每經記者：袁園 每經編輯：廖丹
如果有一款產品，承諾為你「兜底」炒股的虧損，讓你坐享每月翻倍的收益，你會相信嗎？
王明一開始是不相信的。但資料里，項目背靠香港正規保險公司，並由中信證券作為戰略合作機構。參與規則更是簡單到不可思議：你只需「快捷投保」，有人幫你選股，賺錢了分保險公司三成收益，虧錢了保險公司全賠。推介人發來的收益表上，6000元本金在一年後竟能變成164萬元。
於是，一向謹慎的王明也動搖了。「他說背靠香港的保險公司，這聽起來很可靠，『保險兜底』給了我很多安全感。而且我在香港保監局確實查到了這家保險公司。」
然而，真有穩賺不賠的買賣？保險居然能為股票投資上保障？《每日經濟新聞》記者以投資人身份暗訪發現，這款號稱背靠香港保險公司的產品，背後疑點重重⋯⋯
「新型股民險種」：保險兜底，炒股穩賺不賠？
「全網首款為股票投保的保險，只賺不賠，保險兜底。靜態收益月化60%~100%。」
深夜刷著手機，王明的目光被一行文字牢牢鎖住，他揉了揉眼睛，確認自己沒看錯——這世上竟有隻賺不賠的買賣？
在將信將疑中，他發送了私信。很快，一位自稱了解內情的推介人發來了詳細資料——這是一個叫「安我股保」的「新型股民險種」。
推介人展示「安我股保」盈利
根據推介人發來的宣傳資料，「安我股保」是全網首家為股票投保的一款保險，由「中信證券機構」自動託管買賣股票交易，讓所有投保人徹底解放雙手，做到1日1交易、本金和利潤第二天到賬，提現當天到賬。
此外，該推介人還發來一條鏈接，點擊後進入「安我股保」註冊頁面。從首頁信息來看，「安我股保」會顯示當天的a股大盤指數、個股漲跌幅榜等信息。點擊「投保」鍵後可以查看快捷投保提示，在完成身份認證後就可參與投保，用戶可以選擇1日、3日和5日投保，最低投保金額為100元，最高為100萬元。
「安我股保」首頁
「投保規則」顯示，每隻投保的牛股都為t+1超短線，一個交易日的周期。「1日投保」即為一隻牛股交易投保，周期結束後，需重新發起投保操作才能繼續下一隻牛股。多日投保則是自動每日投保新的牛股，一隻結束後自動投保下一隻，直到完成指定日期數，且本金與盈利自動復投。
對於投保是要自己選股還是平台推薦，前述項目推介人員表示：「只需要投保就行，授權給保險公司去買股票，我們不用選股，保險公司的選股成功率97%。盈利了支付30%的保費，虧損了保險公司全額賠付，也不用付保費。」
例如，當天投保的是某科技股，買入價格為14.42元，賣出價格為15.77元，用戶交易數量489股，收益就是462.11元，即總收益660.15元減去保費198.05元。
「安我股保」收益演示
而「安我股保」服務號推文也表示，參與「安我股保」，可以給買的個股投保，若該個股賣出虧損，保險會在3小時內全額賠付。無需預交保費，若個股賣出盈利則抽取小部分作為保費。
前述鏈接中的信息還提到，「安我股保」為香港安我保險有限公司（以下簡稱香港安我保險）旗下創新險種，隸屬於總公司獨立的事業部門，針對內地股民推出的新型股民險種。此外，中信證券作為「安我股保」戰略合作機構，提供券商「機構通道」。
機構澄清：非安我保險旗下產品，中信證券客服否認合作
市場上是否有跟股票相關的保險？股票又是否能成為保險的保障標的？
從保險業務類別來看，保險從業機構主要分為壽險、財險、健康險、養老險、再保險等幾大類；從業務來看，人身險機構的產品包含壽險、健康險、意外險等業務，財險機構的產品包含車險、財產損失保險、責任保險、信用保險等業務。從香港保監局披露的保費數據來看，香港保險業務類別主要分為意外及健康、汽車、飛機、船舶、貨運、財產損壞、一般法律責任、金錢損失等。均不包含股票保險。
「從理論上講，炒股虧損是投機風險，屬於不可保風險。」某險企內部精算崗人士對《每日經濟新聞》記者表示，一般保險的保障標的都具有損失性，保障標的受到損失可以獲得保險賠償，例如車輛損失、人身意外傷害等。從標的變化來看，這些都是單向的，從完好到損害，保險保障的就是這之中的風險，但炒股是會獲利的，它不是單向發展的。
「股票不可能（投保）。」有行業專家向記者表示，即便是創新類型產品，也必須保險監管部門開放資格，定好門檻和規則，並且每一家公司、每一款產品都要監管審批同意才可以銷售，香港地區也是一樣的。
「那個不是我們的，是騙人的。」記者以客戶身份致電香港安我保險官方電話，客服人員在聽到「安我股保」的名字後，連連否認，一再強調這個平台跟香港安我保險沒關係。
