來源：21世紀經濟報道
21世紀經濟報道記者 葉麥穗
銀行下調存款利率已然成為常態。
近期多家銀行下調存款利率，中小銀行居多。從調降幅度來看，「受傷」最嚴重的是長期存款，三年和五年存款利率下降幅度最大，降幅集中在15到40個基點。經過幾輪的存款「降息」之後，存款利率倒掛「剪刀差」進一步走擴，業內認為，出現此種現象的主因在於，市場對於未來降息的預期依舊強烈。
中小銀行密集下調存款利率
10月13日，上海華瑞銀行發布《關於調整人民幣存款掛牌利率的公告》，將3年期整存整取定期存款利率從2.3%調降至2.15%。而就在9月末，該行才剛剛下調過3年期、5年期定期存款利率。
今年以來，華瑞銀行前後合計7次降息，分別為1月份降息1次、4月份降息2次、5月份降息1次、7月份降息1次、9月份降息1次、10月份降息1次。調降對象主要為3年期和5年期的中長期存款，其中，3年期存款利率從2024年年末的2.8%降到2.15%；5年期存款利率從2024年年末的2.8%降到2.1%。
21世紀經濟報道記者注意到，與華瑞銀行同樣在9月底降息的中小銀行還有天津金城銀行、河南洛陽農商行、洛寧農商行等。
河南洛陽農商行自2025年9月25日起下調人民幣存款利率，調整範圍覆蓋活期存款、通知存款和各期限定期存款，最高降幅達35個基點。
此前，江蘇銀行、南京銀行等多家銀行已率先宣布調整存款利率。兩家銀行都將三年期定期存款利率由1.85%下調至1.75%。吉林龍潭華益村鎮銀行自8月20日起調整存款利率，活期存款年利率由0.2%調整至0.15%，個人儲蓄定期存款3個月、6個月、1年期、2年期的年利率均下調10個基點，3年期、5年期則下調20個基點。
山東省高密惠民村鎮銀行也發布公告，個人定期存款6個月、1年期、2年期的年利率均下調10個基點，3年期、5年期則下調20個基點。此外，浙江省嵊州瑞豐村鎮銀行、吉林省白山渾江恆泰村鎮銀行等多家銀行也宣布下調多個期限存款產品利率，調整幅度多集中在10到20個基點。
經過多輪的調整之後，全國性銀行3年期、5年期定期存款掛牌利率均已降至二字頭，有些甚至直降至一字頭。
蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認為，部分銀行近期密集調降存款利率，主要有兩方面原因：一是應對凈息差壓力，銀行有繼續下調負債成本的需求和動力；二是在銀行業存款利率下行的大趨勢下，中小銀行可以趁勢縮小自身負債成本方面與大行之間的差距。
融360數字科技研究院高級分析師艾亞文對記者分析，中小銀行面臨持續收窄的凈息差壓力，需通過降低存款利率緩解負債端成本。
長短期存款利率倒掛頻現
今年，銀行凈息差仍在持續收窄中。根據國家金融監管總局發布的數據，去年底、今年一季度末、二季度末，商業銀行凈息差分別為1.52%、1.43%、1.42%。
2024年，貸款市場報價利率（LPR）兩度下調。相應的，國有大行也引領銀行業兩輪存款利率下調，而今年迄今為止，僅5月20日LPR與存款利率同步調降。
10月20日，央行公布10月LPR：5年期以上LPR為3.5%，1年期LPR為3%，較上月維持不變，LPR兩個品種已連續5個月「按兵不動」。多家機構分析，主要源於上半年宏觀經濟穩中偏強，短期內通過引導LPR報價下調強化逆周期調節的必要性不高，預計四季度初前後央行有可能實施新一輪降息降准。
中國地方金融研究院研究員莫開偉在研報中分析認為，眼下中小銀行下調存款利率絕非偶然，是與經濟現實有一定內在關係的。從某種意義上說，中小銀行下調存款利率是好事，有利於從整體上改善中小銀行經營生態，對防範化解我國銀行業風險起到積極推動作用。
存款利率下調已經不是新鮮事，但是一個值得關注的現象是，長短利率倒掛的情況屢屢出現。通常來說，存款期限通常會與存款利率成正比，但在本輪利率調降過程中，有部分中小銀行中長期存款利率出現「倒掛」，即長期存款利率低於短期存款利率。如上述提到的上海華瑞銀行，最新的三年期存款利率為2.15%；五年期存款利率為2.1%。
其實從2024年開始，這種情況就持續出現。艾亞文認為，當前儲戶存儲長期存款的意願強烈，銀行通過下調中長期存款利率，優化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。
開源證券分析師劉呈祥的觀點表示，存款定價變化有優化負債結構的考慮。2025年內到期的高息長定存較多，而息差壓力較重，因此銀行主觀上有引導存款短期化的意願，採用「做短壓長」的策略，操作上可能通過給予短期定存激勵，引導客戶存款由中長期向短期分流。銀行負債策略隱含存款利率進一步下調預期。從歷史規律來看，長期限定存的掛牌利率下調幅度較大，因此若銀行預期存款定價有進一步下調可能，將避免在降息環境中吸收過多長期存款。
