本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報道
「這種就是釣魚單，能騙一個是一個。」看著銀行大額存單轉讓區以超低利率轉讓大額存單，有投資者如是感慨。
隨著存款利率普遍下調、高息產品陸續下架，大額存單的「光環」正在消退。然而，當早年鎖定的高利率存單反而帶火了轉讓市場，市場上出現了一種令人費解的現象——部分持有者將年利率3%以上的存單，以0.01%、0.008%甚至0.00%的極低「轉讓後年利率」掛牌。若投資者買入，持有期間收益幾乎為零。
轉讓利率並非「手續費」，而是買家持有該存單直至到期的實際收益率。分析人士指出，在高息存單稀缺的當下，一些賣家正是利用存單原本的高利率作為「誘餌」，製造「高息錯覺」，並賭部分買家誤將轉讓利率看作「賣家利潤」，從而實現高價轉讓、提前套利。
超低利率存單現身轉讓區
近期，《華夏時報》記者在大額存單轉讓專區發現，部分轉讓存單的持有期年化收益率不足1%，有的甚至低至0.02%或0.00%。
12月1日某銀行轉讓區出現的超低利率轉讓存單
其中，一張存款本金30萬元，原年利率3.30%，剩餘期限46天的大額存單，轉讓後年利率僅為0.0818%，買家到期僅得34元利息；另一張50萬元，原年利率3.30%、剩餘93天的存單，轉讓後年利率0.03%，到期利息僅42元；另有一張30萬元，原年利率3.30%，剩餘期限50天的存單，正以0.0266%的折算年利率進行轉讓，買家持有到期可獲得利息12元。
更極端的是，記者曾見到兩張轉讓後年利率標為0.0000%的存單，本金分別為20萬和100萬元，原利率為2.15%和2.45%，剩餘期限卻長達767天和550天。這意味著，買家若接手，持有期內將「顆粒無收」。相比同期普通定存，潛在利息損失分別超過4400元和1.4萬元。
而對賣家而言，這卻是快速鎖定高收益的途徑。以那張20萬元、原利率2.15%的存單為例，若以其掛牌的21.29萬元價格轉讓成功，賣家相當於在持有328天內實現了約7.18%的收益率。
存單到期可獲利息為0元
「轉讓這種存單的人，要麼就是不會計算轉讓利率，要麼就是釣魚，看誰會上鉤。」有投資者表示。
有關注大額存單市場的投資者向《華夏時報》記者表示，此前存在部分銀行在大額存單轉讓區優先展示存單原利率和剩餘期限，而轉讓後折算年利率在存單詳情頁展示，導致部分投資者被高利率吸引後，未查看實際持有利率就購入了存單，造成了資金的「損失」。而如今，大多數銀行都開始在轉讓區明顯標示轉讓利率，實際上降低了這種釣魚單的成交概率。
此類超低利率轉讓單，是賣家設置失誤，還是故意為之？是否真的有儲戶買入？令人費解。但12月2日記者再次查看時，前述兩張0.00%利率的存單已不見蹤影。
大額存單轉讓火熱
與極端的「刺客單」相比，轉讓市場更主流、更活躍的，是理性的「淘金」交易。
據國家金融監督管理總局披露，截至2025年三季度末，我國商業銀行凈息差為1.42%，環比持平，但仍處於歷史低位。在凈息差持續承壓背景下，調降利率、下架長期限大額存單成為銀行業主動管控負債成本的普遍選擇。
記者注意到，今年6月份，國有六大行、多家股份行、部分城商行就已無在售5年期大額存單產品，部分股份行和城商行甚至將3年期產品也從銷售列表中移除，有銀行在售的最長期限大額存單僅為1年期。
在利率方面，多家銀行大額存單利率早已基本與同期限普通定期存款持平，國有大行各期限大額存單利率水平已基本回落至1.55%以下。
因此，早期發行的、利率在2%、3%以上的存單便成了稀缺資源。急於用錢的持有者願意讓渡部分利息快速變現，而資金充裕的買家則能以此「鎖定」高於市場水平的收益。
如一款原利率2.15%、3年期的待轉讓大額存單，剩餘期限785天，正以2.00%的折算年利率進行轉讓。雖然該存單利率較原始利率有所「打折」，但轉讓後的存單利率仍高於國有大行2年期定存1.050%、3年期定存1.25%的現行利率。這種合理「折價」的交易，實現了高息稀缺資產在儲戶間的有效再配置，也是「轉讓」功能的核心價值所在。
以建設銀行為例，其轉讓區產品最高利率可達1.67%，雖不及鼎盛時期，但顯著高於當前在售新品的利率（如其3個月期利率僅0.9%）。
渤海銀行也將「可轉讓」作為其大額存單銷售的賣點之一。該行在11月下旬發布的大額存單推介文章中表示，「急用錢？可轉讓」。
「市場上非正常的『折價轉讓』，而更像是利用信息不對稱的博弈行為。」有投資者認為，對於買方來說，在轉讓列表裡，突出的原利率和較長的剩餘期限會造成「高息資產」的錯覺。而極低的轉讓利率可能被誤解為「賣家的微薄利潤」，而非自己最終能獲得的實際收益率。
銀行對較低的轉讓利率會標註提醒
北京財富管理行業協會特約研究員楊海平向《華夏時報》記者分析認為，在利率下行市場環境下，高利率大額存單稀缺，部分受讓方容易出現「搶抓」高利率大額存單的心理。加上部分受讓方對大額存單定價方式不了解，給了部分「釣魚單」可乘之機。因此，他建議，投資者買入轉讓大額存單，需關注存單原利率和持有實際收益之間的差別，綜合存單剩餘期限等因素考慮是否入手。
責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉
