文 | 半導體產業縱橫
近年來，cmos圖像感測器（cis）市場持續升溫，成為半導體行業的一大亮點。近日，國內三大cis巨頭——豪威、思特威、格科相繼發布上半年財報，均展現出強勁的增長勢頭。這不僅標誌著cis市場的復甦，更預示著新一輪增長周期的開啟。那麼，究竟是哪些因素推動了cis市場的火爆？三大巨頭的表現又透露出哪些行業趨勢？本文將深入剖析三大 cis 廠商的半年報。
多元化需求助力cis
上半年cis市場的快速增長，主要得益於以下幾大驅動因素：
汽車電子市場的爆發正在重塑cis 行業的增長曲線。隨著l2 + 級自動駕駛車型滲透率突破 30%，單車搭載的攝像頭數量從傳統的 2-3 顆躍升至 8-12 顆，高清前視攝像頭、環視攝像頭、艙內監控攝像頭形成多層次需求。豪威在該領域 30% 的同比增長，印證了其車規級 cis 在高動態範圍、低光性能等指標上的競爭力；思特威 107.97% 的增速則顯示出後發廠商在特定細分車型供應鏈中的突破能力。值得注意的是，車規cis 的認證周期通常長達 2-3 年，當前的業績增長實際反映的是 2022-2023 年的項目儲備，這意味著未來兩年該領域的增長慣性仍將持續。
安防監控市場正經歷從"看得見" 到 "看得清" 再到 "看得懂" 的升級。4k/8k 高清化推動 cis 像素從 200 萬向 500 萬、800 萬躍遷，ai 智能分析則要求感測器具備更高的幀率和更低的功耗。思特威 15.5 億元的安防收入中，採用 smartfsi 技術的產品佔比超過 60%，這種將智能功能集成於感測器端的方案，有效降低了後端處理器的算力壓力。豪威 8.27 億元的安防營收雖增速不及同業，但在星光級夜視、寬動態等高端場景的市佔率持續提升，反映出市場需求的分層特徵。
運動相機、ai眼鏡、機器視覺等新興應用場景迅速崛起，為cis市場注入新活力。運動相機憑藉其便攜性和出色的拍攝效果，受到越來越多戶外運動愛好者的青睞。根據。根據frost & sullivan統計，2023年全球智能運動相機/移動全景相機市場規模分別為314/50億元，預計2027年達到514/79億元；2023年全球智能運動相機/移動全景相機出貨量分別為4,461/196萬台，預計2027年達到6,907/316萬台。競爭格局方面，運動相機中高端市場由gopro和大疆主導，入門級市場白牌廠商較多；全景相機市場影石一家獨大。
中金研報認為，「記錄生活」的新興需求及社媒破圈帶來遠期增長潛力，應用場景擴展是廠商差異化的關鍵。手持智能影像設備憑藉親民的價格，已然實現了可與傳統相機相媲美的拍攝效果。不僅如此，它還在續航能力、拍攝視角以及應對極端環境等方面，彌補了手機影像存在的短板。基於這些優勢，我們認為，它有望像智能手錶、tws 耳機一樣，成為手機的重要可選配件。同時，其出色的易用性得益於配套手機 app 所具備的快速編輯與發布功能，從這一角度來看，它也可以說是手機影像功能的進一步延伸。該產品的興起，一方面是對傳統相機形成了替代之勢，另一方面則是滿足了人們在記錄和分享生活過程中的細分需求。
與此同時，ai眼鏡作為智能穿戴設備的重要分支，正逐漸從概念走向現實，其對微型化、低功耗cis的需求十分迫切；機器視覺在工業製造、物流倉儲、智能檢測等領域的應用也日益廣泛，推動了cis市場的多元化發展。豪威在新興市場的收入同比大增249%，其中全景與運動相機、智能眼鏡等應用貢獻顯著。
巨頭們各顯其能，亮點迭出
- 豪威集團：多元化布局成效顯著
豪威在今年上半年營業收入139.56億元，同比增長15.42%；歸屬於上市公司股東的凈利潤20.20億元，同比大幅增長48.48%。其主營業務包括圖像感測器解決方案、顯示解決方案、模擬解決方案、半導體代理銷售四個部分，其中圖像感測器解決方案上半年營收達到104.46億元，同比增長11.1%，佔到總營收的74%。
數據來源：公司財報半導體產業縱橫製表
豪威集團汽車cis 產品覆蓋 adas、駕駛室監控、電子後視鏡、儀錶盤攝像頭、後視與全景影像等應用場景。其基於 theiacel 技術的最新一代汽車圖像感測器，關鍵性能指標處於行業前列。2025 年上半年，公司汽車 cis 業務營收約 37.89 億元，同比增長 30.04%。同時，公司推出採用nyxel 近紅外技術的感測器新品，應用於駕駛員監控系統，以豐富車規級產品矩陣。
在智能手機cis 領域，其近期推出5000 萬像素一英寸高動態範圍產品 ov50x，已量產交付，應用於旗艦高端智能手機的視頻拍攝。在 5000 萬像素主流像素段，其正在計劃推出多款不同像素尺寸、具備高動態範圍及低功耗等性能的新產品。2025 年上半年，該公司2 億像素 cis 產品已通過客戶驗證導入。受主力產品進入生命周期尾聲影響，2025 年上半年其智能手機領域營收有所下滑，而新產品布局為後續業務發展提供支撐。
模擬解決方案需求顯著回暖，車載模擬晶元高速成長。豪威的模擬解決方案主要包括模擬ic 及分立器件，隨著消費電子等行業庫存去化完成，需求顯著回暖，25h1其模擬解決方案業務實現營收7.67億元，同比增長20.88%。上半年其車用模擬ic實現營收1.20億元，占模擬解決方案業務的 15.66%，同比增長45.51%。
