周四，a股市場迎來國慶節後首個交易日。三大指數全線飄紅，滬指強勢站上3900點關口，創下十年新高。
a股全天成交2.67萬億元，上日成交2.2萬億元。
節後首日，市場資金快速輪動成為顯著特徵，早盤科技股沖高，午後資金轉向資源股，板塊輪動速度加快。
從全球市場環境看，節假日期間外圍市場普遍造好，人工智慧爆款不斷，有色金屬迭創新高，為a股市場提供了良好的外部環境。美國政府關門擾動、未來降息和衰退的預期使得全球投資者對美元信用和美國主權債務的擔憂進一步上升，這推動了金銀等貴金屬和比特幣價格進一步走高。
資源股成為今日市場最亮眼的板塊之一,多隻個股漲停。
國際金價突破4000美元大關成為直接催化因素，10月8日，紐約金價格突破每盎司4000美元大關，創歷史新高。
全球央行持續購金行為為金價提供了有力支撐，數據顯示，2025年2月，全球央行黃金儲備共增加24噸。波蘭國家銀行成為2月最大的黃金買家，凈購黃金29噸。
我國央行也在穩步增持黃金，截至2025年9月末，中國黃金儲備已達7406萬盎司，連續第11個月增加。目前，我國黃金儲備在外匯儲備中佔比為7.7%，仍明顯低於全球約15%的平均水平，未來仍有較大提升空間。
科技股同樣表現強勁，尤其是半導體和ai算力產業鏈。科創50指數大幅上漲2.93%，顯著跑贏大盤。芯x股份漲超15%，華x公司逼近20%漲停，通x微電等個股集體封板。
存儲晶元成為科技股中的重要主線。消息面上，9月下旬，韓國三星電子向主要客戶發出第四季度提價通知，計劃將部分dram價格上調15%至30%，nand快閃記憶體價格上調5%至10%。這一漲價消息直接刺激了相關上市公司股價上漲。
ai產業持續迎來催化因素，當地時間10月6日，openai宣布與amd達成一項戰略合作，openai將部署6吉瓦amdgpu算力，使用amdinstinct系列gpu為其下一代人工智慧基礎設施提供動力支持。
此外，metaconnect大會上多款智能眼鏡新品集中亮相，包括首款內置顯示屏的ray-bandisplay智能眼鏡，進一步點燃了市場對消費電子創新的期待。
高盛等國際投行也看好中國半導體公司前景，近期上調了中x國際和華x半導體港股目標價。
展望後市，多家機構認為10月市場仍將震蕩向上。中信建投證券認為，經濟逐步改善、流動性寬鬆、風險偏好維持高位，預計10月市場仍將保持震蕩向上態勢。
參照歷史經驗，10月市場有望圍繞三季報展開。由於去年基數較低，今年三季報預計多數行業盈利增速都會出現一定程度的反彈，這將在基本面強化市場信心。
投資策略上，投資者可關注三條主線：一是三季報業績較好或出現拐點的方向；二是受益於反內卷政策落地逐步改善的周期方向；三是產業趨勢超預期的高成長相關行業。
華金證券指出，節後科技成長佔優的風格可能延續。政策和外部事件依然偏積極，四中全會即將召開，「十五五」規劃可能繼續大力支持發展新質生產力和科技創新。
同時，產業趨勢如人工智慧、機器人等大概率不斷上行，國內外流動性大概率維持寬鬆。
對於黃金板塊，橋水基金創始人表示，投資者應該比平常持有更多的黃金。即使黃金價格已飆升至每盎司4000美元以上的歷史新高，投資者仍應將其投資組合中多達15%的資產配置在黃金上。
（以上個股僅舉例說明，非投資推薦）
-行業漲跌-
金價順利突破4000美元關口，黃金股大漲
固態電池概念股震蕩走強
順周期方向集體下挫，文旅、航運跌幅居前
地產股普跌
白酒股續跌
-行業主力資金流向-
從行業主力資金流向來看，主力資金凈流出257億元，有色金屬、建築材料、建築裝飾、紡織服飾、環保等板塊獲得主力資金凈流入，非銀金融、電子、電力設備、傳媒、國防軍工等板塊則遭主力資金出貨。
（僅舉例說明，非投資推薦）
-etf主力資金流向-
從etf主力資金流向來看，通信、恒生科技、納指科技、港股紅利類etf被資金增持，電池、遊戲、創業板、證券、有色金屬類etf則遭資金拋售。
（僅每日資金流動情況展示，非產品推薦）
-市場情緒跟蹤-
截止2025年9月30日，融資餘額23783億，較上一個交易日減少340億。
從近一周行業融資凈買入明細顯示，電子、電力設備、通信行業獲得融資資金凈買入較多。
從近一周etf融資凈買入明細顯示，黃金、半導體設備、科創晶元類etf更加受到融資資金的青睞。
王思婧s1090622100012
