21世紀經濟報道記者 孫永樂 上海報道
10月24日，國泰海通證券（601211.sh）在上海舉辦「國泰海通首屆全球資產配置峰會」。峰會以「新格局下的資產配置」為主題，來自政商學界的專家和中外知名機構投資人展開深入交流，共同探尋新格局下的全球資產配置新範式。
在歡迎致辭中，國泰海通證券業務總監、財富管理委員會聯席總裁、信用業務委員會總裁耿旭令，提到了國泰海通打造全球資產配置專業能力的戰略打法：
一是秉持「全球視野、中國智慧」，構建系統化的買方投研體系和服務範式，助力客戶提升投資體驗；
二是秉持「創新驅動、崇尚專業」，積極踐行「ai+投顧」的智能資配平台建設，幫助客戶實現投資決策更智能、更前瞻、更高效；
三是秉持「開放共享、合作共贏」，升級「買方資產配置服務體系」和「win產品體系」建設，與廣大客戶、合作機構構建「同心共贏」的親密夥伴關係，為投資者全球投資保駕護航。
中國資產長期投資價值凸顯
在峰會主旨演講環節，中國國際經濟交流中心副理事長、第十三屆全國政協經濟委員會委員、國務院發展研究中心原副主任王一鳴以「當前宏觀經濟形勢和「十五五」發展展望」為題發表演講。
王一鳴強調，「十五五」是我國應對百年變局、塑造發展優勢的關鍵時期。
他指出，外部環境正經歷深刻變化，新一輪科技革命縱深發展，全球產業鏈加速重構。面對新形勢，需以高質量發展為核心，著力擴大內需，並通過強化科技創新、推進新型工業化來培育新動能，為2035年基本實現社會主義現代化奠定堅實基礎。
中國太保副總裁、首席投資官、財務負責人蘇罡以「保險資金配置方法與投資策略」為題發表演講。
蘇罡首先分析了全球宏觀經濟形勢，強調在全球經濟增長動能下降、中國科技創新持續突破背景下，中國資產長期投資價值凸顯。
針對傳統配置策略在低利率周期所面臨的挑戰，在借鑒海外經驗基礎上，他建議保險資金需要以資產負債聯動為軸心，主動匹配穿越周期。
他還分享了中國太保的資產配置方法論，包括投資理念、投資目標、戰略資產配置方法論和投研及評價機制，並介紹了中國太保在各大細分資產具體的投資策略，包括固收、權益、股權、不動產、黃金、全球資產、大康養生態等。
轉向「科技-產業-金融」新發展模式
貝萊德基金董事長、貝萊德中國區負責人范華以「資產配置框架及當前環境下的投資展望」為題發表演講。
范華首先闡述了資產配置的基本理念：持有風險資產可獲得風險溢價、分散化是投資中唯一的免費午餐、合理配置α和β、全球配置需要管理貨幣風險。
此外，她建議投資者在低利率時代背景下做好資產配置，應設定合理的收益目標、適當承擔風險、拓寬投資範圍，以及拉長投資期限。
對於未來投資展望，范華提出三大主題：
一是投資當下的確定性，相比長期宏觀前景，短期發展形勢更加明確，建議維持風險偏好；
二是策略性地管理宏觀風險，通過主動管理應對宏觀波動；
三是以顛覆性趨勢為錨，把握數字化創新及人工智慧、地緣政治分裂、低碳轉型等結構性轉變。
最後，浦銀理財副總經理葉力儉作題為「資產配置在理財行業中的應用」報告。
葉力儉提出，國內經濟正從「地產-債務-全球化」傳統循環，轉向「科技-產業-金融」新發展模式；同時，行業監管正從規模導向轉至質量導向，旗幟鮮明地推動資管行業回歸「受人之託、忠人之事」的信義本源。
縱觀海外經驗，低利率環境下理財多策略資產配置是未來方向，核心內涵是按投資者需求在不同資產之間分配資金、承特定風險獲預期回報，基本流程是設定業績目標、戰略資產配置、戰術資產配置。
葉力儉認為，當前中國宏觀經濟在貨幣信用周期中從衰退向復甦切換，應在把握債券市場投資機會的同時，逐步構建包含權益資產的含權組合，併合理設置對組合的波動預期和回撤控制。
值得一提的是，同日，2025國泰海通金融科技文化節收官站——2025年國泰海通金融科技文化節主題論壇暨上海蘇河灣大會高端對話在上海舉行。國泰海通黨委書記、董事長朱健現身致辭，同樣提到了「科技—產業—金融」的新生態。
他表示，國泰海通秉持開放融合理念，與眾多領先科技企業在人工智慧、核心系統、雲原生與網路安全等前沿領域深度協同，助力科技夥伴豐富產品版圖、樹立行業標杆。未來，公司將繼續深化數智化轉型，與靜安區、科技夥伴和金融機構共同攜手構建「科技—產業—金融」良性循環的新生態。