- 思特威：三大核心市場全面開花
思特威2025年上半年實現營業收入37.86億元，較上年同期增長54.11%；實現歸屬於母公司所有者的凈利潤3.97億元，較上年同期增長164.93%。公司在堅持「智慧安防+智能手機+汽車電子」三足鼎立發展方向的同時，加強多元業務布局，在各個市場尤其是智能手機和汽車電子領域持續深耕，加大產品研發和市場推廣力度，推動產品銷售增長。
數據來源：公司財報半導體產業縱橫製表
智能手機圖像感測器是思特威最大的業務板塊，2025 年上半年為公司貢獻營收 24.8 億元，在總收入中的佔比達 58.2%，同比增長 18.9%。這一增長態勢主要源於其在高解析度感測器和光學防抖技術上取得的突破，憑藉這些技術優勢，上半年思特威成功擴大了在主流手機品牌中的市場份額。
從市場調研數據來看，思特威在全球智能手機圖像感測器市場的份額有所提升，從2024 年的 10.5% 上升至 2025 年中的 12.3%，進一步鞏固了其全球第四的市場地位。其推出的採用0.56μm 像素技術的新型感測器，已在多家品牌的旗艦機型中得到應用，技術水平正逐步接近國際領先企業。
汽車電子業務是思特威增長最快的板塊，2025 年上半年實現營收 8.9 億元，同比增長 68.3%，在總營收中的佔比從 2024 年同期的 15.2% 提升至 20.9%。隨著智能駕駛等級的不斷提升，單車配備的攝像頭數量持續增加，這為圖像感測器市場帶來了巨大的發展機遇。
- 格科：高像素產品戰略初顯成效
格科預計上半年實現營業收入34.11億元-38.09億元，同比增長22.27%至36.51%。2025年上半年，格科1300萬及以上像素產品的收入超過10億元，占手機cis產品業務約46%，3200萬及以上像素產品出貨量已超過4000萬顆，高像素產品收入比重進一步提升，標誌著其創新的單晶元高像素晶元集成技術得到市場的進一步認可。
數據來源：公司財報半導體產業縱橫製表
拆分業務來看，報告期內，格科 cmos 圖像感測器收入 29.28 億元，佔總營收的 80.51%。其中，手機應用收入 22.12 億元，佔比 60.88%，上半年銷售數量 5.24 萬顆；非手機應用收入 7.15 億元，佔比 19.69%，上半年銷售 1.4 萬顆。顯示驅動晶元上半年收入 7.06 億元，佔比 19.41%，銷量 2.49 萬顆。
在手機cmos 圖像感測器方面，報告期內，格科基於其最新galaxycell®2.0 工藝平台，已形成覆蓋 0.61μm、0.7μm、0.8μm、1.0μm 等各系像素規格的全系列產品。不同規格的 1300 萬、3200 萬、5000 萬像素 cis 產品成功實現品牌客戶導入並量產。今年上半年，格科 1300 萬及以上像素產品的收入超過 10 億元，占手機 cis 產品業務的約 46%，3200 萬及以上像素產品出貨量已超過 4000 萬顆，高像素產品收入比重有所提升。
非手機cmos 圖像感測器領域，格科推出了新一代2.35μm 200 萬像素圖像感測器產品，該產品在像素工藝與電路設計上進行優化，改善了雜訊水平，提升了低照感光度。在汽車電子領域，該公司首顆 3.0μm 130 萬像素產品已在客戶端調試。此外，在 ai 眼鏡領域，該公司上半年已有 500 萬像素 cis 在 ai 眼鏡項目實現量產。
強者恆強，國產廠商崛起
從當前競爭格局來看，索尼、三星兩大巨頭憑藉技術和規模優勢佔據鰲頭，但豪威、格科、思特威等國產廠商正激流勇進，不斷縮小與國際巨頭的差距。cis行業是高度資本密集、技術密集型產業，中小企業往往難以負擔或難以在短時間內突破高端技術研發，行業呈現寡頭壟斷態勢。
國產廠商近年來在技術創新和市場拓展方面取得了顯著成效。一方面，通過持續加大研發投入，提升產品性能和技術水平，在高端市場及汽車cis等新興領域取得突破；另一方面，受益於國內晶圓代工和封裝測試等產業鏈配套能力的提升，國產cis廠商獲得了更多的傳統市場應用機會，並在新興領域進一步提升了市場份額。
當cis市場的競爭從單一性能比拼轉向場景化生態構建，國產廠商的崛起路徑正變得愈發清晰。汽車電子的長周期認證、安防監控的智能化演進、新興終端的形態創新，不僅在重塑市場格局，更在倒逼產業鏈上下游形成更緊密的協同——從晶圓製造的工藝適配到演算法與硬體的深度耦合，每一個環節的突破都可能成為下一個增長引擎。
全球cis市場的熱鬧背後，實則是一場關於「感知邊界」的競賽。當機器視覺開始替代人眼在工業流水線精準作業，當車載攝像頭成為自動駕駛的「神經末梢」，當可穿戴設備的微型鏡頭記錄下生活的更多細節，cis其實已超越了「圖像感測器」的傳統定義，成為連接物理世界與數字世界的關鍵介面。在這場競賽中，中國廠商的快速成長不僅是市場份額的此消彼長，更折射出半導體產業從「技術跟隨」到「場景定義」的角色轉變。
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