審慎推進非公開市場投資進度。
從最新情況看，經初步統計，中投公司2024年上半年投資收益良好，十年滾動年化收益率超越長期收益目標，並穩居國際可比同業機構中上游水平。
中投公司方面表示，公司以新一輪戰略規劃為引領，繼續秉承長期投資與分散投資理念，保持公開市場資產與另類資產的大體均衡配置，進一步優化資產內部配置結構，把握可持續主題投資機遇，同時密切監控全球宏觀市場環境，靈活把握市場機會，獲得了良好的投資收益。
編輯：江右
校對：王玥
製作：艦長
審核：木魚