此外，記者以用戶身份致電了中信證券的官網客服電話，其客服人員也表示，暫未聽說跟名為「安我股保」的項目有合作。「之前也有客戶反饋過這個問題，但我們暫時沒有相關（項目合作）情況的。」上述中信證券客服人員建議記者提高警惕，如果發現異常，可通過中信證券官網進行非法證券活動舉報。
《每日經濟新聞》記者注意到，香港安我保險的官方服務號上置頂了兩篇跟「安我股保」相關的聲明。聲明提到：安我保險近日再度得悉有不法分子盜用本公司的名稱、商標及照片，於內地部分自媒體持續發布不實消息，訛稱本公司推出「安我股保」金融產品，並捏造相關負責人「林新天」進行所謂訪問。
安我保險嚴正聲明
涉嫌傳銷：以「拉人頭」推廣，資金盤特徵明顯
而除了「投保個股」，「安我股保」還推出了推廣福利制度和星級客戶百萬年薪計劃。
就推廣福利制度而言，前述推介人員提供的資料顯示，「安我股保」對首保客戶和推薦人均有獎勵。例如，用戶首次投保個股金額6000元，平台會獎勵首保客戶自身120元，獎勵推薦人300元。以此類推，首次投保用戶的個股金額最高可投100萬元，平台對應獎勵首保客戶5萬元，獎勵推薦人10萬元。
「安我股保」推廣福利制度
對於星級客戶百萬年薪計劃，「安我股保」服務號發布的信息顯示，「安我股保」會根據客戶貢獻度，為公司帶來的價值以及品牌推廣做出的貢獻，給予客戶一定的周工資獎勵。
周工資出自「安我股保」保費基金，由固定周工資和浮動周工資組成，浮動工資為直推總人數周收益的一定比例，兩部分工資均分為8個星級。例如，直推3人以上為一星用戶，固定周工資為0元，浮動周工資對應的直推總人數周收益百分比為10%；團隊30人或直推6人以上為三星用戶，固定周工資為800元，浮動周工資對應百分比為14%。
「安我股保」星級客戶百萬年薪計劃
「『安我股保』以繳納保費獲得加入資格，按照順序組成一定層級，並以發展人數作為計酬或返利依據的模式涉嫌組織、領導傳銷活動罪。」北京德恆律師事務所合伙人、德恆新加坡辦公室執行主任閆澤娟律師在受訪時表示，安我股保承諾的月收益60%~100%已經遠超市場合理水平，且消費者投資資金流向不明，存在被卷錢跑路的風險，嚴重擾亂金融秩序、侵害消費者權益。
資深企業管理專家、高級經濟師董鵬認為，從宣傳來看，這類項目無疑是資金盤的典型變種。其核心邏輯建立在靜態高收益和動態拉人頭獎勵上，月化60%~100%的回報遠超實體經濟可能，暴露了龐氏本質：用後續資金支付前期收益，而非真實價值創造。保險兜底只是偽裝，旨在降低投資者戒心，但任何正規保險都不會覆蓋此類投機風險。
董鵬進一步指出，傳統資金盤的核心特徵是高返利、無實際經營支撐、依賴持續擴張的資金來源以及對參與者的吸血式激勵。演化層面，出現了以「保底承諾」包裹的虛擬金融產品、以私募、社區化銷售與所謂「盈利分紅」混合的結構。而資金盤的新特點則是以複雜的獎金分配表迷惑性地放大收益承諾，以合伙人制和團隊工資機制製造「長期僱傭和激勵」的錯覺，藉助合規外衣包裝，借用正規金融術語和合規邊界對外傳播。與此同時，隨著監管加強，部分項目將資金盤隱蔽化、結構拆分化，試圖通過多層級架構和層級式分紅來增加資金的「穿透式」持續性，但核心仍未變。
專家建議：對「保險兜底」等承諾持強烈懷疑態度
「投資人要保持懷疑精神，聚焦收益來源的真實性和可持續性，任何承諾高收益且缺乏透明經營支撐的項目都應引起高度警惕。」董鵬表示，在投資時，審視資金流向和風險暴露，明確自己投資的本金是否綁定真實資產、能否隨市場波動獨立承受，避免參與以「拉人頭」為核心的層級結構。
同時，董鵬提醒，要關注監管合規與披露情況，優先選擇有監管備案、明確投資標的和風險披露的渠道；對聲稱「保險兜底」「保本保息」的承諾，要有強烈懷疑態度。
最後，要建立分散化投資與風險控制機制，避免把全部資金押注單一項目，並在必要時尋求專業法律和金融諮詢，及時識別並退出潛在資金盤，保護自身及家庭財產安全。
閆澤娟則表示，投資者要避免參與任何承諾穩賺不賠、超高收益的投資項目，此類項目多為騙局，發現類似行為立即向公安機關或金融監管部門舉報，投資需謹慎，切勿相信虛假宣傳，以保護自身財產安全。以「安我股保」為例，在香港安我保險已經明確聲明「安我股保」為假冒產品的情況下，投資者可以通過官方渠道核實上述信息，不要盲從盲信。
每日經濟新聞
